NAV-Rendite
Was ist NAV-Rendite?
Die NAV-Rendite ist die Veränderung des Nettoinventarwerts eines Investmentfonds oder ETF über einen bestimmten Zeitraum. Die NAV-Rendite eines Investmentfonds ist ein Maß für die Rendite und kann sich von der Gesamtrendite oder der Marktrendite unterscheiden, die Anleger erzielen, da diese Produkte auf dem Markt mit einem Auf oder Abschlag gegenüber dem berechneten NAV des Fonds gehandelt werden können.
Die zentralen Thesen
- Die Nettoinventarwertrendite (NAV) ist eine Methode zur Berechnung der Wertentwicklung eines ETF oder Investmentfonds im Laufe der Zeit, indem der Wert seiner Komponenten betrachtet wird.
- Anstatt die Marktwertänderung oder die Gesamtrendite des Fonds zu berücksichtigen, verwendet eine NAV-Rendite stattdessen die Änderung des Nettoinventarwerts des Fonds im Zeitverlauf.
- Der NIW kann vom Marktpreis eines Fonds abweichen, da er zum Tagesende berechnet wird, während die in einem Fonds gehaltenen Wertpapiere während des gesamten Handelstages gehandelt werden.
NAV-Rendite verstehen
Die NAV-Rendite wird auf der Grundlage des täglichen NAV des Fonds berechnet, der an jedem Handelstag nach Börsenschluss gemeldet wird. Der NAV ist eine grundlegende Berechnung, die von den Buchhaltern des Fonds durchgeführt wird. Es stellt die Bilanzsumme abzüglich der gesamten Verbindlichkeiten dividiert durch die ausstehenden Aktien dar. Der Wert ändert sich täglich mit den Schwankungen der Vermögenswerte basierend auf dem Marktwert. Die NAV-Rendite ist eine transparente Bilanzierungsgröße, die am Ende des Tages das tatsächliche Vermögen des Fonds ausgibt. Daher würden Dividenden, Zinsen und Kapitalgewinnausschüttungen, die an die Aktionäre ausgeschüttet werden, nicht in das Gesamtvermögen einbezogen, es sei denn, sie würden reinvestiert.
Die Gesamtrendite eines Investmentfonds liefert eine Performance-Zahl, die Ausschüttungen beinhaltet. Daher berücksichtigt er Ausschüttungen im Zusammenhang mit dem Fonds, die an Anteilinhaber ausgezahlt werden, unabhängig davon, ob diese Ausschüttungen im Gesamtvermögen des Fonds reinvestiert werden oder nicht. Ausschüttungszahlungen sind der Hauptgrund, warum ein Anleger Schwankungen des NAV gegenüber der Gesamtrendite feststellen wird.
Investmentfonds, die an Börsen mit täglicher Preisbildung gehandelt werden, wie geschlossene Fonds und börsengehandelte Fonds, können ebenfalls einen Marktpreis und eine Marktrendite aufweisen. Fonds, die in Echtzeit mit einem Marktpreis handeln, können einen Marktaufschlag oder -abschlag verursachen, der dazu führt, dass ihre Marktrendite von der NAV-Rendite abweicht. Fonds, die über ihrem NAV handeln, werden mit einem Aufschlag gehandelt. Fonds, die unter ihrem NAV handeln, werden mit einem Abschlag gehandelt. Auf- und Abschläge können aufgrund der Echtzeitbewertungen der Wertpapiere des Fonds gegenüber ihrem täglichen NAV auftreten. Fonds handeln in der Regel nahe ihrem NAV mit einer gewissen Abweichung. Wenn ein Fonds übermäßig vom Nettoinventarwert abweicht, können autorisierte Teilnehmer eingreifen, um den Preis zu korrigieren.
Berichterstattung zum Nettoinventarwert und zur Fondsperformance
Investmentgesellschaften bieten Transparenz in der Berichterstattung über die Fondsperformance, um Anlegern dabei zu helfen, die NAV-Rendite, Gesamtrendite und Marktrendite zu ermitteln. Anleger sollten die Renditen überwachen, die sie verwenden, um die Wertentwicklung ihrer Anlagen zu verfolgen. Das Sicherstellen des Verständnisses der Berechnungen der Fondsperformance hilft einem Anleger bei der Due Diligence und dem Performancevergleich.
Die meisten geschlossenen Fonds und ETFs bieten Performance-Berichte, die sowohl die NAV-Rendite als auch die Marktwertrendite umfassen. Der Guggenheim Strategic Opportunities Fund ist ein Beispiel für einen geschlossenen Fonds. Die Anlagen des Fonds basieren sowohl auf quantitativen als auch auf qualitativen Analysen. Die Anlagen erstrecken sich über Anlageklassen, darunter festverzinsliche Wertpapiere, Aktien und Vorzugsaktien. Zum 9. Januar 2018 wies der Fonds eine Prämie von 10,21 % auf den NAV aus. Der Schluss-NAV am 9. Januar betrug 19,78 USD gegenüber einem Schlusskurs von 21,80 USD. Der Fonds hat außerdem eine 52-Wochen-Durchschnittsprämie von 6,54%.