Negative Abschreibungen

Was ist eine negative Amortisation?

Negative Amortisation ist ein finanzieller Begriff, der sich auf eine Erhöhung des Kapitalsaldos eines Darlehens bezieht, die dadurch verursacht wird, dass die für dieses Darlehen fälligen Zinsen nicht gedeckt werden. Wenn die Zinszahlung für ein Darlehen beispielsweise 500 US-Dollar beträgt und der Kreditnehmer nur 400 US-Dollar zahlt, wird die Differenz von 100 US-Dollar zum Hauptsaldo des Darlehens hinzugefügt.

Verständnis der negativen Amortisation

Bei einem typischen Kredit wird der Kapitalsaldo schrittweise reduziert, wenn der Kreditnehmer Zahlungen leistet. Ein negativer Tilgungskredit ist im Wesentlichen das umgekehrte Phänomen, bei dem der Kapitalbetrag wächst, wenn der Kreditnehmer keine Zahlungen leistet.

Negative Abschreibungen sind in einigen Arten von Hypothekendarlehen enthalten, z. B. Hypotheken mit variabler Verzinsung (ARMs) für Zahlungsoptionen, mit denen die Kreditnehmer bestimmen können, wie viel des Zinsanteils jeder monatlichen Zahlung sie zahlen möchten. Jeder Teil der Zinsen, den sie nicht zahlen möchten, wird dann dem Hauptsaldo der Hypothek hinzugefügt.

Eine andere Hypothekenart, die negative Amortisationen beinhaltet, ist die sogenannte Graduierten-Payment-Hypothek (GPM). Bei diesem Modell ist der Tilgungsplan so aufgebaut, dass die ersten Zahlungen nur einen Teil der später fälligen Zinsen beinhalten. Während dieser Teilzahlungen wird der fehlende Zinsanteil wieder dem Kapitalsaldo des Darlehens hinzugerechnet. In späteren Zahlungsperioden beinhalten die monatlichen Zahlungen die volle Zinskomponente, wodurch der Kapitalsaldo schneller abnimmt.

Obwohl negative Amortisationen den Kreditnehmern Flexibilität bieten, können sie sich letztendlich als kostspielig erweisen. Im Fall eines ARM kann sich ein Kreditnehmer beispielsweise dafür entscheiden, die Zinszahlung um viele Jahre zu verzögern. Dies kann zwar kurzfristig dazu beitragen, die Belastung der monatlichen Zahlungen zu verringern, kann die Kreditnehmer jedoch bei späteren Zinserhöhungen einem schweren Zahlungsschock in der Zukunft aussetzen. In diesem Sinne kann der Gesamtzinsbetrag der Kreditnehmer letztendlich weitaus höher ausfallen, als wenn sie sich nicht von vornherein auf negative Amortisationen verlassen hätten.

Praxisbeispiel für negative Amortisation

Betrachten Sie das folgende hypothetische Beispiel: Mike, ein Erstkäufer von Eigenheimen, möchte seine monatlichen Hypothekenzahlungen so niedrig wie möglich halten. Um dies zu erreichen, entscheidet er sich für einen ARM und zahlt nur einen kleinen Teil der Zinsen seiner monatlichen Zahlungen.

Nehmen wir an, Mike hat seine Hypothek erhalten, als die Zinsen historisch niedrig waren. Trotzdem verschlingen seine monatlichen Hypothekenzahlungen einen erheblichen Prozentsatz seines monatlichen Einkommens – selbst wenn er die negative Amortisation des ARM nutzt.

Obwohl Mikes Zahlungsplan ihm helfen kann, seine Ausgaben kurzfristig zu verwalten, setzt er ihn auch einem höheren langfristigen Zinsrisiko aus, da er sich seine angepassten monatlichen Zahlungen möglicherweise nicht leisten kann, wenn die zukünftigen Zinssätze steigen. Da Mikes Niedrigzinsstrategie dazu führt, dass sein Kreditsaldo langsamer abnimmt als sonst, wird er in Zukunft mehr Kapital und Zinsen zurückzahlen müssen, als wenn er einfach die vollen Zinsen und Kapitalbeträge gezahlt hätte, die er jeweils schuldete Monat.