Neue Möglichkeiten, das Cup- und Handle-Muster zu handeln
Der amerikanische Unternehmer William J. O’Neil definierte das Cup-and-Henkel Muster (C&H) in seinem 1988er Klassiker „How to Make Money in Stocks“ und fügte technische Anforderungen durch eine Reihe von Artikeln hinzu, die in der 1991 von ihm gegründeten Investor’s Business Daily veröffentlicht wurden O’Neil enthielt Zeitrahmenmessungen für jede Komponente sowie eine detaillierte Beschreibung der abgerundeten Tiefs, die dem Muster sein einzigartiges Aussehen als Teetasse verleihen.
O’Neil wies auf vier Phasen eines Becher- und Henkel- Ausbruchs hin :
- Das Wertpapier verzeichnet ein signifikantes Hoch in einem Aufwärtstrend, der sich zwischen einem und drei Monaten zuvor beschleunigt hat.
- Der nächste Pullback bildet einen abgerundeten Boden, der nicht tiefer als das 50% Retracement des vorherigen Trends ist. Dies markiert den „Pokal“.
- Der nächste Ausbruchsversuch scheitert am vorherigen Hoch, was zu einem sekundären Pullback führt, der in der Nähe des Widerstands hält und einen kleineren abgerundeten Boden ausschleift, der zum „Griff“ wird.
- Das Wertpapier kehrt zum zweiten Mal zum Widerstand zurück und bricht aus, was ein gemessenes Bewegungsziel in der Tiefe des Bechers ergibt.
Viele Becher- und Henkelhändler halten sich strikt an die Konstruktionsregeln von O’Neil, aber es gibt viele Variationen, die zuverlässige Ergebnisse liefern. Tatsächlich finden modifizierte C&H-Muster in allen Zeitrahmen Anwendung, vom Intraday- Scalping bis zum monatlichen Market-Timing. Das Auffinden und Handeln dieser aktualisierten Versionen erfordert ein Verständnis der Massenpsychologie bei umstrittenen Preisniveaus sowie ein geschultes Auge, das höhere Geräuschpegel durchschauen kann, die durch elektronische Stopps auf dem modernen Markt entstehen.
Die Tasse und der Henkel sind eines von vielen Chartmustern, die Trader verwenden können, um ihre Strategie zu leiten.
Zerlegen von Tasse und Griff and
Betrachten wir die Marktmechanik eines typischen Cup-and-Griff-Szenarios. Eine neue Rallye druckt ein Hoch, und der Preis kippt in eine Korrektur, wodurch die Oszillatoren der relativen Stärke in Verkaufszyklen gedreht werden, die starke Long-Positionen zum Ausstieg ermutigen. Neue Käufer treten beim Retracement-Level von 38,6% oder 50% in den Pullback ein und erwarten, dass der vorherige Aufwärtstrend wieder aufgenommen wird. Das Wertpapier springt und testet das Hoch und zieht aggressive Leerverkäufer an, die glauben, dass ein neuer Abwärtstrend einen Doppeltop Durchbruch hervorrufen wird.
Dieser Erholungsschwung kann auf dem alten Hoch enden oder ihn um einige Punkte überschreiten und sich dann umkehren, wodurch Kraftstoff nach unten hinzugefügt wird, da er zwei Käufergruppen einschließt. Erstens werden Longs, die tief in das Muster einsteigen, nervös, weil sie auf einen fehlgeschlagenen Ausbruch gesetzt haben. Gleichzeitig sehen Long-Positionen, die den Ausbruch jagen, mit, wie ein kleiner Gewinn verpufft und sie gezwungen sind, Positionen zu verteidigen. Beide Gruppen sind jetzt auf Verluste oder reduzierte Gewinne ausgerichtet, während Leerverkäufer sich für eine gute Arbeit auf die Schulter klopfen.
Das Blatt wendet sich erneut, wenn der Rückgang in der breiten Handelsspanne hoch stagniert und einer engen Seitwärtsbewegung Platz macht. Leerverkäufer verlieren das Vertrauen und beginnen zu decken, was den Aufwärtstrend antreibt, während starke Longs, die den letzten Pullback überlebt haben, Vertrauen gewinnen. Die Oszillatoren der relativen Stärke kippen nun in neue Kaufzyklen und ermutigen eine dritte Population von Long-Positionen, Risiken einzugehen. Eine positive Feedback-Schleife setzt sich in Bewegung, wobei der Kurs in einen Widerstand hebt, die letzte Etappe des Musters vervollständigt und in einen starken Aufwärtstrend ausbricht.
Dekonstruierte Mechaniken sagen uns, dass wir nach dem C&H-Muster an Orten suchen sollen, die William O’Neil sich nie vorgestellt hatte, einschließlich 60-Minuten- und Monats-Charts, da die Massenpsychologie fraktale Eigenschaften aufweist und ähnliches emotionales Verhalten in größeren und kleineren Zeiträumen auslebt. Es deutet auch darauf hin, dass eine Rundung der Böden nicht erforderlich ist, solange andere strukturelle Elemente neue Käufer anziehen, während Leerverkäufer entmutigt werden und Positionen decken.
Schauen wir uns daher drei Tassen- und Griffmuster an, die nicht in die klassische Form passen.
Mehrjährige Tasse und Griff
Wynn Resorts, Limited ( Nasdaq Börse in der Nähe von 11,50 USD an die Börse und stieg fünf Jahre später auf 164,48 USD. Der anschließende Rückgang endete innerhalb von zwei Punkten des Börsengangspreises (IPO) und übertraf damit bei weitem O’Neils Forderung nach einem flachen Hoch im vorherigen Trend. Die anschließende Erholungswelle erreichte 2011, fast vier Jahre nach dem ersten Druck, den vorherigen Höchststand. Der Griff folgt der klassischen Pullback-Erwartung, findet Unterstützung beim 50%-Retracement in abgerundeter Form und kehrt 14 Monate später zum zweiten Mal zum Hoch zurück. Die Aktie brach im Oktober 2013 aus und legte in den folgenden fünf Monaten um 90 Punkte zu.
Tasse und ungerader Griff
Die Microsoft Corporation ( Konsolidierungsmuster (erster blauer Kasten), das mehr als fünf Wochen dauerte, oder fast die Hälfte der Zeit, die für den Abschluss des Bechersegments benötigt wurde.
Nach O’Neils Beschreibung sollte der Henkel nicht länger als ein Fünftel bis ein Viertel der Tassenlänge sein. Dieser Griff sieht nicht nach dem idealen Muster aus, dient aber dem gleichen Zweck, hält sich nahe am vorherigen Hoch, schüttelt Leerverkäufer aus und ermutigt neue Long-Positionen, Positionen einzugehen. Beachten Sie, dass ein tieferes Handle-Retracement, gerundet oder anderweitig, die Chancen für einen Ausbruch senkt, da die Preisstruktur den Widerstand beim vorherigen Hoch verstärkt.
Das Wertpapier brach schließlich im Juli 2014 aus, wobei der Aufwärtstrend in einer perfekt gemessenen Bewegung der Länge des Cups entsprach. Der Rallye-Höhepunkt erreichte ein neues Hoch, das einen Pullback ergab, der 50% der vorherigen Rallye zurückverfolgte und nahezu identisch mit dem vorherigen Muster war. Diesmal druckt die Tasse eher eine V-Form als einen abgerundeten Boden, wobei der Preis unter dem vorherigen Hoch liegt. Es wurde seitlich in einer sich verbreiternden Formation (zweite blaue Box) geschliffen, die für weitere drei Wochen nicht mehr wie der klassische Griff aussieht, und brach aus. Diese Rallye erreichte das gemessene Bewegungsziel bei 50 nicht, das berechnet wurde, indem die Vier-Punkte-Tiefe des Cups zur Widerstandslinie bei 46 USD addiert wurde.
Intraday-Becher und Griff
Das 60-Minuten-Cup-and-Griff-Muster bietet ein hervorragendes Timing-Tool, wenn Sie einen größeren Trend kaufen möchten, der keinen risikoarmen Einstiegspreis auf dem Tages- oder Wochen-Chart aufweist. Akamai Technologies, Inc. ( exponentiellen gleitenden Durchschnitt (EMA) wieder zu einer wichtigen Unterstützung zurückgekehrt war. Anfang Februar 2015 kehrte er zum Widerstand zurück und fiel in ein kleines Rechteckmuster mit Unterstützung nahe 60,50 $. Dieser rechteckige Griff hielt sich deutlich über dem Retracement-Niveau von 38,6% und hielt die Bullen unter Kontrolle, bevor ein Ausbruch das gemessene Bewegungsziel überschritt und ein 14-Jahres-Hoch druckte.
Die Quintessenz
Die strengen Anforderungen von William O’Neil an das Tassen- und Henkelmuster vor mehr als 20 Jahren können nun in mehreren Zeitrahmen auf verschiedene Marktszenarien ausgeweitet werden. Diese breitere Sicht ermöglicht es uns, die Aufmerksamkeit von der Standarddefinition des klassischen Musters auf einen engen Fokus auf die Psychologie der Massen zu lenken, die seine Fähigkeit untermauert, beträchtliche Ausbrüche vorherzusagen. Und um mehr zu erfahren, sehen Sie sich den Kurs Technische Analyse der Investopedia Academy an, der Videos und interaktive Inhalte enthält, die Ihnen helfen, diese Chartmuster zu erkennen und Ihre Handelsfähigkeiten zu verbessern.