Mutualisierung des Risikos
Was ist Mutualisierung von Risiken?
Bei der Gegenseitigkeit des Risikos wird das Risiko potenzieller finanzieller Verluste auf mehrere Versicherungsnehmer, Investoren, Unternehmen, Organisationen oder Personen aufgeteilt. Die Gegenseitigkeit des Risikos verringert das allgemeine Potenzial für erhebliche finanzielle Verluste für ein Unternehmen. Dies verringert jedoch auch die potenzielle Auszahlung an das einzelne Unternehmen, da die Belohnungen unter anderen Parteien aufgeteilt werden müssen, die einen Teil der Risiken übernehmen.
Die zentralen Thesen
- Die Gegenseitigkeit des Risikos bezieht sich auf die Aufteilung der Kosten und finanziellen Risiken, die häufig für das Geschäft zwischen einer Gruppe von Investoren oder Unternehmen erforderlich sind.
- Der Prozess soll den Umfang des finanziellen Verlusts begrenzen, dem ein bestimmtes Unternehmen ausgesetzt sein könnte, und dieses Risiko daher auf mehrere Parteien verteilen.
- Durch das Eingehen eines geringeren Risikos sind die betreffenden Parteien jedoch auch auf eine geringere Belohnung vorbereitet, da alle Vorteile auch mit der Gruppe geteilt werden müssen.
Die Mutualisierung von Risiken verstehen
Die Mutualisierung des Risikos bezieht sich üblicherweise auf die Verteilung des Versicherungsschadenrisikos auf Hunderte oder Tausende einzelner Versicherungsnehmer. Der Begriff kann jedoch in vielen anderen Geschäftssituationen allgemein angewendet werden.
Basierend auf dem Konzept eines Joint Ventures ist die Gegenseitigkeit des Risikos ein Instrument, das häufig bei der Ölexploration eingesetzt wird. Dies ist ein langwieriger Prozess, der möglicherweise nicht zu einer profitablen Entdeckung führt. Beispielsweise legen geologische Untersuchungen eines Energieunternehmens nahe, dass an einer bestimmten Stelle eine große Erdgaslagerstätte vorhanden ist. Es will bohren, aber das finanzielle Risiko ist allein dafür zu hoch. Das Unternehmen sucht daher einen Joint-Venture Partner, der die Hälfte des Risikos als Gegenleistung für die Hälfte des potenziellen Gewinns übernimmt, falls die Exploration erfolgreich sein sollte.
Die Gegenseitigkeit des Risikos ergibt sich aus einer Joint-Venture-Geschäftsvereinbarung, bei der zwei oder mehr Parteien vereinbaren, zusammenzuarbeiten und Ressourcen zu kombinieren, um eine Aufgabe zu erfüllen oder ein neues Produkt oder Geschäft zu entwickeln.
Beispiele für die Mutualisierung von Risiken
Hier finden Sie weitere Beispiele für die Gegenseitigkeit von Risiken in verschiedenen Branchen.
Eine Unternehmensbank hat die Hauptrolle bei der Zeichnung eines befristeten Darlehens für ein Unternehmen gewonnen. Das Darlehen ist zu groß, als dass die Bank es in ihre eigenen Bücher aufnehmen könnte. Daher bildet es ein Syndikat, bei dem mehrere andere Banken vereinbaren, einen Teil des Gesamtkredits an den Kunden zu vergeben. Jedes Konsortialmitglied ist jetzt einem gewissen Risiko in Bezug auf das Laufzeitdarlehen ausgesetzt.
Eine Schaden- und Unfallversicherungsgesellschaft (P & C) ist daran interessiert, eine Police abzuschließen, die erhebliche Sachschäden aufgrund einer Naturkatastrophe abdeckt. Es wendet sich an eine Rückversicherungsgesellschaft, um einige der Risiken zu teilen. Der Rückversicherer stimmt einem gewissen Risikotransfer als Gegenleistung für Prämienzahlungen des Erstversicherers zu.
Ein Risikokapitalinvestor erwägt die Finanzierung eines Start-ups. Aufgrund der hohen Ausfallraten von Start-up-Unternehmen möchte das Unternehmen jedoch nicht zu viel allein investieren. Es überzeugt andere Risikokapitalinvestoren, sich an dem Geschäft zu beteiligen, um das Risiko zu verteilen.
Eine Investmentbank möchte ein ausfallendes Finanzinstitut kaufen. Es begehrt das Vermögen des Ziels, mag aber nicht den Umfang seiner Verbindlichkeiten. Die Investmentbank bemüht sich um eine Gegenseitigkeit des Risikos mit der Bundesregierung für die Verbindlichkeiten. Die Regierung erklärt sich bereit, potenzielle Verluste für die Bank zu stoppen.