Wer ist Nelson Peltz?
Nelson Peltz ist einer der erfolgreichsten aktivistischen Investoren der Finanzwelt. Er ist Mitbegründer von Trian Fund Management. LP zusammen mit Peter May und Edward Garden.
Peltz wurde 1942 in Brooklyn, New York geboren. Er besuchte die Wharton School of Business der University of Pennsylvania, brach diese jedoch 1963 ab. Für 100 US-Dollar pro Woche begann er, Lieferwagen für das Tiefkühlgeschäft seines Vaters zu fahren, wo er das 2,5-Millionen-Dollar-Privatunternehmen mit 140 Millionen US-Dollar zu einer Aktiengesellschaft ausbaute Umsatz in etwas mehr als einem Jahrzehnt.
Junk-Bond-Manie
Nelson Peltz nutzte den Anschaffungswert von Hochzinsanleihen (Junk-Anleihen), die Michael Milken in den 1980er Jahren verkaufte. Durch Leveraged Buyouts, die mit diesen Junk Bonds finanziert wurden, verwandelte er sein bescheidenes Einkommen in ein Vermögen von mehreren Millionen Dollar. 1983 erwarb Nelson Peltz eine Beteiligung an Triangle Industries, die dann auf geschätzte 80 Millionen US-Dollar geschätzt wurde. Bis 1988 wurde Triangle Industries auf etwa 4 Milliarden US-Dollar geschätzt und an den staatseigenen französischen Mischkonzern Pechiney SA verkauft. Die Aktie von Triangle stieg von 10,37 USD je Aktie auf 46,25 USD, nachdem der Verkaufsvertrag öffentlich bekannt gegeben worden war.
Peltz kaufte 1985 mit Hilfe von Junk Bonds die National Can Corporation für 460 Millionen Dollar und 1986 die Verpackungsabteilung der American Can Company für 570 Millionen Dollar. Beide Dosenhersteller wurden zur American National Can Corp verschmolzen, die zum weltweit größten Verpackungsunternehmen wurde.
Verluste und Erholung
1989 kaufte Peltz einen britischen Immobilienentwickler, die Mountleigh Group PLC, für 150 Millionen US-Dollar auf. Sein Plan, das Unternehmen zu einem Übernahmevehikel für europäische Unternehmen zu machen, scheiterte mit dem Immobiliencrash 1991 in Großbritannien. Mountleigh ging mit Schulden in Höhe von 950 Millionen US-Dollar in Konkurs. Peltz verlor in der Folge alle seine Investitionen.
1993 erwarb Peltz eine Beteiligung an Triarc Companies, Inc., einer finanziell angeschlagenen Holdinggesellschaft im Wert von etwa 700 Millionen US-Dollar. Im Jahr 1997 machte er eine große Akquisition von Snapple von Quaker Oats für $ 300 Millionen, wandte sich das Unternehmen erfolgreich um und verkauft das Getränk Unternehmen drei Jahre später zu Cadbury Schweppes für mehr $ 1,45 Milliarden in bar und Schulden.
Trian Fondsmanagement und Aktivismus
2005 war er Mitbegründer von Trian Fund Management, einer alternativen Investmentfirma, und hat in Unternehmen wie Wendy’s, BNY Mellon, Ingersoll Rand, Legg Mason Inc., Heinz, Kraft Foods, Family Dollar, Tiffany & Co. investiert. und Domino’s Pizza, in einigen Fällen mit Leveraged Buyout Techniken. Trian Fund Management verwaltet nun ein verwaltetes Vermögen von mehr als 10 Milliarden US-Dollar (AUM), Stand Februar 2019. Als Corporate Raider versucht Nelson Peltz, durch die Verbesserung der Geschäftstätigkeit des Zielunternehmens Wert zu schaffen. Er führt seine Buyouts und Akquisitionen an den öffentlich gehandelten Märkten durch, wo Stammaktionäre von einer positiven Beteiligung an überarbeiteten Geschäften profitieren können.
Peltz verlorfast drei Monate, nachdem er ein Angebot dafür abgegeben hatte,eine Stimme, um sich einen Vorstandssitz beim Verbraucherriesen Proctor & Gamble ( Securities Exchange Commission (SEC) einen vorläufigen Vollmachtsberichtfür die Wahl von Nelson Peltz in den Vorstand von PGeingereicht. Diese Ankündigung erfolgte, nachdem der Fonds seinen Anteil an der Firma auf 3,3 Milliarden US-Dollar erhöht hatte. Peltz nannte einen zurückbleibenden Aktienkurs als Grund für den Versuch, das Unternehmen aufzurütteln. Angesichts der Tatsache, dass P&G die größte Position von Trian im Fonds ist, der etwa ein Drittel des Portfolios von Trian ausmacht, war es sinnvoll, dass Peltz wollte, dass sich der Aktienkurs des Unternehmens verbessert. Tatsächlich hatte P&G von 2013 bis Oktober 2017 nur zwischen 70 und 93 US-Dollar gehandelt und erreichte in diesem Zeitraum Ende 2014 ein Hoch von 93,89 US-Dollar. Von Anfang 2015 bis Oktober 2017 hat die Aktie 1,4 % verloren.
P&G war nicht der erste Gigant, den Peltz anstrebte. Im Jahr 2013 bewarb er sich einmal um einen Vorstandssitz beim Lebensmittel- und Getränkegiganten Pepsico, den er auflösen wollte, indem er seinen Getränkebereich aus dem leistungsstärkeren Snackbereich ausgliederte. Nach fast zwei Jahren des Kampfes wählte Pepsico den Trian-Berater William R. Johnson in seinen Vorstand. Obwohl das Unternehmen die Abspaltung nicht umsetzte, setzte es einen strategischen Plan um, der seinen Aktienkurs in den drei Jahren nach der Offenlegung seiner Beteiligung durch Trian stark ansteigen ließ. Im Jahr 2016, als Peltz seine fast 2 Milliarden US-Dollar Beteiligung an Pepsico verkaufte, ging er mit einer Rendite von 50 % auf seine Investition zurück.
Nelson Peltz Erbe
Im März 2017 listete Forbes Nelson Peltz als einen der 25 bestverdienenden Hedgefonds-Manager im Jahr 2016 auf. Der von Trian Fund verwaltete Hedgefonds Trian Partners Master Fund erzielte 2016 laut Forbes 11 % nach Abzug der Gebühren.
Das Nettovermögen von Peltz beträgt im September 2020 über 1,7 Milliarden US-Dollar.
Peltz ist mit Claudia Heffner verheiratet und hat 10 Kinder. 2003 gründete er mit seiner Frau die Nelson & Claudia Peltz Family Foundation.