Gegenseitige und Aktienversicherungsunternehmen: Was ist der Unterschied?

Gegenseitige oder Aktienversicherungsunternehmen: Ein Überblick

Versicherungsunternehmen werden je nach Eigentümerstruktur der Organisation entweder als Aktien oder als Gegenseitigkeitsunternehmen klassifiziert. Es gibt auch einige Ausnahmen wie Blue Cross / Blue Shield und brüderliche Gruppen, die noch eine andere Struktur haben. Dennoch sind Aktien- und Gegenseitigkeitsunternehmen bei weitem die am weitesten verbreitete Art und Weise, wie sich Versicherungsunternehmen selbst organisieren.

Weltweit gibt es mehr Versicherungsgesellschaften auf Gegenseitigkeit, aber in den USA gibt es mehr Versicherungsgesellschaften als Versicherungsgesellschaften auf Gegenseitigkeit.

Bei der Auswahl einer Versicherungsgesellschaft sollten Sie verschiedene Faktoren berücksichtigen, darunter:

• Ist das Unternehmen Aktien oder gegenseitig?
• Wie bewerten das Unternehmen unabhängige Agenturen wie Moody’s, AM Best oder Fitch?
• Wächst der Überschuss des Unternehmens und verfügt es über genügend Kapital, um wettbewerbsfähig zu sein?
• Was ist die Premium-Persistenz des Unternehmens? (Dies ist ein Maß dafür, wie viele Versicherungsnehmer ihren Versicherungsschutz erneuern. Dies ist ein Hinweis auf die Kundenzufriedenheit mit dem Service und den Produkten des Unternehmens.)

Erfahren Sie, wie sich Aktien- und Versicherungsgesellschaften auf Gegenseitigkeit unterscheiden und welche Art beim Kauf einer Police zu berücksichtigen ist.

Aktienversicherungsunternehmen

Eine Aktienversicherungsgesellschaft ist eine Gesellschaft, die ihren Aktionären oder Aktionären gehört und deren Ziel es ist, einen Gewinn für sie zu erzielen. Versicherungsnehmer sind nicht direkt an den Gewinnen oder Verlusten des Unternehmens beteiligt. Um als Aktiengesellschaft zu agieren, muss ein Versicherer über ein Minimum an Kapital und Überschuss verfügen, bevor er die Genehmigung der staatlichen Aufsichtsbehörden erhält. Andere Anforderungen müssen auch erfüllt sein, wenn die Aktien des Unternehmens öffentlich gehandelt werden.

Einige bekannte amerikanische Aktienversicherer sind Allstate, MetLife und Prudential.

Versicherungsgesellschaften auf Gegenseitigkeit

Die Idee der gegenseitigen Versicherung geht auf das 17. Jahrhundert in England zurück. Die erste erfolgreiche Versicherungsgesellschaft auf Gegenseitigkeit in den USA – der Philadelphia-Beitrag zur Versicherung von Häusern gegen Brandverlust – wurde 1752 von Benjamin Franklin gegründet und ist bis heute in Betrieb.

Gegenseitige Unternehmen werden häufig gegründet, um einen nicht erfüllten oder einmaligen Versicherungsbedarf zu decken. Ihre Größe reicht von kleinen lokalen Anbietern bis zu nationalen und internationalen Versicherern. Einige Unternehmen bieten mehrere Versicherungssparten an, darunter Schaden- und Unfallversicherung, Leben und Gesundheit, während andere sich auf spezialisierte Märkte konzentrieren. Zu den Unternehmen auf Gegenseitigkeit gehören fünf der größten Schaden- und Unfallversicherer, die rund 25% des US-Marktes ausmachen.

Eine Versicherungsgesellschaft auf Gegenseitigkeit ist eine Gesellschaft, die ausschließlich den Versicherungsnehmern gehört, die „vertragliche Gläubiger“ mit Stimmrecht im Verwaltungsrat sind. Im Allgemeinen werden Unternehmen verwaltet und Vermögenswerte (Versicherungsreserven, Überschüsse, Notfallfonds, Dividenden) zum Nutzen und zum Schutz der Versicherungsnehmer und ihrer Begünstigten gehalten.

Management und Verwaltungsrat legen fest, wie hoch das Betriebsergebnis jedes Jahr als Dividende an die Versicherungsnehmer ausgezahlt wird. Obwohl dies nicht garantiert ist, gibt es Unternehmen, die auch in wirtschaftlich schwierigen Zeiten jedes Jahr eine Dividende ausgeschüttet haben. Zu den großen Versicherungsunternehmen auf Gegenseitigkeit in den USA gehören Northwestern Mutual, Guardian Life, Penn Mutual und Mutual of Omaha.

Hauptunterschiede

Gegenseitige Unternehmen müssen sich wie Aktiengesellschaften an die staatlichen Versicherungsvorschriften halten und sind im Insolvenzfall durch staatliche Garantiefonds gedeckt. Viele Menschen sind jedoch der Meinung, dass gegenseitige Versicherer eine bessere Wahl sind, da die Priorität des Unternehmens darin besteht, den Versicherungsnehmern zu dienen, denen das Unternehmen gehört. Bei einem gemeinsamen Unternehmen besteht kein Konflikt zwischen den kurzfristigen finanziellen Anforderungen der Anleger und den langfristigen Interessen der Versicherungsnehmer.

Während Versicherungsnehmer auf Gegenseitigkeit das Recht haben, über das Management des Unternehmens abzustimmen, tun dies viele Menschen nicht, und der durchschnittliche Versicherungsnehmer weiß wirklich nicht, was für das Unternehmen sinnvoll ist. Versicherungsnehmer haben auch weniger Einfluss als institutionelle Anleger, die eine erhebliche Beteiligung an einem Unternehmen erwerben können.

Manchmal kann der Druck von Investoren eine gute Sache sein und das Management dazu zwingen, Ausgaben zu rechtfertigen, Änderungen vorzunehmen und eine Wettbewerbsposition auf dem Markt zu behaupten. Die Zeitung Boston Globe hat aufschlussreiche Untersuchungen durchgeführt, in denen die Vergütungs- und Ausgabepraktiken von Führungskräften bei Mass Mutual und Liberty Mutual in Frage gestellt wurden. Dabei wurde festgestellt, dass bei Unternehmen auf Gegenseitigkeit Exzesse auftreten.

Einmal gegründet, nimmt eine Versicherungsgesellschaft auf Gegenseitigkeit Kapital auf, indem sie Schuldtitel ausgibt oder Kredite von Versicherungsnehmern aufnimmt. Die Schulden müssen aus dem Betriebsgewinn zurückgezahlt werden. Betriebsgewinne sind unter anderem auch erforderlich, um das künftige Wachstum zu finanzieren, eine Rückstellung für künftige Verbindlichkeiten zu bilden, Zinssätze oder Prämien auszugleichen und Branchenratings beizubehalten. Aktiengesellschaften haben mehr Flexibilität und einen besseren Zugang zu Kapital. Sie können Geld sammeln, indem sie Schulden verkaufen und zusätzliche Aktien ausgeben.

Demutualisierung

Viele gegenseitige Versicherer haben im Laufe der Jahre demutualisiert, darunter zwei große Versicherer – MetLife und Prudential. Demutualisierung ist der Prozess, durch den Versicherungsnehmer Aktionäre wurden und die Aktien des Unternehmens an einer öffentlichen Börse gehandelt werden. Durch die Gründung einer Aktiengesellschaft können Versicherer Wert freisetzen und Zugang zu Kapital erhalten, was ein schnelleres Wachstum ermöglicht, indem sie ihre nationalen und internationalen Märkte erweitern.

Das Fazit

Anleger befassen sich mit Gewinnen und Dividenden. Kunden kümmern sich um Kosten, Service und Deckung. Das perfekte Modell wäre eine Versicherungsgesellschaft, die beide Anforderungen erfüllen könnte. Leider existiert diese Firma nicht.

Einige Unternehmen fördern die Vorteile des Abschlusses einer Police bei einem Versicherer auf Gegenseitigkeit, andere konzentrieren sich auf die Kosten der Deckung und darauf, wie Sie Geld sparen können. Ein möglicher Weg, um mit diesem Dilemma umzugehen, basiert auf der Art der Versicherung, die Sie kaufen. Policen, die jährlich erneuert werden, wie z. B. Auto- oder Hausbesitzerversicherungen, können leicht zwischen Unternehmen gewechselt werden, wenn Sie unglücklich werden. Daher kann eine Aktienversicherungsgesellschaft für diese Art der Deckung sinnvoll sein. Für eine längerfristige Deckung wie Lebens, Invaliditäts- oder Pflegeversicherung möchten Sie möglicherweise ein serviceorientierteres Unternehmen auswählen, bei dem es sich höchstwahrscheinlich um eine Versicherungsgesellschaft auf Gegenseitigkeit handelt.