Liquiditätsverhältnis des Investmentfonds
Die Liquiditätskennzahl eines Investmentfonds ist eine Kennzahl, die den Barmittelbetrag eines Fonds im Verhältnis zu seinem Gesamtvermögen vergleicht. Die Liquiditätskennzahlen von Investmentfonds können variieren und können Barmittel oder alle Barmittel und Barmitteläquivalente umfassen.
Aufschlüsselung des Liquiditätsverhältnisses von Investmentfonds
Investmentfonds geben eine Liquiditätsquote für Investmentfonds an, um den Anlegern einen Einblick in den Bestand des Fonds zu geben. Unternehmen können Barmittelquoten oder Barmittel- und Zahlungsmitteläquivalentquoten angeben, die eine breitere Kennzahl sind, die Barmitteläquivalente umfasst, die innerhalb kurzer Zeit leicht liquidiert werden können. Das Verhältnis ist ein einfacher Prozentsatz, der entweder die gesamten liquiden Mittel oder die gesamten liquiden Mittel durch das Gesamtvermögen des Fonds dividiert.
Die Kassenbestände von Investmentfonds werden auch von Spekulanten der Branche als Hinweis auf die Marktrichtung aufmerksam verfolgt. Die meisten Fonds halten etwa 3% bis 5% ihres Gesamtvermögens in bar.
Branchenspekulation
DasInvestment Company Institute erstellt einen monatlichen Bericht über die Statistik derInvestmentfondsbranche, der Informationen über die durchschnittliche Liquiditätsquote der Investmentfondsbranche enthält. Im Oktober 2020 meldete das Investment Company Institute eine Liquiditätsquote über alle Aktienfonds von 2,1 %.
Im Allgemeinen können Anleger die Liquidität der Investmentfondsbranche verfolgen, um ein Gefühl für die kollektive Perspektive der Vermögensverwalter auf den Markt zu bekommen. Liquiditätsquoten von mehr als 5 % dürften eine gewisse Angst in den Aussichten des Marktes auf Gewinne mit rückläufigen Aussichten zeigen. Liquiditätsquoten von unter 5 % zeigen tendenziell, dass Geldverwalter auf den Märkten optimistischer sind und alle liquiden Mittel vollständig einsetzen.
Barmittelvorschriften für Investmentfonds
Bis zumJahr 2016 Investmentfonds Bargeldbestände Liquidität und Investmentfonds waren keine Faktoren,die stark reguliert wurden. Im Jahr 2016 erließ die Securities and Exchange Commission (SEC) jedoch einige neue Regeln in Bezug auf das Liquiditätsmanagement von Investmentfonds. Die neuen Regeln der Agentur traten im Dezember 2018 in Kraft und fügten dem Investment Company Act von 1940 einige neue Bestimmungen hinzu. Die Änderungen konzentrieren sich hauptsächlich auf die Regel 22e-4, die von Fonds verlangt, ein umfassendes Liquiditätsprogramm zu dokumentieren und nicht mehr als 15 % der ihres Nettovermögens in illiquide Anlagen. Weitere Änderungen betreffen Änderungen des Registrierungsformulars N-1A für Investmentfonds sowie Änderungen des Formulars N-LIQUID, des Formulars N-CEN und des Formulars N-PORT. Mit den neuen Regeln möchte die SEC den Anlegern helfen, Aktien leichter zu kaufen und zurückzugeben, und gleichzeitig einige neue Parameter für das Liquiditätsrisikomanagement und die Berichterstattung über die Cash-Position einführen.