Nettoinventarwert pro Anteil – NAVPS-Definition

Was ist der Nettoinventarwert pro Aktie – NAVPS?

Der Nettoinventarwert pro Anteil (NAVPS) ist ein Ausdruck für den Nettoinventarwert, der den Wert pro Anteil eines Investmentfonds, eines Exchange Traded Funds (ETF) oder eines Nettoinventarwert des Fonds oder der Gesellschaft durch die Anzahl der ausgegebenen Anteile geteilt wird und wird auch als Buchwert pro Anteil bezeichnet.

Die Formel für den Nettoinventarwert pro Anteil – NAVPS ist

So berechnen Sie den Nettoinventarwert pro Anteil – NAVPS

Der Nettoinventarwert pro Aktie (NAVPS) wird berechnet, indem der Nettoinventarwert durch die Anzahl der ausstehenden Aktien geteilt wird.

Was sagt Ihnen NAVPS?

Der Nettoinventarwert pro Anteil (NAVPS) wird häufig in Bezug auf offene oder Investmentfonds verwendet, da Anteile solcher Fonds, die bei der US-amerikanischen Börsenaufsichtsbehörde SEC registriert sind, zu ihrem Nettoinventarwert zurückgenommen werden.

Gemäß der obigen Formel für den Nettoinventarwert pro Anteil (NAVPS) umfassen Vermögenswerte den Gesamtmarktwert der Anlagen des Fonds, liquide Mittel, Forderungen und aufgelaufene Erträge. Verbindlichkeiten entsprechen den gesamten kurz- und langfristigen Verbindlichkeiten zuzüglich aller aufgelaufenen Aufwendungen, wie z. B. Personalgehälter, Nebenkosten und sonstige betriebliche Aufwendungen. Die Gesamtzahl der Kosten kann hoch sein, da Verwaltungskosten, Vertriebs- und Marketingkosten, Gebühren der Transferstelle, Depotbank- und Prüfungsgebühren enthalten sein können.

Beispiel für die Verwendung des Nettoinventarwerts pro Anteil – NAVPS

Stellen Sie sich einen Investmentfonds mit 7,5 Millionen ausstehenden Aktien vor, der 500 Millionen US-Dollar an Investitionen, 15 Millionen US-Dollar in bar, 1,5 Millionen US-Dollar an Forderungen und aufgelaufene Einnahmen von 250.000 US-Dollar hat. Was die Verbindlichkeiten betrifft, so hat der Fonds 20 Millionen US-Dollar an kurzfristigen Verbindlichkeiten und 5 Millionen US-Dollar an langfristigen Verbindlichkeiten. Der Fonds hat 35.000 USD an aufgelaufenen Betriebskosten und 15.000 USD an anderen aufgelaufenen Kosten. Die Aktiva, Passiva und NAVPS werden wie folgt berechnet:

Assets= $500,000,000+$15,000,000+$1,500,000Assets =+ $250,000=$516,750,000Liabilities= $20,000,000+$5,000,000+$35,000Liabilities=+ $15,000=$25,050,000NAVPS= $516,750,000−$25,050,0007,500,000= $491,700,0007,500,000=$65.56\begin{aligned} \text{Assets} =& \ \$500.000.000 + \$15.000.000 + \$1.500.000 \\ \phantom{\text{Assets =}} &+ \ \$250.000 = \$516.750.000 \\ \text{Passiva} =& \ \$20.000.000 + \$5.000.000 + \$35.000 \\\phantom{\text{Passiva} =} &+ \ \$15.000 = \$25.050.000 \\\text{NAVPS} =& \\frac{ \$516.750.000 – \$25.050.000 }{ 7.500.000 } \\ =& \ \frac{ \$491.700.000 }{ 7.500.000 } = \$65,56 \\ \end{ausgerichtet}Vermögenswerte=Vermögenswerte =Verbindlichkeiten=Verbindlichkeiten=NAVPS==​ $500,000,000+$15,000,000+$1,500,000+ $250,000=$516,750,000 $20,000,000+$5,000,000+$35,000+ $15,000=$25,050,000 7,500,000

Für Investmentfonds und ETFs ist der NAVPS häufig auf Websites wie Morningstar verfügbar. Wie unten erwähnt, können der Marktpreis und der NAVPS von ETFs abweichen. Zum Beispiel beträgt der Marktpreis des SPDR S&P 500 ETF am 22. Februar 2019 279,14 USD, während sein NAVPS bei Morningstar mit 279,18 USD notiert wird.

Der Unterschied zwischen NAVPS und Marktpreis

Bei einem Investmentfonds ist der NAVPS der Preis, zu dem Anteile am Ende eines jeden Handelstages gekauft und verkauft werden. Exchange Traded Funds (ETFs) und geschlossene Fonds unterscheiden sich dadurch, dass sie während des gesamten Handelstages als Aktien gehandelt werden. Da diese Arten von Fonds den Marktkräften unterliegen, kann ihr NAVPS jederzeit von den tatsächlichen Kauf- und Verkaufspreisen der Fonds abweichen.

Die NAVPS für ETFs und geschlossene Fonds werden zu Berichtszwecken am Ende des Handelstages berechnet, aber während des Handelstages mehrmals pro Minute in Echtzeit aktualisiert.

Beschränkungen bei der Verwendung des Nettoinventarwerts pro Anteil – NAVPS

Im Rahmen von Unternehmensabschlüssen börsennotierter Unternehmen liegt der NAVPS oder Buchwert je Aktie in der Regel unter dem Marktpreis je Aktie. Das Prinzip der historischen Kostenrechnung, das bestimmte Vermögenswerte tendenziell unterschätzt, und die Angebots- und Nachfragekräfte des Marktes drücken die Aktienkurse im Allgemeinen über den Buchwert pro Aktie.

Erfahren Sie mehr über den Nettoinventarwert pro Anteil – NAVPS

Lesen Sie mehr über den Unterschied zwischen dem NAVPS eines ETF und dem Marktpreis, um entsprechende Einblicke zu erhalten.