Nettozinsspanne
Was ist die Nettozinsspanne?
Die Nettozinsspanne (NIM) ist eine Messung, die den Zinsüberschuss eines Finanzunternehmens aus Kreditprodukten wie Krediten und Hypotheken mit den ausgehenden Zinsen vergleicht, die es Inhabern von Sparkonten und Einlagenzertifikaten (CDs) zahlt. In Prozent ausgedrückt, ist der NIM ein Rentabilitätsindikator, der die Wahrscheinlichkeit angibt, dass eine Bank oder Wertpapierfirma langfristig erfolgreich ist. Diese Kennzahl hilft potenziellen Anlegern bei der Entscheidung, ob sie in ein bestimmtes Finanzdienstleistungsunternehmen investieren sollten oder nicht, indem sie die Rentabilität ihrer Zinserträge im Vergleich zu ihren Zinsaufwendungen transparent macht.
Einfach ausgedrückt: Eine positive Nettozinsspanne deutet darauf hin, dass ein Unternehmen profitabel arbeitet, während eine negative Zahl eine Ineffizienz der Investition impliziert. Im letzteren Szenario kann ein Unternehmen Korrekturmaßnahmen ergreifen, indem es Mittel für ausstehende Schulden aufwendet oder diese Vermögenswerte in profitablere Anlagen umschichtet.
Berechnung der Nettozinsspanne
Die Nettozinsspanne kann nach der folgenden Formel berechnet werden:
Betrachten Sie das folgende fiktive Beispiel: Angenommen, das Unternehmen ABC weist eine Kapitalrendite von 1.000.000 USD, einen Zinsaufwand von 2.000.000 USD und ein durchschnittliches Verdienstvermögen von 10.000.000 USD auf. In diesem Szenario beträgt die Nettozinsspanne von ABC -10%, was darauf hindeutet, dass ABC aufgrund von Zinsaufwendungen mehr Geld verloren hat, als es durch seine Investitionen verdient hat. Dieses Unternehmen würde wahrscheinlich besser abschneiden, wenn es seine Investmentfonds zur Schuldentilgung verwenden würde, anstatt diese Investition zu tätigen.
Was beeinflusst die Nettozinsspanne
Die Nettozinsspanne eines Finanzinstituts kann durch mehrere Faktoren beeinflusst werden, darunter vor allem: Angebot und Nachfrage. Wenn im Vergleich zu Krediten eine große Nachfrage nach Sparkonten besteht, verringert sich die Nettozinsspanne, da die Bank mehr Zinsen zahlen muss, als sie erhält. Umgekehrt erhöht sich die Nettozinsspanne einer Bank, wenn die Nachfrage nach Krediten im Vergleich zu Sparkonten, bei denen mehr Verbraucher Kredite aufnehmen als sparen, höher ist.
Geldpolitik und fiskalische Regulierung können sich auf die Nettozinsspanne einer Bank auswirken, da die Richtung der Zinssätze vorgibt, ob Verbraucher Kredite aufnehmen oder sparen.
Auch die von den Zentralbanken festgelegte Geldpolitik beeinflusst die Nettozinsmargen einer Bank stark, da diese Erlasse eine zentrale Rolle bei der Regulierung der Nachfrage nach Spareinlagen und Krediten spielen. Wenn die Zinsen niedrig sind, leihen sich die Verbraucher eher Geld und sparen es seltener. Dies führt im Laufe der Zeit in der Regel zu höheren Nettozinsspannen. Im Gegensatz dazu werden Kredite bei steigenden Zinsen teurer, wodurch das Sparen attraktiver wird und folglich die Nettozinsmargen sinken.
Nettozinsspanne und Privatkundengeschäft
Die meisten Privatkundenbanken bieten Zinsen für Kundeneinlagen an, die im Allgemeinen bei etwa 1% jährlich liegen. Wenn eine solche Bank die Einlagen von fünf Kunden zusammenfasst und diese Erlöse zur Ausgabe eines Kredits an ein kleines Unternehmen mit einem jährlichen Zinssatz von 5% verwendet, wird die 4% -Marge zwischen diesen beiden Beträgen als Nettozinsaufschlag betrachtet. Noch einen Schritt weiter betrachtet berechnet die Nettozinsspanne dieses Verhältnis über die gesamte Vermögensbasis der Bank.
Nehmen wir an, eine Bank hat ein Vermögen von 1,2 Mio. USD, Einlagen von 1 Mio. USD mit einem jährlichen Anteil von 1% an Einleger und Kredite von 900.000 USD mit einem Zinssatz von 5%. Dies bedeutet, dass sich seine Anlageerträge auf 45.000 US-Dollar und seine Zinsaufwendungen auf 10.000 US-Dollar belaufen. Nach der oben genannten Formel beträgt die Nettozinsspanne der Bank 2,92%. Da sich der NIM eindeutig im positiven Bereich befindet, sollten Anleger dringend eine Investition in dieses Unternehmen in Betracht ziehen.
Historische Nettozinsspannen
Der Federal Financial Institutions Examination Council (FFIEC) veröffentlicht vierteljährlich eine durchschnittliche Nettozinsspanne für alle US-Banken. Historisch gesehen ist diese Zahl seit ihrer erstmaligen Erfassung im Jahr 1984 mit durchschnittlich etwa 3,8% rückläufig. Rezessionsperioden fallen mit Einbrüchen der durchschnittlichen Nettozinsspannen zusammen, während Zeiten der wirtschaftlichen Expansion zunächst starke Anstiege und dann allmähliche Rückgänge verzeichneten.
Die Gesamtbewegung der durchschnittlichen Nettozinsspanne hat die Entwicklung des Federal Funds Rate im Laufe der Zeit verfolgt. Ein typisches Beispiel: Nach derFinanzkrise von 2008 operierten US-Banken mit sinkenden Nettozinsspannen aufgrund eines sinkenden Zinssatzes, der von 2008 bis 2016 nahe Null erreichte. Während dieser Rezession sank die durchschnittliche Nettozinsspanne für Banken in den USA knapp ein Viertel seines Wertes, bevor er 2015 endlich wieder anzieht.