Nettoinventarwert je Aktie – NAVPS-Definition

Was ist der Nettoinventarwert pro Aktie – NAVPS?

Der Nettoinventarwert pro Anteil (NAVPS) ist ein Ausdruck für den Nettoinventarwert, der den Wert pro Anteil eines Investmentfonds, eines Exchange Traded Fund (ETF) oder eines Gesamtnettoinventarwert des Fonds oder Unternehmen durch die Anzahl der im Umlauf befindlichen Aktien und ist auch bekannt als der Buchwert je Aktie.

Die Formel für den Nettoinventarwert je Aktie – NAVPS lautet

Berechnung des Nettoinventarwerts je Aktie – NAVPS

Der Nettoinventarwert je Aktie (NAVPS) wird berechnet, indem der Nettoinventarwert durch die Anzahl der ausgegebenen Aktien dividiert wird.

Was sagt Ihnen NAVPS?

Der Nettoinventarwert je Anteil (NAVPS) wird häufig in Bezug auf offene Fonds oder Investmentfonds verwendet, da Anteile dieser bei der US-amerikanischen Börsenaufsichtsbehörde (SEC) registrierten Fonds zum Nettoinventarwert zurückgenommen werden.

Unter Bezugnahme auf die oben genannte Formel für den Nettoinventarwert je Anteil (NAVPS) umfassen die Vermögenswerte den Gesamtmarktwert der Anlagen des Fonds, Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente, Forderungen und Rückstellungen. Die Verbindlichkeiten entsprechen den gesamten kurzfristigen und langfristigen Verbindlichkeiten zuzüglich aller aufgelaufenen Kosten wie Gehälter, Nebenkosten und sonstiger betrieblicher Aufwendungen. Die Gesamtzahl der Ausgaben kann hoch sein, da Verwaltungskosten, Vertriebs- und Marketingkosten, Gebühren für Transferstellen, Depotbank und Prüfungsgebühren enthalten sein können.

Beispiel für die Verwendung des Nettoinventarwerts pro Aktie – NAVPS

Stellen Sie sich vor, ein Investmentfonds mit 7,5 Millionen ausstehenden Aktien verfügt über Investitionen in Höhe von 500 Millionen US-Dollar, Barmittel in Höhe von 15 Millionen US-Dollar, Forderungen in Höhe von 1,5 Millionen US-Dollar und aufgelaufene Erträge in Höhe von 250.000 US-Dollar. In Bezug auf Verbindlichkeiten hat der Fonds kurzfristige Verbindlichkeiten in Höhe von 20 Mio. USD und langfristige Verbindlichkeiten in Höhe von 5 Mio. USD. Der Fonds hat aufgelaufene Betriebskosten in Höhe von 35.000 USD und sonstige Rückstellungen in Höhe von 15.000 USD. Die Vermögenswerte, Verbindlichkeiten und NAVPS werden wie folgt berechnet:

Assets= $500,000,000+$15,000,000+$1,500,000Assets =+ $250,000=$516,750,000Liabilities= $20,000,000+$5,000,000+$35,000Liabilities=+ $15,000=$25,050,000NAVPS.= $516,750,000- -$25,050,0007,500,000= $491,700,0007,500,000=$65.56\ begin {align} \ text {Assets} = & \ \ $ 500.000.000 + \ $ 15.000.000 + \ $ 1.500.000 \\ \ Phantom {\ text {Assets =}} & + \ \ $ 250.000 = \ $ 516.750.000 \\ \ text {Liabilities} = & \ \ $ 20.000.000 + \ $ 5.000.000 + \ $ 35.000 \\ \ Phantom {\ Text {Verbindlichkeiten} =} & + \ \ $ 15.000 = \ $ 25.050.000 \\ \ Text {NAVPS} = & \ \ frac {\ $ 516.750.000 – \ $ 25.050.000} {7.500.000 } \\ = & \ \ frac {\ $ 491,700,000} {7,500,000} = \ $ 65,56 \\ \ end {align}Vermögenswerte=Vermögenswerte =Verbindlichkeiten=Verbindlichkeiten=NAVPS==. $500,000,000+$15,000,000+$1,500,000+ $250,000=$516,750,000 $20,000,000+$5,000,000+$35,000+ $15,000=$25,050,000 7,500,000

Für Investmentfonds und ETFs ist der NAVPS häufig auf Websites wie Morningstar verfügbar. Wie unten angegeben, können der Marktpreis und der NAVPS von ETFs abweichen. Beispielsweise beträgt der Marktpreis des SPDR S & P 500 ETF zum 22. Februar 2019 279,14 USD, während der NAVPS bei Morningstar 279,18 USD beträgt.

Der Unterschied zwischen NAVPS und Marktpreis

Für einen Investmentfonds ist der NAVPS der Preis, zu dem Aktien am Ende eines jeden Handelstages gekauft und verkauft werden. Exchange Traded Funds (ETFs) und Closed-End-Fonds unterscheiden sich darin, dass sie den ganzen Handelstag über als Aktien gehandelt werden. Da diese Arten von Fonds Marktkräften unterliegen, kann ihr NAVPS zu einem bestimmten Zeitpunkt von den tatsächlichen Kauf- und Verkaufspreisen der Fonds abweichen.

Der NAVPS für ETFs und geschlossene Fonds wird am Ende des Handelstages zu Berichtszwecken berechnet, jedoch während des gesamten Handelstages mehrmals pro Minute in Echtzeit aktualisiert.

Einschränkungen bei der Verwendung des Nettoinventarwerts pro Aktie – NAVPS

Im Zusammenhang mit Unternehmensabschlüssen von börsennotierten Unternehmen liegt der NAVPS oder Buchwert je Aktie in der Regel unter dem Marktpreis je Aktie. Das Prinzip der historischen Kostenrechnung, bei dem bestimmte Vermögenswerte tendenziell unterschätzt werden, und die Angebots- und Nachfragekräfte des Marktes drücken die Aktienkurse im Allgemeinen über den Buchwert je Aktie.

Erfahren Sie mehr über den Nettoinventarwert pro Aktie – NAVPS

Weitere Informationen zum Unterschied zwischen dem NAVPS eines ETF und dem Marktpreis finden Sie hier.