8 Juni 2021 18:00

Einfache und effektive Exit-Trading-Strategien

Trader verbringen Stunden damit, Einstiegsstrategien zu verfeinern, platzen dann aber ihre Konten mit schlechten Ausstiegen auf. Tatsächlich fehlt den meisten von uns eine Market Timing ein und gehen dann zu Stop- und Skalierungsmethoden über, die Gewinne schützen und Verluste reduzieren.

Die zentralen Thesen

  • Viele Trader entwickeln starke Ausstiegsstrategien, verfolgen sie aber nicht, wenn es an der Zeit ist, Maßnahmen zu ergreifen. die Ergebnisse können verheerend sein.
  • Wenn Sie Ihren Plan erstellen, berechnen Sie zunächst die Gewinn- und Risikoniveaus, bevor Sie einen Trade eingehen, und verwenden Sie diese Niveaus dann als Blaupause, um die Position zum besten Preis zu verlassen, unabhängig davon, ob Sie Gewinn oder Verlust machen.
  • Market Timing, ein oft missverstandenes Konzept, ist bei richtiger Anwendung eine gute Ausstiegsstrategie.
  • Stop-Loss- und Skalierungsmethoden ermöglichen es auch versierten, methodischen Anlegern, Gewinne zu schützen und Verluste zu reduzieren.

Haltezeiten

Es ist unmöglich, über Ausfahrten zu sprechen, ohne die Bedeutung einer Feststellung, Haltedauer, die gut mit Ihrer Handelsstrategie synergizes. Die magischen Zeitrahmen stimmen in etwa mit dem breiten Ansatz überein, der gewählt wurde, um Geld aus den Finanzmärkten zu entfernen:

Wählen Sie die Kategorie aus, die Ihrem Marktansatz am ehesten entspricht, da dies bestimmt, wie lange Sie Ihren Gewinn oder Verlust buchen müssen. Halten Sie sich an die Parameter, sonst riskieren Sie Momentum Spiel eine Kopfhaut zu machen. Dieser Ansatz erfordert Disziplin, da einige Positionen so gut abschneiden, dass Sie sie über Zeitbeschränkungen hinaus behalten möchten. Während Sie eine Haltedauer verlängern und verkürzen können, um den Marktbedingungen Rechnung zu tragen, baut Ihr Ausstieg innerhalb der Parameter Vertrauen, Rentabilität und Handelsfähigkeiten auf.

Markt-Timing

Gewöhnen Sie sich an, Belohnungs- und Risikoziele festzulegen, bevor Sie einen Trade eingehen. Schauen Sie sich den Chart an und finden Sie das nächste Widerstandsniveau, das wahrscheinlich innerhalb der Zeitbeschränkungen Ihrer Haltedauer ins Spiel kommt. Das markiert das Belohnungsziel. Dann finden Sie den Preis, bei dem Sie falsch liegen, wenn das Wertpapier umdreht und es trifft. Das ist Ihr Risikoziel. Berechnen Sie nun das Chance-Risiko-Verhältnis und achten Sie dabei auf mindestens 2:1 zu Ihren Gunsten. Alles andere, und Sie sollten den Handel überspringen und zu einer besseren Gelegenheit übergehen.

Konzentrieren Sie das Handelsmanagement auf die beiden wichtigsten Ausstiegspreise. Nehmen wir an, die Dinge laufen in Ihre Richtung und der steigende Preis bewegt sich in Richtung Ihres Belohnungsziels. Der Preis  Änderungsrate kommt jetzt ins Spiel, weil die schneller an der magischen Zahl wird, desto mehr Flexibilität, die Sie bei der Auswahl eines günstigen Ausgangs haben. Ihre erste Möglichkeit besteht darin, zum Preis einen blinden Ausstieg zu nehmen, sich für eine gute Arbeit auf die Schulter zu klopfen und zum nächsten Trade überzugehen. Eine bessere Option, wenn der Preis stark zu Ihren Gunsten tendiert, besteht darin, ihn das Belohnungsziel überschreiten zu lassen und einen Schutzstopp auf diesem Niveau zu setzen, während Sie versuchen, die Gewinne zu erhöhen. Suchen Sie dann nach der nächsten offensichtlichen Barriere und bleiben Sie so lange positioniert, bis Ihre Haltedauer nicht verletzt wird.

Langsame Fortschritte sind schwieriger zu handeln, da sich viele Wertpapiere dem Belohnungsziel nähern, es aber nicht erreichen. Dies erfordert eine Trailing Stop, der Teilgewinne schützt, oder halten Sie einen Finger auf dem Exit-Button, wenn Sie in Echtzeit handeln, während Sie den Ticker beobachten. Der Trick besteht darin, in Position zu bleiben, bis die Kursbewegung Ihnen einen Grund zum Aussteigen gibt.

In diesem Beispiel verkauft sich die Aktie von Electronic Arts Inc. ( Unterstützung erneut bereitgestellt und ein 2B-Kaufsignal ausgegeben, wie im Klassiker „Trader Vic: Methoden eines Wall Street-Masters“ von 1993 definiert. Der Trader berechnet Belohnung/Risiko wie folgt und plant einen Einstieg nahe 34 US-Dollar und einen Stop-Loss knapp unterhalb des neuen Unterstützungsniveaus:

  • BELOHNUNGSZIEL (38.39) – RISIKOZIEL (32.60) = 5.79
  • BELOHNUNG = BELOHNUNGSZIEL (38.39) – EINTRAG (34) = 4.39
  • RISIKO = EINTRITT (34) – RISIKOZIEL(32,60) = 1,40
  • BELOHNUNG (4.39) / RISIKO (1.40) = 3.13

Die Position geht besser als erwartet, gapping über dem Lohn Ziel. Der Trader reagiert mit einem Gewinnschutzstopp direkt am Belohnungsziel und erhöht ihn jede Nacht, solange der Aufwärtstrend weitere Fortschritte macht. (Siehe auch: Die Lücke spielen. )


Eine effektive Exit-Strategie schafft Vertrauen, Trade-Management-Fähigkeiten und Rentabilität.

Stop-Loss-Strategien

Stops müssen dorthin gehen, wo sie Sie herausholen, wenn ein Wertpapier den technischen Grund verletzt, aus dem Sie den Handel getätigt haben. Dies ist ein verwirrendes Konzept für Trader, denen beigebracht wurde, Drawdown von 5% oder 1,50 USD unter dem Einstiegspreis. Diese Platzierungen machen keinen Sinn, da sie nicht auf die Eigenschaften und die Volatilität dieses bestimmten Instruments abgestimmt sind. Verwenden Sie stattdessen Verstöße gegen technische Merkmale – wie Trendlinien, runde Zahlen und gleitende Durchschnitte –, um den natürlichen Stop-Loss-Preis festzulegen.

In diesem Beispiel steigt die Aktie der Alcoa Corporation ( Aufwärtstrend. Er bleibt oberhalb von 17 US-Dollar stehen und zieht sich auf eine Dreimonats-Trendlinie zurück. Die anschließende Erholung kehrt zum Hoch zurück und ermutigt den Trader, in Erwartung eines Ausbruchs eine Long-Position einzugehen. Der gesunde Menschenverstand diktiert, dass ein Simple Moving Average (SMA) an der Trendlinie angeglichen, was die Wahrscheinlichkeit erhöht, dass ein Verstoß zusätzlichen Verkaufsdruck auslöst.

Moderne Märkte erfordern einen zusätzlichen Schritt zur effektiven Stop-Platzierung. Algorithmen zielen jetzt routinemäßig auf gängige Stop-Loss-Levels ab, schütteln Einzelhändler aus und springen dann über Unterstützung oder Widerstand zurück. Dies erfordert, dass Stopps weg von den Nummern platziert werden, die besagen, dass Sie falsch liegen und aussteigen müssen. Den perfekten Preis zu finden, um diese Stop-Runs zu vermeiden , ist mehr Kunst als Wissenschaft. Als allgemeine Regel sollten zusätzliche 10 bis 15 Cent bei einem Handel mit geringer Volatilität funktionieren, während ein Momentum-Spiel zusätzliche 50 bis 75 Cent erfordern kann. Sie haben mehr Optionen, wenn Sie in Echtzeit zuschauen, da Sie an Ihrem ursprünglichen Risikoziel aussteigen und erneut eintreten können, wenn der Preis über das umstrittene Niveau zurückspringt.

Skalierung von Exit-Strategien

Für einen skalierenden Exit-Ansatz erhöhen Sie Ihren Stop, um die Gewinnschwelle zu erreichen, sobald ein neuer Trade Gewinn macht. Dies kann Vertrauen aufbauen, da Sie jetzt einen freien Handel haben. Dann lehnen Sie sich zurück und lassen Sie es laufen, bis der Preis 75% der Distanz zwischen Risiko- und Ertragszielen erreicht. Sie haben dann die Möglichkeit, alle auf einmal oder in Teilen zu beenden. Diese Entscheidung verfolgt die Positionsgröße sowie die angewandte Strategie. Es macht zum Beispiel keinen Sinn, einen kleinen Trade in noch kleinere Teile aufzuteilen, daher ist es effektiver, den günstigsten Moment zu suchen, um den gesamten Einsatz abzugeben oder die Stop-at-Reward-Strategie anzuwenden.

Größere Positionen profitieren von einer abgestuften Ausstiegsstrategie, bei der ein Drittel bei 75% der Distanz zwischen Risiko- und Ertragszielen und das zweite Drittel beim Ziel ausstiegen. Platzieren Sie einen Trailing Stop hinter dem dritten Stück, nachdem es das Ziel überschritten hat, und verwenden Sie dieses Level als Tiefpunktausgang, wenn die Position nach Süden abbiegt. Im Laufe der Zeit werden Sie feststellen, dass dieses dritte Stück ein Lebensretter ist und oft einen erheblichen Gewinn einbringt. Betrachten Sie abschließend eine Ausnahme von dieser abgestuften Strategie. Manchmal verteilt der Markt Geschenke, und es ist unsere Aufgabe, die tief hängenden Früchte zu pflücken. Wenn also ein Nachrichtenschock eine beträchtliche Lücke in Ihre Richtung auslöst, verlassen Sie die gesamte Position sofort und ohne Reue und folgen Sie dabei der alten Weisheit: Sieht niemals einem Geschenkpferd in den Mund.

 

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