Nettogewinnspanne
Was ist die Nettogewinnspanne?
Die Nettogewinnmarge oder einfach Nettomarge misst, wie viel Nettoeinkommen oder Gewinn als Prozentsatz des Umsatzes erzielt wird. Es ist das Verhältnis von Nettogewinn zu Umsatz für ein Unternehmen oder einen Geschäftsbereich. Die Nettogewinnmarge wird normalerweise als Prozentsatz ausgedrückt, kann aber auch in Dezimalform dargestellt werden. Die Nettogewinnmarge zeigt, wie viel von jedem Dollar an Einnahmen, den ein Unternehmen einnimmt, in Gewinn umgesetzt wird.
Die zentralen Thesen
- Die Nettogewinnmarge misst, wie viel Nettoeinkommen als Prozentsatz der erhaltenen Einnahmen erzielt wird.
- Die Nettogewinnmarge hilft Anlegern zu beurteilen, ob das Management eines Unternehmens aus seinen Verkäufen genügend Gewinn erwirtschaftet und ob Betriebskosten und Gemeinkosten eingedämmt werden.
- Die Nettogewinnmarge ist einer der wichtigsten Indikatoren für die allgemeine finanzielle Gesundheit eines Unternehmens.
Formel und Berechnung der Nettogewinnspanne
- Ziehen Sie in der Gewinn- und Verlustrechnung die Kosten der verkauften Waren (COGS), die Betriebskosten, die sonstigen Aufwendungen, die Zinsen (auf Schulden) und die zu zahlenden Steuern ab.
- Teilen Sie das Ergebnis durch den Umsatz.
- Wandeln Sie die Zahl in einen Prozentsatz um, indem Sie sie mit 100 multiplizieren.
- Alternativ können Sie das Nettoeinkommen aus der unteren Zeile der Gewinn und Verlustrechnung ermitteln und die Zahl durch den Umsatz teilen. Wandeln Sie die Zahl in einen Prozentsatz um, indem Sie sie mit 100 multiplizieren.
Was sagt Ihnen die Nettogewinnspanne?
Die Nettogewinnmargenfaktoren in allen Geschäftsaktivitäten, einschließlich:
- Gesamtumsatz
- Alle ausgehenden Cashflows
- Zusätzliche Einnahmequellen
- COGS und sonstige betriebliche Aufwendungen
- Schuldenzahlungen einschließlich gezahlter Zinsen
- Beteiligungserträge und Erträge aus Nebentätigkeiten
- Einmalzahlungen für außergewöhnliche Ereignisse wie Gerichtsverfahren und Steuern
Die Nettogewinnmarge ist einer der wichtigsten Indikatoren für die finanzielle Gesundheit eines Unternehmens. Durch die Verfolgung von Anstiegen und Abnahmen seiner Nettogewinnmarge kann ein Unternehmen beurteilen, ob die aktuellen Praktiken funktionieren und Gewinne basierend auf den Einnahmen prognostizieren. Da Unternehmen die Nettogewinnmarge als Prozentsatz und nicht als Dollarbetrag ausdrücken, ist es möglich, die Rentabilität von zwei oder mehr Unternehmen unabhängig von ihrer Größe zu vergleichen.
Investoren können einschätzen, ob das Management eines Unternehmens aus seinen Verkäufen genügend Gewinn erwirtschaftet und ob Betriebskosten und Gemeinkosten eingedämmt werden. Beispielsweise kann ein Unternehmen steigende Einnahmen erzielen, aber wenn seine Betriebskosten schneller als der Umsatz steigen, sinkt seine Nettogewinnmarge. Im Idealfall möchten Anleger eine Erfolgsbilanz bei der Ausweitung der Margen sehen, was bedeutet, dass die Nettogewinnmarge im Laufe der Zeit steigt.
Die meisten börsennotierten Unternehmen berichten über ihre Nettogewinnmargen sowohl vierteljährlich bei Gewinnmitteilungen und in ihren Jahresberichten. Unternehmen, die ihre Nettomargen im Laufe der Zeit steigern können, werden im Allgemeinen mit einem Aktienkurswachstum belohnt, da das Aktienkurswachstum typischerweise stark mit dem Gewinnwachstum korreliert.
Nettomarge vs. Bruttogewinnmarge
Die Bruttogewinnmarge ist der Anteil des Geldes, das nach Berücksichtigung der Kosten der verkauften Waren (COGS) aus den Einnahmen übrig bleibt. COGS sind Rohstoffe und Aufwendungen, die direkt mit der Herstellung des Hauptprodukts des Unternehmens verbunden sind, ohne Gemeinkosten wie Miete, Betriebskosten, Fracht oder Gehaltsabrechnung.
Die Bruttogewinnmarge ist der Bruttogewinn dividiert durch den Gesamtumsatz und ist der Prozentsatz des Einkommens, das nach Berücksichtigung der Warenkosten als Gewinn einbehalten wird. Die Bruttomarge ist hilfreich bei der Bestimmung, wie viel Gewinn aus der Produktion der Waren eines Unternehmens erzielt wird, da andere Posten wie Gemeinkosten der Unternehmenszentrale, Steuern und Zinsen für Schulden nicht berücksichtigt werden.
Die Nettogewinnmarge hingegen ist der Prozentsatz des aus den Einnahmen erzielten Gewinns nach Berücksichtigung aller Ausgaben, Kosten und Cashflow Positionen.
Das Nettoergebnis wird auch als Endergebnis für ein Unternehmen bezeichnet, wie es am Ende der Gewinn- und Verlustrechnung erscheint.
Beschränkungen der Nettogewinnspanne
Die Nettogewinnmarge kann durch Einmaleffekte wie den Verkauf eines Vermögenswerts beeinflusst werden, die den Gewinn vorübergehend steigern würden. Die Nettogewinnmarge orientiert sich weder am Produktionskosten verwaltet.
Es ist am besten, bei der Analyse eines Unternehmens mehrere Kennzahlen und Finanzkennzahlen zu verwenden. Die Nettogewinnmarge wird normalerweise in der Finanzanalyse zusammen mit der Bruttogewinnmarge und der Betriebsgewinnmarge verwendet.
Hypothetisches Beispiel
Stellen Sie sich ein Unternehmen vor, das folgende Zahlen in seiner Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesen hat:
- Umsatz: 100.000 $
- Betriebskosten: 20.000 $
- COGS oder Kosten der verkauften Waren: 10.000 $
- Steuerschuld: 14.000 $
- Nettogewinn: 56.000 US-Dollar
Die Nettogewinnmarge beträgt somit 0,56 oder 56% (56.000 USD/100.000 USD) x 100. Eine Gewinnmarge von 56% bedeutet, dass das Unternehmen 56 Cent Gewinn für jeden eingenommenen Dollar erzielt.
Schauen wir uns ein weiteres hypothetisches Beispiel an, indem wir die Gewinn- und Verlustrechnung des GJ 2025 des erfundenen Jazz Music Shop verwenden.
Hier können wir alle Informationen sammeln, die wir für die Berechnung der Nettogewinnmarge benötigen. Wir nehmen den Gesamtumsatz von 6.400 US-Dollar und ziehen variable Kosten von 1.700 US-Dollar sowie Fixkosten von 350 US-Dollar ab, um ein Nettoeinkommen von 4.350 US-Dollar für den Zeitraum zu erhalten. Wenn Jazz Music Shop auch Zinsen und Steuern zahlen müsste, wäre auch das von den Einnahmen abgezogen worden.
Die Nettogewinnmarge berechnet sich aus dem Verhältnis von Nettoeinkommen zu Umsatz. Die Nettogewinnmarge wird wie folgt berechnet:
- 4.350 $ / 6.400 $ = 0,68 x 100 = 68 %
Beispiel aus der Praxis
Unten ist ein Teil der Gewinn- und Verlustrechnung von Apple Inc., wie sie für das am 29. Dezember 2018 endende Quartal gemeldet wurde:
- Der Nettoumsatz oder -umsatz betrug 84,310 Milliarden US-Dollar (blau hervorgehoben).
- Der Nettogewinn belief sich im Berichtszeitraum auf 19,965 Milliarden US-Dollar (grün markiert).
- Die Nettogewinnmarge von Apple wird berechnet, indem der Nettogewinn von 19,965 Milliarden US-Dollar durch den Gesamtnettoumsatz von 84,310 Milliarden US-Dollar geteilt wird. Der Gesamtnettoumsatz wird als oberste Zeile für Unternehmen verwendet, bei denen Kunden ihre Waren zurückgegeben haben, die vom Gesamtumsatz abgezogen werden.
- Die Nettogewinnmarge von Apple betrug 23,7% oder (19,965 Milliarden US-Dollar ÷ 84,310 Milliarden US-Dollar x 100).
Eine Nettogewinnmarge von 23,7% bedeutet, dass das Unternehmen für jeden von Apple generierten Umsatz knapp 0,24 US-Dollar als Gewinn einhielt.
Quelle : Apple, Inc.
Häufig gestellte Fragen
Warum ist die Nettogewinnmarge wichtig?
Die Nettomarge ist vielleicht das wichtigste Maß für die Gesamtrentabilität eines Unternehmens. Es ist das Verhältnis von Nettogewinn zu Umsatz für ein Unternehmen oder einen Geschäftsbereich. In Prozent ausgedrückt, zeigt die Nettogewinnmarge an, wie viel Gewinn aus jedem 1 US-Dollar Umsatz generiert wird, nachdem alle Geschäftsausgaben berücksichtigt wurden, die mit der Erzielung dieser Einnahmen verbunden sind. Höhere Gewinnspannen bedeuten, dass mehr von jedem Dollar Umsatz als Gewinn einbehalten wird.
Wie können Unternehmen ihre Nettogewinnmarge verbessern?
Wenn die Nettomarge eines Unternehmens den Branchendurchschnitt übersteigt, hat es einen Wettbewerbsvorteil, d. h. es ist erfolgreicher als andere Unternehmen mit ähnlichen Aktivitäten. Während die durchschnittliche Nettomarge für verschiedene Branchen stark variiert, können Unternehmen im Allgemeinen einen Wettbewerbsvorteil erzielen, indem sie den Umsatz steigern oder die Kosten senken (oder beides).
Um den Umsatz zu steigern, müssen Sie jedoch oft mehr Geld dafür ausgeben, was wiederum höhere Kosten bedeutet. Eine zu hohe Kostenreduzierung kann auch zu unerwünschten Ergebnissen führen, wie zum Beispiel dem Verlust von Facharbeitern, dem Wechsel zu minderwertigen Materialien oder anderen Qualitätseinbußen. Auch die Kürzung von Werbebudgets kann dem Umsatz schaden.
Um die Produktionskosten ohne Qualitätseinbußen zu senken, ist für viele Unternehmen die Expansion die beste Option. Skaleneffekte beziehen sich auf die Idee, dass größere Unternehmen tendenziell profitabler sind. Das erhöhte Produktionsniveau eines großen Unternehmens bedeutet, dass die Kosten jedes Artikels auf verschiedene Weise gesenkt werden. Zum Beispiel werden Rohstoffe, die in großen Mengen gekauft werden, von Großhändlern oft rabattiert.
Wie unterscheidet sich die Nettomarge von anderen Gewinnmargenkennzahlen?
Die Nettogewinnmarge berücksichtigt alle mit einem Verkauf verbundenen Kosten und ist damit das umfassendste und konservativste Maß für die Rentabilität. Die Bruttomarge hingegen betrachtet einfach die Kosten der verkauften Waren (COGS) und ignoriert Dinge wie Gemeinkosten, Fixkosten, Zinsaufwendungen und Steuern. Die Betriebsmarge berücksichtigt weiterhin alle Betriebskosten, schließt jedoch alle nicht betriebsnotwendigen Kosten aus.
Welche Branchen mit hohen und niedrigen Gewinnspannen gibt es?
Zu den Sektoren mit hoher Gewinnspanne gehören typischerweise die der Dienstleistungsbranche, da an der Produktion weniger Vermögenswerte beteiligt sind als an einem Fließband. In ähnlicher Weise können Software- oder Spieleunternehmen anfangs investieren, während sie eine bestimmte Software/ein bestimmtes Spiel entwickeln, und später viel Geld verdienen, indem sie einfach Millionen von Kopien mit sehr geringen Kosten verkaufen. Auch Luxusgüter und High-End-Accessoires operieren oft mit hohem Gewinnpotenzial und geringem Umsatz.
Betriebsintensive Unternehmen wie das Transportwesen, die möglicherweise mit schwankenden Kraftstoffpreisen, Fahrervorteilen und -bindung sowie Fahrzeugwartung zu kämpfen haben, weisen normalerweise geringere Gewinnspannen auf. Auch landwirtschaftliche Unternehmen haben aufgrund von Wetterunsicherheiten, hohen Lagerbeständen, Betriebskosten, Bedarf an landwirtschaftlichen und Lagerflächen sowie ressourcenintensiven Aktivitäten in der Regel niedrige Gewinnspannen.
Automobile haben auch niedrige Gewinnspannen, da Gewinne und Verkäufe durch intensiven Wettbewerb, unsichere Verbrauchernachfrage und hohe Betriebskosten im Zusammenhang mit der Entwicklung von Händlernetzen und Logistik begrenzt werden.