Institutioneller Nettoumsatz (NIS)
Was ist der institutionelle Nettoumsatz (NIS)?
Net Institutional Sales (NIS) ist ein Maß, das beim Screening von Wertpapieren verwendet wird, die von institutionellen Anlegern auf Nettobasis verkauft werden.
Der institutionelle Nettoverkauf untersucht den Nettoverkauf von Unternehmensanteilen durch große institutionelle Anleger wie Hedgefonds. Eine Aktie mit einem hohen (negativen) Anteil an institutionellen Nettoverkäufen würde darauf hindeuten, dass institutionelle Anleger insgesamt nicht mehr der Meinung sind, dass sie die Aktie halten sollten.
Die zentralen Thesen
- Der institutionelle Nettoumsatz misst den Gesamtkauf einer Aktie zum Gesamtverkauf und wird als Nettozahl ausgedrückt.
- Händler, die hoffen, Aktien zu identifizieren, die von institutionellen Anlegern aktiv verkauft werden, können die institutionellen Nettoverkäufe als Aktien-Screener verwenden.
- Da jedoch passives Investieren das aktive Fondsmanagement verdrängt, verliert der institutionelle Nettoumsatz als Stimmungsindikator an Bedeutung.
Verständnis des institutionellen Nettoumsatzes (NIS)
Institutionelle Nettoverkäufe sind ein beliebter Filter zur Überprüfung von Aktien, der von Händlern verwendet wird, die hoffen, die Aktien zu identifizieren, die von institutionellen Anlegern aktiv netto verkauft werden. Die Messung ist eine Nettozahl, da sie den Gesamtkauf der Aktie mit dem Gesamtverkauf der Aktie vergleicht.
Trader, die von den Informationen profitieren möchten, können sich durch Leerverkäufe der Aktie in den Flow einbringen, was wiederum zu mehr Abwärtsdruck führen könnte. Als Aktie berechnet, würde eine Aktie mit einer institutionellen Nettoumsatzquote von -10% bedeuten, dass institutionelle Anleger pro zehn gekaufte Aktien 11 Aktien des Unternehmens verkaufen.
NIS-Vorbehalte
Eine Reihe von Websites und Datendienstanbietern verfolgen die institutionellen Nettoverkäufe. Große institutionelle Anleger veröffentlichen jedoch nur vierteljährlich Details zu ihren Portfoliobeständen (und damit auch zu Handelsaktivitäten), was bedeutet, dass der durchschnittliche Anleger oder sogar ein professioneller Händler nicht genau weiß, wer eine bestimmte Aktie im Vorquartal gekauft oder verkauft hat.
Dies ist wichtig, da nicht alle institutionellen Anleger gleich geschaffen sind – manche wissen, was sie tun, andere nicht. Eine institutionelle Nettoverkaufsquote könnte -10% betragen, aber wenn „dummes Geld“ verkauft und “ intelligentes Geld “ kauft, dann könnte das negative Verhältnis ein falsches Signal ausgeben.
Darüber hinaus wird mit dem Anstieg des passiven Investierens ein geringerer Anteil des Handels von aktiv verwalteten Fonds durchgeführt, was die institutionellen Nettoverkäufe als Indikator für die Stimmung gegenüber einer bestimmten Aktie weniger aussagekräftig macht.