NAV Return

Was ist die NAV-Rendite?

Die NAV-Rendite ist die Änderung des  Nettoinventarwerts  eines Investmentfonds oder ETF über einen bestimmten Zeitraum. Die Nettoinventarrendite eines Investmentfonds ist ein Maß für die Rendite und kann sich von der Gesamtrendite oder der Marktrendite unterscheiden, die Anleger erzielen, da diese Produkte  mit einem Aufschlag  oder  Abschlag auf dem Markt zum berechneten Nettoinventarwert des Fonds gehandelt werden können.

Grundlegendes zur NAV-Rendite

Die NAV-Rendite wird auf der Grundlage des täglichen NAV des Fonds berechnet, der nach dem Börsenschluss an jedem Handelstag gemeldet wird. Der Nettoinventarwert ist eine Grundberechnung, die von den Buchhaltern des Fonds durchgeführt wird. Es repräsentiert die Bilanzsumme abzüglich der Bilanzsumme geteilt durch die ausstehenden Aktien. Der Wert ändert sich täglich mit der Schwankung der Vermögenswerte basierend auf dem Marktwert. Die NAV-Rendite ist eine transparente Bilanzierungsmaßnahme, die am Ende des Tages das tatsächliche Vermögen des Fonds ausweist. Daher würden Dividenden, Zins- und Kapitalgewinnausschüttungen an die Aktionäre nicht in die Bilanzsumme einbezogen, es sei denn, sie würden reinvestiert.

Die Gesamtrendite eines Investmentfonds liefert eine Performance-Zahl, die Ausschüttungsauszahlungen enthält. Daher macht es für Verteilungen mit dem Fonds verbunden sind, die ausgezahlt werden Aktionäre, unabhängig davon, ob diese Ausschüttungen in das Gesamtvermögen des Fonds reinvestiert werden. Ausschüttungsauszahlungen sind der Hauptgrund dafür, dass ein Anleger Schwankungen des Nettoinventarwerts gegenüber der Gesamtrendite feststellen wird.

Investmentfonds, die an Börsen mit täglichen Preisen gehandelt werden, wie geschlossene Fonds und börsengehandelte Fonds, können ebenfalls einen Marktpreis und eine Marktrendite aufweisen. Fonds, die in Echtzeit mit einem Marktpreis handeln, können eine Marktprämie oder einen Marktabschlag erhalten, die dazu führen, dass ihre Marktrendite von der NAV-Rendite abweicht. Fonds, die über ihrem Nettoinventarwert gehandelt werden, sollen mit einer Prämie gehandelt werden. Fonds, die unter ihrem Nettoinventarwert handeln, werden mit einem Abschlag gehandelt. Prämien und Abschläge können aufgrund der Echtzeitbewertung der Wertpapiere des Fonds gegenüber ihrem täglichen Nettoinventarwert auftreten. Fonds werden in der Regel mit einer gewissen Abweichung nahe an ihrem Nettoinventarwert gehandelt. Wenn ein Fonds übermäßig vom Nettoinventarwert abweicht, können autorisierte Teilnehmer eingreifen, um zur Korrektur des Preises beizutragen.

NAV Return and Fund Performance Reporting

Investmentgesellschaften bieten Transparenz in ihrer Berichterstattung über die Fondsperformance, um den Anlegern dabei zu helfen, die NAV-Rendite, die Gesamtrendite und die Marktrendite zu ermitteln. Anleger sollten die Renditen überwachen, mit denen sie die Wertentwicklung ihrer Anlagen verfolgen. Wenn Sie sicherstellen, dass Sie die Berechnungen der Fondsperformance verstehen, können Sie die Due Diligence und die Performance-Vergleiche eines Anlegers verbessern.

Die meisten geschlossenen Fonds und ETFs bieten Leistungsberichte, die sowohl die NAV-Rendite als auch die Marktwertrendite umfassen. Der  Guggenheim Strategic Opportunities Fund  ist ein Beispiel für einen geschlossenen Fonds. Die Anlagen des Fonds basieren sowohl auf quantitativen als auch auf qualitativen Analysen. Die Anlagen erstrecken sich über verschiedene Anlageklassen, einschließlich festverzinslicher Wertpapiere, Aktien und Vorzugsaktien. Zum 9. Januar 2018 meldete der Fonds eine Prämie von 10,21% an den Nettoinventarwert. Der Schlusskurs am 9. Januar betrug 19,78 USD gegenüber einem Schlusskurs von 21,80 USD. Der Fonds hat auch eine durchschnittliche 52-Wochen-Prämie von 6,54%.