Was bedeutet negatives Eigenkapital?
Das Eigenkapital, das in der Bilanz eines Unternehmens aufgeführt ist, wird von Anlegern verwendet, um die finanzielle Gesundheit eines Unternehmens zu bestimmen. Das Eigenkapital entspricht dem Betrag, der den Aktionären zurückgegeben würde, wenn alle Vermögenswerte eines Unternehmens liquidiert und alle Schulden zurückgezahlt würden. In diesem Artikel werden wir untersuchen, wie das Eigenkapital das Nettovermögen eines Unternehmens misst und einige Gründe für das negative Eigenkapital.
Die zentralen Thesen
- Das Eigenkapital, auch Eigenkapital genannt, repräsentiert das Eigenkapital, das die Aktionäre an einem börsennotierten Unternehmen besitzen.
- Unternehmen berechnen das Eigenkapital, indem sie die gesamten Verbindlichkeiten von der Bilanzsumme abziehen.
- Negatives Eigenkapital ist für Investoren ein Warnsignal, da es bedeutet, dass die Verbindlichkeiten eines Unternehmens sein Vermögen übersteigen.
- Gründe für das negative Eigenkapital eines Unternehmens sind kumulierte Verluste im Laufe der Zeit, hohe Dividendenzahlungen, die die Gewinnrücklagen aufgebraucht haben, und übermäßige Schulden, die zur Deckung kumulierter Verluste entstanden sind.
- Das Eigenkapital der Aktionäre ist für Anleger von Bedeutung, da es das Nettovermögen des Unternehmens aufzeigt, das vor einer Investition in eine Aktie berücksichtigt werden muss.
So berechnen Sie das Eigenkapital der Aktionäre
Das Eigenkapital eines Unternehmens wird berechnet, indem die gesamten Verbindlichkeiten von der Bilanzsumme abgezogen werden:
Gesamtvermögen – Gesamtverbindlichkeiten = Eigenkapital
Das Eigenkapital stellt den Nettowert eines Unternehmens (auch Buchwert genannt ) dar und misst die finanzielle Gesundheit des Unternehmens. Wenn die Gesamtverbindlichkeiten höher als die Gesamtaktiva sind, weist das Unternehmen ein negatives Eigenkapital auf. Ein negativer Saldo im Eigenkapital ist eine rote Fahne, dass Anleger das Unternehmen vor dem Kauf seiner Aktien weiter untersuchen sollten.
Gründe für negatives Eigenkapital
Ein negativer Saldo im Eigenkapital, auch Eigenkapital genannt, bedeutet, dass die Verbindlichkeiten das Vermögen übersteigen. Nachfolgend sind einige häufige Gründe für ein negatives Eigenkapital aufgeführt.
Kumulierte Verluste
Kumulierte Verluste über mehrere Zeiträume oder Jahre können zu einem negativen Eigenkapital führen. Innerhalb des Eigenkapitalabschnitts der Bilanz sind einbehaltene Gewinne der Rest von Gewinnen oder Nettoerträgen, der zur Zahlung von Dividenden, zum Abbau von Schulden oder zur Reinvestition in das Unternehmen verwendet wird.
Im Falle eines Nettoverlusts wird der Verlust als negative Zahl in die Gewinnrücklagen vorgetragen und von einem etwaigen Saldo in den Gewinnrücklagen früherer Perioden abgezogen. Infolgedessen könnte ein negatives Eigenkapital bedeuten, dass ein Unternehmen über mehrere Perioden Verluste erlitten hat, so dass die bestehenden Gewinnrücklagen und die aus der Ausgabe von Aktien erhaltenen Mittel überschritten wurden.
Große Dividendenzahlungen
Hohe Dividendenzahlungen, die entweder die Gewinnrücklagen aufbrauchten oder das Eigenkapital überstiegen, würden einen negativen Saldo aufweisen. Auch kombinierte finanzielle Verluste in Folgeperioden nach hohen Dividendenzahlungen könnten zu einem negativen Saldo führen.
Geld leihen
Das Management eines Unternehmens, das sich Geld leiht, um kumulierte Verluste zu decken, anstatt mehr Aktien durch Eigenkapitalfinanzierung auszugeben, könnte dazu führen, dass die Bilanz des Unternehmens ein negatives Eigenkapital aufweist. Normalerweise würden die aus der Ausgabe von Aktien erhaltenen Mittel einen positiven Saldo im Eigenkapital der Aktionäre schaffen.
Wie bereits erwähnt, würden finanzielle Verluste, die sich im Eigenkapital ansammeln dürfen, einen negativen Saldo aufweisen und alle eingegangenen Schulden als Verbindlichkeit ausgewiesen werden. Mit anderen Worten, ein Unternehmen könnte diese Verluste mit Fremdmitteln decken, aber das Eigenkapital würde immer noch einen negativen Saldo aufweisen.
Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte
Die Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte, wie Patente oder Marken, ist in der Eigenkapital erfasst wurden Abschnitt der Bilanz und könnte das bestehende Gleichgewicht der Aktionäre übersteigen Eigenkapital. Die Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte ist der Prozess der aufwandswirksamen Erfassung der Kosten eines immateriellen Vermögenswertes über die voraussichtliche Lebensdauer der Anlage.
Die Quintessenz
Ein negatives Eigenkapital könnte ein Warnzeichen dafür sein, dass sich ein Unternehmen in einer finanziellen Notlage befindet, oder es könnte bedeuten, dass ein Unternehmen seine einbehaltenen Gewinne und alle Mittel aus seiner Aktienemission für die Reinvestition in das Unternehmen durch den Kauf kostspieliger Sachanlagen ausgegeben hat ( PP&E). Mit anderen Worten, negatives Eigenkapital sollte einen Investor dazu bringen, tiefer zu graben und die Gründe für den negativen Saldo zu untersuchen. Ein guter Anfang ist es, dass Anleger lernen, die Gewinn- und Verlustrechnung und die Bilanz eines Unternehmens zu lesen.