Net Option Premium
Was ist die Net Option Premium?
Die Nettooptionsprämie ist der Gesamtbetrag, den ein Anleger oder Händler für den Verkauf einer oder mehrerer Optionen und den gleichzeitigen Kauf anderer Optionen zahlt. Die Kombination kann eine beliebige Anzahl von Puts und Calls sowie deren jeweilige Position enthalten. Die Nettooptionsprämie kann entweder positiv sein, was einen Nettomittelabfluss darstellt, oder eine negative Zahl, die einen Nettomittelzufluss darstellt.
Die Netto-Optionsprämie ist nützlich, da Optionshändler häufig Spreads oder Kombinationsstrategien anwenden, die zwei oder mehr Optionen umfassen. Da jeder einzelne Optionskontrakt seine eigene Prämie (dh seinen Marktpreis) trägt, hilft die Nettooptionsprämie den Händlern, den Gesamtaufwand oder den Geldzufluss für eine Transaktion mit mehreren Beinen zu verstehen.
Grundlegendes zur Net Option Premium
Die Nettooptionsprämie zeigt einem Händler, wie sich der Gesamtaufwand oder -zufluss einer Multi-Leg-Optionsstrategie wie Spread oder Kombination auswirkt. Es kann dem Händler auch helfen, die Strategie zu optimieren, um zu einem bestimmten Gesamtprämienbetrag zu gelangen, einschließlich einer Null-Kosten Position. Die Kenntnis der Nettooptionsprämie ist auch erforderlich, um den maximalen Verlust und den Break-Even-Preis für einen Trade mit mehreren Optionen zu berechnen.
Beispiel für die Funktionsweise der Net Option Premium
Angenommen, ein Anleger möchte eine synthetische Covered-Call Position in einer bestimmten Aktie eingehen. Wenn der Investor 2,50 USD pro Los für eine Put-Option mit einem Ausübungspreis von 55 USD zahlt und dann eine Call-Option zum gleichen Ausübungspreis für 1 USD pro Los verkauft. Die Nettooptionsprämie in diesem Beispiel beträgt 1,50 USD (2,50 USD – 1,00 USD).
Wenn der Anleger andererseits 0,50 USD pro Los für eine Put-Option mit demselben Ausübungspreis zahlt und eine Call-Option für 1 USD pro Los verkauft, ergibt sich ein Nettomittelzufluss (eine negative Nettooptionsprämie) von 0,50 USD ($ 0,50 – $ 1,00).
Manchmal möchte ein Händler einen Optionsspread ohne Bargeldaufwand oder ohne Kosten initiieren. In der Regel sind diese als Ratio Spreads oder als Zero-Cost-Collars strukturiert. Wenn zum Beispiel der im obigen Beispiel gesetzte $ 55-Strike-Put bei 2,50 $ und der 50-$-Strike-Put bei 1,25 $ gehandelt wird, könnte ein Händler einen der 55 $ -Puts kaufen und gleichzeitig zwei der 50 $ -Puts verkaufen, wodurch ein One-by- Put-Spread mit zwei Quoten für eine Nettoprämie von Null. Natürlich, da die zugrunde liegenden Lager bewegt oder wie die Zeit vergeht, werden die Preise dieser Optionen unterschiedlich ändern und der Wert der Spanne von Null, entweder für oder gegen den Händler wegbewegen.