Werden die Performance-Zahlen von Investmentfonds nach Abzug von Gebühren ausgewiesen?
Werden die Performancezahlen von Investmentfonds abzüglich Gebühren gemeldet? Mit anderen Worten, wird die ausgewiesene Wertentwicklung eines Investmentfonds berechnet, nachdem alle Ausgaben abgezogen wurden? Die Antwort hängt davon ab, wie Sie Betriebsausgaben definieren.
Schauen wir uns eine filmische Metapher an, um diese scheinbare Mehrdeutigkeit zu klären. Ein Investmentfonds seiner Kosten sind ähnlich wie die Kosten zu Ihrem lokalen Kino zu gehen. Nehmen wir an, der Preis für eine Kinokarte beträgt 9 US-Dollar. Snacks wie Popcorn, Erfrischungsgetränke und Süßigkeiten können die Gesamtkosten dieser Unterhaltung leicht um weitere 4 US-Dollar erhöhen, was bedeutet, dass es wirklich 13 US-Dollar kostet, ins Kino zu gehen.
Von einem Investmentfonds anfallende Gebühren
Ähnliches gilt für die Gesamtkosten für einen Investmentfondsanleger. Zunächst müssen Sie die Gesamtrendite des Fonds berücksichtigen, die sich aus den Betriebsausgaben (Anlageverwaltung, Buchführung, Verwahrung, Steuern, Recht, Buchhaltung und Wirtschaftsprüfung), ausgedrückt als Kostenquote, und einer Marketing-/Vertriebsgebühr ergibt (bezeichnet als 12b-1 Gebühr, falls vorhanden). Die Gesamtrendite ist eine Nettozahl: die Nettorendite abzüglich dieser anderen Zahlen.
Dazu gehören auch die Transaktionskosten des Fonds – Maklergebühren für den Kauf und Verkauf von Wertpapieren des Portfolios und Spread Unterschiede zwischen Geld und Briefkurs – die nicht in der Kostenquote enthalten sind, aber sicherlich als Betriebsausgaben zu qualifizieren scheinen. Dies kann ein erheblicher Aufwand für einen Fonds mit einem hohen Portfolioumschlag sein. Schließlich, wenn Ihr Fonds eine Ausgabegebühr ( load ) hat, ist diese Gebühr ebenfalls nicht in seiner Kostenquote enthalten.
Berater-Einblick
Dan Stewart, CFA® Revere Asset Management, Dallas, TX
Es gibt zu viele Low-Cost-Non-Load-Investmentfonds, die Load-Fonds nachbilden oder ihnen zumindest sehr ähnlich sind. Es gibt keinen Grund, eine Ladung zu zahlen. Wenn Sie vorhaben, Investmentfonds zu verwenden, wählen Sie mit Bedacht. Eine weitere Alternative ist ein Exchange Traded Fund (ETF). Stellen Sie sich dies als einen hybriden Investmentfonds vor, bei dem Sie eine sofortige Diversifizierung, eine kostengünstige Struktur und den ganzen Tag über handeln können.
Dies steht im Gegensatz zu einem Investmentfonds, bei dem Sie nur am Ende des Tages zum Nettoinventarwert kaufen oder verkaufen können.
Genau wie bei einem Investmentfonds müssen Sie jedoch recherchieren und sehen, wie und was die zugrunde liegenden Investitionen innerhalb des ETF sind. Wenn Sie passiv investieren, werden Indexfonds gut funktionieren. Wenn Sie aktiver sind, sind ETFs normalerweise die bessere Wahl.
In Anbetracht des oben Gesagten entspricht die Kostenquote eines Investmentfonds in unserem Beispiel dem Preis einer Kinokarte, während die Transaktionskosten und Verkaufsgebühren dem entsprechen, was ein Kinobesucher an der Imbisstheke ausgibt. Offensichtlich erfassen weder der Kinokartenpreis noch die Kostenquote die jeweiligen Gesamtkosten einer Kinoreise oder einer Investmentfondsanlage.
Bei der Prüfung, Kosten und Ausgaben, ein Investmentqualität erhöht sich der Fonds mit dem Fehlen von Verkaufsgebühren und 12b-1 Gebühren, sowie das Vorhandensein von niedrigen Kosten und Portfolioumsatzquoten. Es ist bekannt, dass Low-Cost-Fonds High-Cost -Fonds übertreffen.
Der Leser sollte beachten, dass die Rücknahmegebühren für vorzeitige Entnahmen aus einem Fonds vom Anleger und nicht von der Fondsgesellschaft kontrolliert werden und daher in dieser Diskussion nicht berücksichtigt werden.