In der Nähe Monat

DEFINITION des nächsten Monats

Im Zusammenhang mit Optionen und Futures der Monat, der der Lieferung (Futures) oder dem Ablauf (Optionen) am nächsten kommt. „Monat in der Nähe“ wird manchmal als „nächster Monat“, „vorderer Monat“ oder „Spotmonat“ bezeichnet. Ein Vertrag für den nächsten Monat ist der kürzeste Vertrag, den ein Investor erwerben kann. Der Handel ist im Vergleich zu den zurückgestellten Monaten normalerweise für den nächsten Monat am aktivsten.

BREAKING DOWN In der Nähe Monat

In einem normalen Terminmarkt, der sich in Contango befindet, sind nahe gelegene Monate günstiger als aufgeschobene Monate. Bei der Backwardation sind die Bedingungen auf dem Terminmarkt so, dass der nahe gelegene Monat teurer ist als die aufgeschobenen Monate. Der nahe gelegene Monat ist eine Schlüsselkomponente vieler Optionen- und Futures-Handelsstrategien, einschließlich des Kalenderspreads und des umgekehrten Kalenderspreads. Diese Strategien zielen darauf ab, von Preisunterschieden zwischen dem nahe gelegenen Monat und einem weiter entfernten Monat für denselben zugrunde liegenden Markt zu profitieren.

Im Futures-Handel vereinbaren zwei Parteien, eine Ware wie Gold, Orangensaft, Schweinebäuche, Zucker, Öl usw. zu einem späteren Zeitpunkt zu kaufen oder zu verkaufen. Normalerweise ist der nahe gelegene Monat oder der vordere Monat der Monat, in dem der Terminkontrakt abläuft, oder der Monat, der seinem Ablauf am nächsten kommt. Wenn der Vertrag ausläuft, wird vom Verkäufer erwartet, dass er die Ware liefert, und vom Käufer wird erwartet, dass er sie entgegennimmt.

Käufer, die in Futures investieren, möchten die Rohstoffe jedoch selten, wenn überhaupt, selbst kaufen. Stattdessen möchten sie eine Position im Vermögenswert halten, ohne den physischen Vermögenswert tatsächlich zu halten. Auf diese Weise können sie über den Preis des Vermögenswerts spekulieren und das Recht besitzen, ihn in Zukunft zu einem bestimmten Preis zu kaufen oder zu verkaufen. In der Regel möchte der Käufer sein Interesse an der Ware vor Ablauf des Vertrages verkaufen. Dort kommt der Monat in der Nähe ins Spiel.

Der nahe gelegene Monat oder der vordere Monat weist die größte Volatilität an den Terminmärkten auf, da dies der Zeitraum ist, in dem die meisten Termingeschäfte stattfinden. Die Futures-Preise konvergieren gegen den Spot-Preis oder den Preis, zu dem man die betreffende Ware tatsächlich kaufen kann, um sie im nächsten Monat sofort zu liefern. Kurzfristige Händler werden im nahe gelegenen Monat Geld mit Futures-Geschäften verdienen oder verlieren, da sie versuchen, die Preisschwankungen auszunutzen, die während des nahe gelegenen Monats auftreten können. Infolgedessen finden die meisten Futures-Geschäfte für eine bestimmte Ware im nahe gelegenen Monat statt, und die Futures-Preise werden normalerweise als Preis eines nahe gelegenen Monatskontrakts angegeben. Kurzfristige Händler müssen darauf achten, ihre Futures vor Ablauf des Kontrakts zu verkaufen, da sie sonst gezwungen sein können, die Ware selbst zu übernehmen.

Beispiel aus der realen Welt

Ein Tageshändler für Rohöl-Futures könnte einen Futures-Kontrakt kaufen, der sich bereit erklärt, 1.000 Barrel Öl für 62 USD pro Barrel in einem nahe gelegenen Monat Juli zu kaufen. Dies bedeutet, dass der Vertrag im Juli ausläuft. Wenn der Händler den Vertrag noch hält, muss er zu diesem Zeitpunkt 1.000 Barrel Rohöl in Besitz nehmen. Der Händler wird die Marktvolatilität in den Tagen vor dem Ablaufdatum nutzen, um zu versuchen, sein Recht auf die Barrel Öl mit Gewinn zu nutzen, bevor der Vertrag ausläuft.