Netto-Auslandsvermögensstatus (NIIP)
Was ist ein Netto-Auslandsvermögensstatus (NIIP)?
Ein Nettoauslandsvermögensstatus (NIIP) misst die Lücke zwischen dem Bestand eines Landes an ausländischen Vermögenswerten und dem Bestand eines Ausländers an Vermögenswerten dieses Landes. Im Wesentlichen kann es als Bilanz einer Nation mit dem Rest der Welt zu einem bestimmten Zeitpunkt betrachtet werden.
Die zentralen Thesen
- Ein Nettoauslandsvermögensstatus (NIIP) misst die Lücke zwischen dem Bestand an ausländischen Vermögenswerten eines Landes und dem Bestand eines Ausländers an Vermögenswerten dieses Landes.
- Es kann als Bilanz einer Nation mit dem Rest der Welt zu einem bestimmten Zeitpunkt betrachtet werden.
- NIIP ist ein wichtiges Barometer für die Finanzlage und Kreditwürdigkeit eines Landes.
- Eine Nation mit einem positiven NIIP ist eine Gläubigernation, während eine Nation mit einer negativen NIIP eine Schuldnernation ist.
Verständnis einer Net International Investment Position (NIIP)
NIIP umfasst ausländische Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, die von der Regierung eines Landes, dem Privatsektor und seinen Bürgern gehalten werden. Der NIIP ist analog zum Nettoauslandsvermögen (NFA), das bestimmt, ob ein Land ein Gläubiger- oder Schuldnerland ist, indem es die Differenz seiner Auslandsaktiva und -verbindlichkeiten misst.
Die meisten Nationen veröffentlichen vierteljährlich NIIP-Zahlen. Im NIIP Vermögenswerte ist unterteilt in Direktinvestitionen, Portfolioinvestitionen, sonstige Investitionen und Währungsreserven, die Fremdwährungen beinhalten, Gold und Sonderziehungsrechte. Verbindlichkeiten werden mit der gleichen Gliederung ausgewiesen, mit Ausnahme der „Rücklagen“, die auf der Passivseite keine Entsprechung haben.
Warum ein Netto-Auslandsvermögensstatus (NIIP) wichtig ist
Der NIIP eines Landes ist ein wichtiger Bestandteil der nationalen Bilanz, da der NIIP plus der Wert der nichtfinanziellen Vermögenswerte dem Nettovermögen einer Volkswirtschaft entspricht. Der NIIP spiegelt in Verbindung mit den Zahlungsbilanztransaktionen die internationalen Konten der Binnenwirtschaft wider.
Die NIIP-Position ist ein wichtiges Barometer für die Finanzlage und Kreditwürdigkeit eines Landes. Ein negativer NIIP-Wert weist darauf hin, dass ausländische Nationen mehr Vermögenswerte der inländischen Nation besitzen als die einheimische Nation an ausländischen Vermögenswerten, was sie zu einer Schuldnernation macht. Umgekehrt zeigt ein positiver NIIP-Wert an, dass das Eigentum der inländischen Nation an ausländischen Vermögenswerten größer ist als das Eigentum der ausländischen Nation an den Vermögenswerten dieser inländischen Nation, was sie zu einer Gläubigernation macht.
Zwei Metriken, die verwendet werden, um die Größe des NIIP im Verhältnis zur Größe der Volkswirtschaft zu bewerten, sind das Verhältnis des NIIP zum Bruttoinlandsprodukt (BIP) und das Verhältnis des NIIP zum gesamten Finanzvermögen der Volkswirtschaft.
Beispiel für einen Netto-Auslandsvermögensstatus (NIIP)
Die US-NIIP-Daten werden vom Bureau of Economic Analysis (BEA) veröffentlicht und sind für alle zugänglich.
Der NIIP des Landes betrug am Ende des dritten Quartals 2020 –13,95 Billionen US-Dollar, ein Rückgang gegenüber dem vorherigen Wert von –13,08 Billionen US-Dollar am Ende des zweiten Quartals 2020. Dies bedeutet, dass die Wertdifferenz der ausländischen Vermögenswerte im Besitz von die USA fielen weiter unter den Wert der US-Vermögenswerte im Besitz ausländischer Nationen.
So stapeln sich die Zahlen:
- Ausländische Vermögenswerte im Besitz der USA Ende des dritten Quartals 2020 = 29,41 Billionen US-Dollar
- US-Vermögenswerte im Besitz ausländischer Nationen Ende des dritten Quartals 2020 = 43,36 Billionen USD
- NIIP = –13,95 Billionen US-Dollar