Internationale Nettoinvestitionsposition (NIIP)
Was ist eine internationale Nettoinvestitionsposition (NIIP)?
Eine Netto-Auslandsinvestitionsposition (NIIP) misst die Lücke zwischen dem Bestand an ausländischen Vermögenswerten einer Nation und dem Bestand an Auslandsvermögen eines Ausländers. Im Wesentlichen kann es zu einem bestimmten Zeitpunkt als Bilanz einer Nation mit dem Rest der Welt angesehen werden.
Die zentralen Thesen
- Eine Netto-Auslandsinvestitionsposition (NIIP) misst die Lücke zwischen dem Bestand an ausländischen Vermögenswerten einer Nation und dem Bestand an Auslandsvermögen eines Ausländers.
- Es kann zu einem bestimmten Zeitpunkt als Bilanz einer Nation mit dem Rest der Welt angesehen werden.
- NIIP ist ein wichtiges Barometer für die finanzielle Situation und Kreditwürdigkeit einer Nation.
- Eine Nation mit einem positiven NIIP ist eine Gläubigernation, während eine Nation mit einem negativen NIIP eine Schuldnernation ist.
Verständnis einer Net International Investment Position (NIIP)
NIIP umfasst Vermögenswerte und Verbindlichkeiten in Übersee, die von der Regierung eines Landes, dem Privatsektor und seinen Bürgern gehalten werden. Das NIIP ist analog zum Nettoauslandsvermögen (NFA), das anhand der Differenz seiner externen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten ermittelt, ob ein Land ein Gläubiger oder eine Schuldnernation ist.
Die meisten Nationen veröffentlichen vierteljährlich NIIP-Zahlen. Im NIIP werden Vermögenswerte in Direktinvestitionen, Portfolioinvestitionen, sonstige Investitionen und Rücklagen unterteilt, zu denen Fremdwährungen, Gold und Sonderziehungsrechte gehören. Verbindlichkeiten werden mit derselben Klassifizierung ausgewiesen, mit Ausnahme von „Rücklagenvermögen“, die auf der Passivseite kein Äquivalent haben.
Warum eine Net International Investment Position (NIIP) wichtig ist
Der NIIP einer Nation ist eine Schlüsselkomponente der nationalen Bilanz, da der NIIP zuzüglich des Wertes nichtfinanzieller Vermögenswerte dem Nettovermögen einer Volkswirtschaft entspricht. Das NIIP spiegelt in Verbindung mit dem Zahlungsbilanzgeschäft die internationalen Konten der Binnenwirtschaft wider.
Die NIIP-Position ist ein wichtiges Barometer für die finanzielle Situation und Kreditwürdigkeit einer Nation. Eine negative NIIP-Zahl zeigt an, dass ausländische Nationen mehr Vermögenswerte der inländischen Nation besitzen als die inländische Nation ausländische Vermögenswerte, was sie zu einer Schuldnernation macht. Umgekehrt weist eine positive NIIP-Zahl darauf hin, dass das Eigentum der inländischen Nation an ausländischen Vermögenswerten größer ist als das Eigentum der ausländischen Nation an den Vermögenswerten dieser inländischen Nation, was sie zu einer Gläubigernation macht.
Zwei Metriken zur Bewertung der Größe des NIIP im Verhältnis zur Größe der Wirtschaft sind das Verhältnis von NIIP zum Bruttoinlandsprodukt (BIP) und das Verhältnis von NIIP zum gesamten Finanzvermögen der Wirtschaft.
Beispiel einer Net International Investment Position (NIIP)
Die US-amerikanischen NIIP-Daten werden vom Bureau of Economic Analysis (BEA) veröffentlicht und sind für alle zugänglich.
Der NIIP des Landes belief sich zum Ende des dritten Quartals 2020 auf – 13,95 Billionen US-Dollar, ein Rückgang gegenüber dem vorherigen Wert von – 13,08 Billionen US-Dollar zum Ende des zweiten Quartals 2020. Dies bedeutet, dass die Wertdifferenz der ausländischen Vermögenswerte im Besitz von Die USA fielen weiter unter den Wert der US-Vermögenswerte ausländischer Nationen.
So stapeln sich die Zahlen:
- Ausländische Vermögenswerte der USA zum Ende des dritten Quartals 2020 = 29,41 Billionen US-Dollar
- US-Vermögenswerte im Besitz ausländischer Nationen zum Ende des dritten Quartals 2020 = 43,36 Billionen US-Dollar
- NIIP = – 13,95 Billionen US-Dollar