Definition „In der Nähe des Geldes“
Was ist in der Nähe des Geldes?
„Near the Money“ bezieht sich auf einen Optionskontrakt, dessen Ausübungspreis nahe am aktuellen Marktpreis des entsprechenden zugrunde liegenden Wertpapiers liegt. „Nah am Geld“ ist eine alternative Formulierung, die dieselbe Situation bezeichnet. Während eine Call-Option als „im Geld“ betrachtet werden kann, wenn ihr Ausübungspreis niedriger als der Marktpreis ist, wird die Option in der Nähe des Geldes betrachtet, wenn ihr Ausübungspreis niedriger als der Marktpreis ist, aber extrem nahe daran liegt. Wenn der Ausübungspreis jedoch höher als der Marktpreis ist, wird er als aus dem Geld betrachtet. In der Nähe des Geldes befindet sich einer der drei Zustände der Optionsgelder, zusammen mit dem Geld und aus dem Geld.
Die zentralen Thesen
- „Near the Money“ bezieht sich auf einen Optionskontrakt, dessen Ausübungspreis nahe am aktuellen Marktpreis des entsprechenden zugrunde liegenden Wertpapiers liegt.
- Ein Optionskontrakt gilt als „nahe am Geld“, wenn der Ausübungspreis oder der Preis, zu dem die Option ausgeübt werden kann, und der Preis des zugrunde liegenden Wertpapiers nahe beieinander liegen.
- Ein Kontrakt gilt als „am Geld“, wenn der Ausübungspreis dem Marktpreis des zugrunde liegenden Wertpapiers entspricht.
Die Grundlagen von Near the Money
Ein Optionskontrakt gilt als „nahe am Geld“, wenn der Ausübungspreis oder der Preis, zu dem die Option ausgeübt werden kann, und der Preis des zugrunde liegenden Wertpapiers nahe beieinander liegen. Während es keine offizielle Zahl für „Schließen“ gibt, wird der Optionskontrakt als nahe am Geld betrachtet, wenn diese Differenz normalerweise weniger als 50 Cent beträgt. Beispielsweise würde eine Option mit einem aktuellen Marktwert von 20 USD und einem Ausübungspreis von 19,80 USD in der Nähe des Geldes betrachtet, da die Differenz zwischen dem Ausübungspreis und dem Marktwert nur 20 Cent beträgt.
Ein Kontrakt gilt als „am Geld“, wenn der Ausübungspreis dem Marktpreis des zugrunde liegenden Wertpapiers entspricht. Der Begriff „in der Nähe des Geldes“ wird häufig als „ am Geld “ bezeichnet, da Optionspreise selten am Geld oder am Ausübungspreis der betreffenden Ware liegen. Aus diesem Grund werden beim Optionshandel fast immer in der Nähe des Geldes oder in der Nähe der Geldoptionen und nicht bei den Geldoptionen verwendet.
Bei oder in der Nähe des Geldoptionskontrakts kosten in der Regel mehr (dh sie haben eine höhere Prämie) als bei den Geldoptionen, bei denen der Preis des zugrunde liegenden Instruments erheblich höher oder niedriger als der Ausübungspreis ist. In der Nähe des Geldes enthalten Optionen einen inneren Wert, wenn sie geringfügig außerhalb des Geldes liegen, können jedoch sowohl einen inneren als auch einen äußeren Wert enthalten, wenn sie geringfügig im Geld enthalten sind.
In der Nähe des Geldes gegen am Geld
Da es so selten vorkommt, dass ein Optionspreis genau mit dem Ausübungspreis für diese Aktie übereinstimmt, finden fast alle Optionsgeschäfte in der Nähe des Geldes statt. Die meisten Händler versuchen, Optionen zu handeln, wenn sie im Geld sind, damit sie weniger als den aktuellen Marktwert für die Aktie zahlen und einen Gewinn erzielen können. Wenn Optionen am Geld sind, haben sie einen Delta-Wert von 0,5 oder -0,5 für Put-Optionen. Dies bedeutet, dass die Option zum Zeitpunkt des Ablaufs des Optionsvertrags wahrscheinlich entweder aus dem Geld oder aus dem Geld herauskommt. In der Nähe des Geldes haben Optionen einen höheren oder niedrigeren Delta-Wert, je nachdem, wie nahe sie am Ausübungspreis liegen.