Netto-Optionsprämie
Was ist die Nettooptionsprämie?
Die Nettooptionsprämie ist der Gesamtbetrag, den ein Anleger oder Händler für den Verkauf einer oder mehrerer Optionen und den gleichzeitigen Kauf anderer Optionen zahlt. Die Kombination kann eine beliebige Anzahl von Puts und Calls und deren jeweilige Position darin enthalten. Die Nettooptionsprämie kann entweder positiv sein, was einen Nettomittelabfluss darstellt, oder eine negative Zahl, die einen Nettomittelzufluss darstellt.
Die Nettooptionsprämie ist nützlich, da Optionshändler häufig Spreads oder Kombinationsstrategien verfolgen, die zwei oder mehr Optionen beinhalten. Da jeder einzelne Optionskontrakt eine eigene Prämie (dh seinen Marktpreis) trägt, hilft die Nettooptionsprämie Händlern, die Gesamtausgaben oder den Geldzufluss für eine Transaktion mit mehreren Beinen zu verstehen.
Die Net Option Premium verstehen
Die Netto-Optionsprämie zeigt einem Händler, welche Gesamtausgaben oder Zuflüsse eine Multi-Leg-Optionsstrategie wie ein Spread oder eine Kombination generiert. Es kann dem Händler auch helfen, die Strategie zu optimieren, um einen bestimmten Gesamtprämienbetrag zu erreichen, einschließlich einer Null-Kosten Position. Die Kenntnis der Netto-Optionsprämie ist auch für die Berechnung des maximalen Verlusts und des Break-Even-Preises für einen Handel mit mehreren Optionen erforderlich.
Beispiel für die Funktionsweise der Net Option Premium
Angenommen, ein Anleger möchte eine synthetische Covered-Call Position in einer bestimmten Aktie eingehen. Wenn der Anleger 2,50 USD pro Lot für eine Put-Option mit einem Ausübungspreis von 55 USD zahlt und dann eine Call-Option zum gleichen Ausübungspreis für 1 USD pro Lot verkauft. Die Nettooptionsprämie beträgt in diesem Beispiel 1,50 USD (2,50 USD – 1,00 USD).
Wenn der Anleger hingegen 0,50 USD pro Lot für eine Put-Option mit dem gleichen Ausübungspreis zahlt und eine Call-Option für 1 USD pro Lot verkauft, erfolgt ein Netto-Geldzufluss (eine negative Nettooptionsprämie) von 0,50 USD (0,50 $ – 1,00 $).
Manchmal möchte ein Trader einen Options-Spread ohne Barauslagen oder ohne Kosten initiieren. Üblicherweise sind diese als Ratio-Spreads oder als Zero-Cost-Collars strukturiert. Wenn zum Beispiel der 55-Dollar-Strike-Put aus dem obigen Beispiel bei 2,50 Dollar gehandelt wird und der 50-Euro-Strike-Put bei 1,25 Dollar gehandelt wird, könnte ein Händler einen der 55-Dollar-Put kaufen und gleichzeitig zwei der 50-Dollar-Put verkaufen, wodurch ein nacheinander Put-Spread mit zwei Ratio für null Nettoprämie. Wenn sich die zugrunde liegende Aktie bewegt oder die Zeit vergeht, ändern sich die Preise dieser Optionen natürlich unterschiedlich und der Wert des Spreads bewegt sich von Null weg, entweder zugunsten oder gegen den Händler.