Mutualization of Risk
Was ist Mutualization of Risk?
Die Vergemeinschaftung von Risiken ist der Prozess, bei dem das Risiko potenzieller finanzieller Verluste auf mehrere Versicherungsnehmer, Investoren, Unternehmen, Organisationen oder Personen aufgeteilt wird. Das gegenseitige Risiko verringert das Gesamtpotenzial erheblicher finanzieller Verluste für ein einzelnes Unternehmen. Es verringert jedoch auch die potenzielle Auszahlung für das einzelne Unternehmen, da die Belohnungen auf andere Parteien aufgeteilt werden müssen, die einige der Risiken übernehmen.
Die zentralen Thesen
- Die Vergemeinschaftung von Risiken bezieht sich auf die Aufteilung der Kosten und finanziellen Risiken, die häufig für Geschäfte erforderlich sind, zwischen einer Gruppe von Investoren oder Unternehmen.
- Der Prozess soll den Umfang des finanziellen Verlusts, dem ein bestimmtes Unternehmen ausgesetzt sein könnte, begrenzen und dieses Risiko daher auf mehrere Parteien verteilen.
- Durch das Eingehen eines geringeren Risikos sind die betreffenden Parteien jedoch auch auf eine geringere Belohnung vorbereitet, da alle Vorteile auch mit der Gruppe geteilt werden müssen.
Die Mutualisierung von Risiken verstehen
Mutualization of Risk bezieht sich im Allgemeinen auf die Verteilung des Versicherungsverlustrisikos auf Hunderte oder Tausende von einzelnen Versicherungsnehmern, aber der Begriff kann in vielen anderen Geschäftssituationen breit angewendet werden.
Basierend auf dem Konzept eines Joint Ventures ist die Vergemeinschaftung von Risiken ein häufig verwendetes Instrument bei der Ölexploration, einem umfangreichen und langwierigen Prozess, der möglicherweise nicht zu einer gewinnbringenden Entdeckung führt. Beispielsweise legen die geologischen Untersuchungen eines Energieunternehmens nahe, dass an einer bestimmten Stelle ein großes Erdgasvorkommen existiert. Sie will bohren, aber dafür ist das finanzielle Risiko allein zu hoch. Das Unternehmen sucht daher einen Joint-Venture Partner, der im Falle einer erfolgreichen Exploration die Hälfte des Risikos im Gegenzug für die Hälfte des potenziellen Gewinns übernimmt.
Die gegenseitige Risikoteilung ergibt sich aus einem Joint-Venture-Geschäft, bei dem zwei oder mehr Parteien vereinbaren, zusammenzuarbeiten und Ressourcen zu bündeln, um eine Aufgabe zu erfüllen oder ein neues Produkt oder Geschäft zu entwickeln.
Beispiele für die Mutualisierung von Risiken
Hier finden Sie weitere Beispiele für die Gegenseitigkeit von Risiken in verschiedenen Branchen.
Eine Firmenbank hat die federführende Rolle gewonnen, einen befristeten Kredit für ein Unternehmen zu zeichnen. Da der Kredit zu groß ist, um die Bank in ihren eigenen Büchern zu platzieren, bildet sie ein Konsortium, bei dem mehrere andere Banken vereinbaren, dem Kunden einen Teil des Gesamtkredits zu gewähren. Jedes Konsortialmitglied ist jetzt einem gewissen Risiko in Bezug auf das Laufzeitdarlehen ausgesetzt.
Eine Schaden- und Unfallversicherungsgesellschaft (P & C) ist daran interessiert, eine Police abzuschließen, die erhebliche Sachschäden aufgrund einer Naturkatastrophe abdeckt. Es wendet sich an eine Rückversicherungsgesellschaft, um einige der Risiken zu teilen. Der Rückversicherer stimmt einem Risikotransfer gegen Prämienzahlungen des Erstversicherers zu.
Ein Venture-Capital-Investor erwägt die Finanzierung eines Start-ups. Aufgrund der hohen Misserfolgsquoten von Start-up-Unternehmen will sie jedoch nicht zu viel alleine investieren. Es überzeugt andere Venture-Capital-Investoren, sich an dem Geschäft zu beteiligen, um das Risiko zu verteilen.
Eine Investmentbank möchte ein insolventes Finanzinstitut kaufen. Es begehrt die Vermögenswerte des Ziels, mag aber nicht den Umfang seiner Verbindlichkeiten. Für die Verbindlichkeiten strebt die Investmentbank eine Risikovergemeinschaftung mit dem Bund an. Die Regierung erklärt sich bereit, potenzielle Verluste der Bank abzusichern.