Neue Wege, um mit dem Cup- und Griffmuster zu handeln
Der amerikanische Unternehmer William J. O’Neil definierte das Cup & Handle (C & H) -Muster in seinem 1988 erschienenen Klassiker „Wie man mit Aktien Geld verdient“ und fügte technische Anforderungen durch eine Reihe von Artikeln hinzu, die in Investor’s Business Daily veröffentlicht wurden, die er 1991 gründete O’Neil enthielt Zeitrahmenmessungen für jede Komponente sowie eine detaillierte Beschreibung der abgerundeten Tiefs, die dem Muster sein einzigartiges Aussehen als Teetasse verleihen.
O’Neil zeigte auf vier Stufen in einer Tasse und behandelte den Ausbruch :
- Die Sicherheit verzeichnet einen deutlichen Höchststand in einem Aufwärtstrend, der sich zwischen einem und drei Monaten zuvor beschleunigte.
- Der nächste Pullback schneidet einen abgerundeten Boden aus, der nicht tiefer ist als das 50% ige Retracement des vorherigen Trends. Dies markiert die „Tasse“.
- Der nächste Ausbruchsversuch schlägt beim vorherigen Hoch fehl und führt zu einem sekundären Rückzug, der nahezu widerstandsfähig ist, und schleift einen kleineren Rundungsboden aus, der zum „Griff“ wird.
- Die Sicherheit kehrt zum zweiten Mal zum Widerstand zurück und bricht aus, was ein gemessenes Bewegungsziel ergibt, das der Tiefe des Bechers entspricht.
Viele Cup- und Handle-Händler halten sich strikt an die Konstruktionsregeln von O’Neil, aber es gibt viele Variationen, die zuverlässige Ergebnisse liefern. Tatsächlich finden modifizierte C & H-Muster Anwendung in allen Zeitrahmen, vom Intraday- Scalping bis zum monatlichen Market Timing. Das Finden und Handeln dieser aktualisierten Versionen erfordert ein Verständnis der Crowd-Psychologie bei umstrittenen Preisniveaus sowie ein geschultes Auge, das höhere Geräuschpegel erkennen kann, die sich aus dem elektronischen Stopp auf dem modernen Markt ergeben.
Der Becher und der Griff sind eines von vielen Chartmustern, anhand derer Händler ihre Strategie steuern können.
Tasse und Griff dekonstruieren
Betrachten wir die Marktmechanik eines typischen Cup-and-Handle-Szenarios. Eine neue Rallye druckt ein Hoch, und der Preis geht in eine Korrektur über, bei der Oszillatoren mit relativer Stärke in Verkaufszyklen versetzt werden, die Longs mit starken Händen dazu ermutigen, Positionen zu verlassen. Neue Käufer treten mit einem Retracement-Niveau von 38,6% oder 50% in den Pullback ein und erwarten, dass der vorherige Aufwärtstrend wieder aufgenommen wird. Die Sicherheit springt und testet das Hoch und zieht aggressive Leerverkäufer an, die glauben, dass ein neuer Abwärtstrend eine doppelte Top Panne hervorrufen wird.
Dieser Erholungsschwung kann auf dem alten Hoch enden oder ihn um einige Punkte überschreiten und sich dann umkehren, wodurch Kraftstoff nach unten hinzugefügt wird, da er zwei Käufergruppen einschließt. Erstens werden Longs, die tief in das Muster eindringen, nervös, weil sie auf einen Ausbruch gewettet haben, der fehlschlägt. Gleichzeitig beobachten Longs, die dem Ausbruch nachjagen, einen kleinen Gewinn und sind gezwungen, Positionen zu verteidigen. Beide Gruppen sind nun auf Verluste oder Gewinneinbußen ausgerichtet, während sich Leerverkäufer für eine gut gemachte Arbeit auf den Rücken klopfen.
Die Tische drehen sich erneut, wenn der Rückgang in der breiten Handelsspanne hoch ist und enge Seitwärtsbewegungen Platz machen. Leerverkäufer verlieren das Vertrauen und beginnen zu decken, indem sie Aufwärtskraftstoff hinzufügen, während Longs mit starken Händen, die den letzten Rückzug überlebt haben, Vertrauen gewinnen. Oszillatoren mit relativer Stärke wechseln jetzt in neue Kaufzyklen und ermutigen eine dritte Long-Population, Risiken einzugehen. Eine positive Rückkopplungsschleife setzt in Gang, wobei der Preis in den Widerstand steigt, das letzte Bein des Musters vervollständigt und in einem starken Aufwärtstrend ausbricht.
Dekonstruierte Mechaniker fordern uns auf, nach dem C & H-Muster an Orten zu suchen, die William O’Neil sich nie vorgestellt hat, einschließlich 60-Minuten- und Monats-Charts, da die Crowd-Psychologie fraktale Eigenschaften aufweist und in größeren und kleineren Zeiträumen ein ähnliches emotionales Verhalten zeigt. Es wird auch darauf hingewiesen, dass Rundungsböden nicht erforderlich sind, solange andere Strukturelemente neue Käufer anziehen, während Leerverkäufer entmutigt werden und Positionen abdecken.
Schauen wir uns vor diesem Hintergrund drei Tassen- und Griffmuster an, die nicht in die klassische Form passen.
Mehrjahresbecher und Griff
Wynn Resorts, Limited ( Nasdaq Börse in der Nähe von 11,50 USD an die Börse und stieg fünf Jahre später auf 164,48 USD. Der anschließende Rückgang innerhalb von zwei Punkten des endete Börsengang (IPO) Preis, weit O’Neils Forderung nach einer flachen Schale hoch im Stand der Trend zu überschreiten. Die anschließende Erholungswelle erreichte 2011, fast vier Jahre nach dem ersten Druck, das vorherige Hoch. Der Griff folgt der klassischen Pullback-Erwartung, findet Unterstützung beim 50% Retracement in einer abgerundeten Form und kehrt 14 Monate später zum zweiten Mal auf das Hoch zurück. Die Aktie brach im Oktober 2013 aus und legte in den folgenden fünf Monaten um 90 Punkte zu.
Tasse und ungerader Griff
Die Microsoft Corporation ( Konsolidierungsmuster (erstes blaues Kästchen) seitwärts geschliffen, das mehr als fünf Wochen oder fast die Hälfte der Zeit dauerte, die das Bechersegment für die Fertigstellung benötigte.
Nach O’Neils Beschreibung sollte der Griff nicht länger als zwischen einem Fünftel und einem Viertel der Länge des Bechers sein. Dieser Griff sieht nicht nach dem idealen Muster aus, sondern dient dem gleichen Zweck: Er hält sich nahe am vorherigen Hoch, schüttelt Leerverkäufer aus und ermutigt neue Longs, Positionen einzunehmen. Beachten Sie, dass ein tieferes Retracement des Griffs, gerundet oder auf andere Weise, die Wahrscheinlichkeit eines Ausbruchs verringert, da die Preisstruktur den Widerstand auf dem vorherigen Hoch verstärkt.
Die Sicherheit brach schließlich im Juli 2014 aus, wobei der Aufwärtstrend in einem perfekt gemessenen Zug der Länge des Bechers entsprach. Der Rallye-Höhepunkt erreichte ein neues Hoch, das einen Pullback ergab, der 50% der vorherigen Rallye zurückverfolgte und nahezu identisch mit dem vorherigen Muster war. Diesmal druckt die Tasse eher eine V-Form als einen abgerundeten Boden, wobei der Preis unter dem vorherigen Hoch liegt. Es wurde seitlich in einer sich verbreiternden Formation (zweite blaue Box) geschliffen, die für weitere drei Wochen nicht mehr wie der klassische Griff aussieht, und brach aus. Diese Rallye erreichte das gemessene Bewegungsziel bei 50 nicht, berechnet durch Hinzufügen der Vierpunkttiefe des Bechers zur Widerstandslinie in der Nähe von 46 USD.
Intraday Cup und Griff
Das 60-minütige Cup- und Griffmuster bietet ein hervorragendes Timing-Tool, wenn Sie einen größeren Trend kaufen möchten, der auf dem Tages- oder Wochen-Chart keinen risikoarmen Einstiegspreis anzeigt. Akamai Technologies, Inc. ( exponentiellen gleitenden 200-Tage- Durchschnitt (EMA) wieder zu einer starken Unterstützung zurückgekehrt war. Anfang Februar 2015 kehrte es zum Widerstand zurück und fiel in ein kleines Rechteckmuster mit einer Unterstützung in der Nähe von 60,50 USD. Dieser rechteckige Griff hielt sich deutlich über dem Retracement-Niveau von 38,6% und hielt die Bullen unter Kontrolle, bevor ein Ausbruch das gemessene Bewegungsziel überschritt und ein 14-Jahres-Hoch druckte.
Das Fazit
Die strengen Anforderungen von William O’Neil an das Becher- und Griffmuster vor mehr als 20 Jahren können nun in mehreren Zeitrahmen auf verschiedene Marktszenarien ausgeweitet werden. Diese breitere Sichtweise ermöglicht es uns, die Aufmerksamkeit von der Standarddefinition des klassischen Musters auf einen engen Fokus auf die Massenpsychologie zu lenken, der seine Fähigkeit untermauert, beträchtliche Ausbrüche vorherzusagen. Weitere Informationen finden Sie im Kurs Technische Analyse der Investopedia Academy, der Videos und interaktive Inhalte enthält, mit denen Sie diese Chartmuster erkennen und Ihre Handelsfähigkeiten verbessern können.