Schmaler Wirtschaftsgraben
Was ist ein schmaler Wirtschaftsgraben?
Ein enger wirtschaftlicher Graben liegt vor, wenn ein Unternehmen nur einen geringen Wettbewerbsvorteil gegenüber konkurrierenden Unternehmen hat, die in derselben oder einer ähnlichen Branche tätig sind. Ein enger Wirtschaftsgraben ist immer noch ein Vorteil für ein Unternehmen, bietet jedoch nur einen begrenzten wirtschaftlichen Nutzen und hält in der Regel nur relativ kurze Zeit an, bevor der Wettbewerb seine Bedeutung marginalisiert.
Ein schmaler Wassergraben kann einem breiten Wirtschaftsgraben gegenübergestellt werden.
Die zentralen Thesen
- Ein enger Wirtschaftsgraben bezieht sich auf ein Unternehmen, das in einem bestimmten Markt- oder Industriesegment nur einen geringen Vorteil gegenüber seinen Wettbewerbern hat.
- Ein Wirtschaftsgraben ist ein klarer Vorteil eines Unternehmens gegenüber seinen Wettbewerbern, der es ihm ermöglicht, seinen Marktanteil und seine Rentabilität zu schützen. Manchmal haben Unternehmen einen großen wirtschaftlichen Graben, was bedeutet, dass sie einen großen Vorteil gegenüber ihren Konkurrenten haben.
- Schmale Wassergräben gibt es in hart umkämpften Sektoren mit geringen Eintrittsbarrieren und nur geringen Möglichkeiten zum Schutz des geistigen Eigentums.
Narrow Moats verstehen
Der Begriff „schmaler Wassergraben“ stammt aus dem Ausdruck “ wirtschaftlicher Wassergraben „, der vom legendären Investor Warren Buffett geprägt wurde. Dieser Satz wurde seitdem verfeinert, um sowohl „breite Wassergräben“ als auch „schmale Wassergräben“ einzuschließen.
Ein Unternehmen, das in einer hart umkämpften Branche oder mit engen Gewinnspannen existiert, ist möglicherweise nicht in der Lage, einen hohen Wettbewerbsvorteil gegenüber seinen Mitbewerbern zu erzielen. Einige Branchen erlauben möglicherweise nicht den Schutz bestimmter Rechte an geistigem Eigentum, die andernfalls genutzt werden könnten, um den wirtschaftlichen Graben eines Unternehmens zu erweitern. Wirtschaftssektoren mit einer geringen Eintrittsbarriere werden es auch schwierig finden, einen breiten Wassergraben zu erreichen, da jederzeit neue Marktteilnehmer auftreten und Marktanteile beanspruchen können. Firmen mit engen Gräben können immer noch erfolgreich sein und sogar gedeihen, aber es besteht nur eine sehr geringe Chance, dass sie die Marktbeherrschung erreichen.
Breite Wirtschaftsgräben hingegen bieten erhebliche wirtschaftliche Vorteile und werden voraussichtlich über einen längeren Zeitraum Bestand haben, während schmale Wassergräben bescheidenere wirtschaftliche Vorteile bieten und in der Regel einen kürzeren Zeitraum haben.
Quellen wirtschaftlicher Wassergräben
Ein Unternehmen, das im Vergleich zu seinen Mitbewerbern im Verhältnis zu seinen Umsätzen niedrige Betriebskosten aufrechterhalten kann, hat Kostenvorteile und kann seine Konkurrenz unterbieten, indem es die Preise senkt und die Konkurrenten in Schach hält. Betrachten Sie Wal-Mart Stores Inc., das ein immenses Umsatzvolumen aufweist und mit seinen Lieferanten niedrige Preise aushandelt, was zu kostengünstigen Produkten in seinen Filialen führt, die von den Wettbewerbern nur schwer nachgebildet werden können.
Immaterielle Vermögenswerte beziehen sich auf Patente, Marken und Lizenzen, die es einem Unternehmen ermöglichen, seinen Produktionsprozess zu schützen und Premiumpreise zu berechnen. Patente werden erhalten, wenn ein Unternehmen einen Patentanspruch bei der Regierung einreicht. Der Anspruch schützt Informationen für einen bestimmten Zeitraum, normalerweise 20 Jahre. Pharmaunternehmen erzielen hohe Gewinne durch die Patentierung von Arzneimitteln, normalerweise nachdem sie Milliarden für die Erforschung und Entwicklung des Arzneimittels ausgegeben haben.
Wenn ein bestimmter Markt am besten von einer begrenzten Anzahl von Unternehmen bedient wird, können diese Unternehmen einen nahezu monopolistischen Status (und einen breiten wirtschaftlichen Graben) erreichen. Versorgungsunternehmen sind ein gutes Beispiel dafür, da sie allen Kunden in einem einzigen geografischen Gebiet Strom und Wasser liefern müssen. Der Bau eines zweiten Versorgungsunternehmens in derselben Region wäre zu kostspielig und ineffizient.