26 Juni 2021 5:43

Einfache und effektive Exit-Handelsstrategien

Trader verbringen Stunden damit, die Einstiegsstrategien zu optimieren, blasen dann aber ihre Konten mit schlechten Exits aus. Tatsächlich fehlt den meisten von uns eine Market Timings über und gehen dann zu Stopp- und Skalierungsmethoden über, die Gewinne schützen und Verluste reduzieren.

Die zentralen Thesen

  • Viele Händler entwickeln starke Ausstiegsstrategien, setzen diese jedoch nicht durch, wenn es an der Zeit ist, Maßnahmen zu ergreifen. Die Ergebnisse können verheerend sein.
  • Berechnen Sie bei der Erstellung Ihres Plans zunächst die Belohnungs- und Risikostufen, bevor Sie einen Trade eingehen, und verwenden Sie diese Stufen dann als Blaupause, um die Position zum besten Preis zu verlassen, unabhängig davon, ob Sie profitieren oder einen Verlust erleiden.
  • Market Timing, ein oft missverstandenes Konzept, ist eine gute Ausstiegsstrategie, wenn es richtig angewendet wird.
  • Stop-Loss- und Skalierungsmethoden ermöglichen es auch versierten, methodischen Anlegern, Gewinne zu schützen und Verluste zu reduzieren.

Halteperioden

Es ist unmöglich, über Ausfahrten zu sprechen, ohne die Bedeutung einer Feststellung, Haltedauer, die gut mit Ihrer Handelsstrategie synergizes. Die magischen Zeitrahmen stimmen in etwa mit dem breiten Ansatz überein, mit dem Geld von den Finanzmärkten abgezogen werden soll:

Wählen Sie die Kategorie aus, die Ihrem Marktansatz am ehesten entspricht, da dies bestimmt, wie lange Sie Ihren Gewinn oder Verlust buchen müssen. Halten Sie sich an die Parameter, sonst riskieren Sie Momentum Spiel eine Kopfhaut zu machen. Dieser Ansatz erfordert Disziplin, da einige Positionen so gut abschneiden, dass Sie sie über zeitliche Grenzen hinaus beibehalten möchten. Während Sie eine Haltedauer verlängern und verkürzen können, um die Marktbedingungen zu berücksichtigen, stärkt Ihr Ausstieg innerhalb von Parametern das Vertrauen, die Rentabilität und die Handelsfähigkeit.

Market Timing

Gewöhnen Sie sich an, vor jedem Trade Belohnungs- und Risikoziele festzulegen. Schauen Sie sich die Tabelle an und finden Sie die nächste Widerstandsstufe, die wahrscheinlich innerhalb der Zeitbeschränkungen Ihrer Haltedauer ins Spiel kommt. Das markiert das Belohnungsziel. Finden Sie dann den Preis, bei dem Sie sich als falsch erweisen, wenn sich die Sicherheit dreht und trifft. Das ist Ihr Risikoziel. Berechnen Sie nun das Belohnungs- / Risikoverhältnis und achten Sie auf mindestens 2: 1 zu Ihren Gunsten. Alles andere, und Sie sollten den Handel überspringen und zu einer besseren Gelegenheit übergehen.

Konzentrieren Sie das Handelsmanagement auf die beiden wichtigsten Ausstiegspreise. Nehmen wir an, die Dinge laufen in Ihre Richtung und der steigende Preis bewegt sich in Richtung Ihres Belohnungsziels. Der Preis  Änderungsrate kommt jetzt ins Spiel, weil die schneller an der magischen Zahl wird, desto mehr Flexibilität, die Sie bei der Auswahl eines günstigen Ausgangs haben. Ihre erste Möglichkeit besteht darin, zum Preis einen blinden Ausstieg zu nehmen, sich für eine gute Arbeit auf den Rücken zu klopfen und zum nächsten Trade überzugehen. Eine bessere Option, wenn der Preis stark zu Ihren Gunsten tendiert, besteht darin, ihn das Belohnungsziel überschreiten zu lassen und einen Schutzstopp auf diesem Niveau zu setzen, während Sie versuchen, zu den Gewinnen beizutragen. Suchen Sie dann nach der nächsten offensichtlichen Barriere und bleiben Sie so lange positioniert, bis Ihre Haltedauer nicht verletzt wird.

Langsame Fortschritte sind schwieriger zu handeln, da sich viele Wertpapiere dem Belohnungsziel nähern, es aber nicht erreichen. Dies erfordert eine Trailing Stop, der Teilgewinne schützt, oder halten Sie, wenn Sie in Echtzeit handeln, einen Finger auf der Exit-Taste, während Sie den Ticker beobachten. Der Trick besteht darin, positioniert zu bleiben, bis die Preisbewegung Ihnen einen Grund gibt, auszusteigen.

In diesem Beispiel verkauft sich die Aktie von Electronic Arts Inc. ( Unterstützung erneut bereitgestellt und ein 2B-Kaufsignal ausgegeben, wie im Klassiker „Trader Vic: Methoden eines Wall Street-Masters“ von 1993 definiert. Der Händler berechnet die Belohnung / das Risiko wie folgt und plant einen Eintrag in der Nähe von 34 USD und einen Stop-Loss knapp unterhalb des neuen Unterstützungsniveaus:

  • BELOHNUNGSZIEL (38,39) – RISIKOZIEL (32,60) = 5,79
  • BELOHNUNG = BELOHNUNGSZIEL (38,39) – EINTRAG (34) = 4,39
  • RISIKO = EINTRAG (34) – RISIKOZIEL (32,60) = 1,40
  • Belohnung (4,39) / Risiko (1,40) = 3,13

Die Position geht besser als erwartet, gapping über dem Lohn Ziel. Der Trader antwortet mit einem Gewinnschutzstopp direkt am Belohnungsziel und erhöht ihn jede Nacht, solange der Aufwärtstrend zusätzliche Fortschritte macht. (Siehe auch: Lücke spielen. )


Eine effektive Ausstiegsstrategie schafft Vertrauen, Handelsmanagementfähigkeiten und Rentabilität.

Stop-Loss-Strategien

Stopps müssen dorthin gehen, wo sie Sie rausholen, wenn ein Wertpapier den technischen Grund verletzt, aus dem Sie den Handel abgeschlossen haben. Dies ist ein verwirrendes Konzept für Händler, denen beigebracht wurde, Drawdown von 5% oder 1,50 USD unter dem Einstiegspreis. Diese Platzierungen sind nicht sinnvoll, da sie nicht auf die Eigenschaften und die Volatilität des jeweiligen Instruments abgestimmt sind. Verwenden Sie stattdessen Verstöße gegen technische Merkmale wie Trendlinien, runde Zahlen und gleitende Durchschnitte, um den natürlichen Stop-Loss-Preis zu ermitteln.

In diesem Beispiel steigt die Aktie der Alcoa Corporation ( Aufwärtstrend. Es liegt über 17 USD und kehrt zu einer dreimonatigen Trendlinie zurück. Die anschließende Erholung kehrt auf das Hoch zurück und ermutigt den Händler, in Erwartung eines Ausbruchs eine Long-Position einzugehen. Der gesunde Menschenverstand schreibt vor, dass ein einfache gleitende 20-Tage- Durchschnitt (SMA) an der Trendlinie ausgerichtet, was die Wahrscheinlichkeit erhöht, dass ein Verstoß zusätzlichen Verkaufsdruck hervorruft.

Moderne Märkte erfordern einen zusätzlichen Schritt für eine effektive Stop-Platzierung. Algorithmen zielen jetzt routinemäßig auf gängige Stop-Loss-Levels ab, schütteln Einzelhandelsakteure aus und springen dann über Unterstützung oder Widerstand zurück. Dies erfordert, dass die Stopps von den Zahlen entfernt sind, die besagen, dass Sie falsch liegen und aussteigen müssen. Den perfekten Preis zu finden, um diese Stopps zu vermeiden , ist mehr Kunst als Wissenschaft. In der Regel sollten zusätzliche 10 bis 15 Cent für einen Handel mit geringer Volatilität verwendet werden, während für ein Momentum-Spiel zusätzliche 50 bis 75 Cent erforderlich sein können. Sie haben mehr Optionen, wenn Sie in Echtzeit zuschauen, da Sie an Ihrem ursprünglichen Risikoziel aussteigen und erneut eintreten können, wenn der Preis über das umstrittene Niveau zurückspringt.

Skalieren von Exit-Strategien

Erhöhen Sie für einen skalierenden Exit-Ansatz Ihren Stop, um die Gewinnschwelle zu erreichen, sobald ein neuer Trade einen Gewinn erzielt. Dies kann Vertrauen schaffen, da Sie jetzt einen Freihandel haben. Lehnen Sie sich dann zurück und lassen Sie es laufen, bis der Preis 75% der Entfernung zwischen Risiko- und Ertragszielen erreicht. Sie haben dann die Möglichkeit, alle auf einmal oder in Teilen zu beenden. Diese Entscheidung verfolgt die Positionsgröße sowie die angewandte Strategie. Zum Beispiel macht es keinen Sinn, einen kleinen Trade in noch kleinere Teile zu zerlegen. Daher ist es effektiver, den günstigsten Moment zu suchen, um den gesamten Einsatz abzuwerfen oder die Stop-at-Reward-Strategie anzuwenden.

Größere Positionen profitieren von einer abgestuften Ausstiegsstrategie, bei der ein Drittel bei 75% der Entfernung zwischen Risiko- und Ertragszielen und das zweite Drittel bei dem Ziel austritt. Platzieren Sie einen Trailing Stop hinter dem dritten Teil, nachdem es das Ziel überschritten hat, und verwenden Sie dieses Level als Ausgang am Boden, wenn sich die Position nach Süden dreht. Mit der Zeit werden Sie feststellen, dass dieses dritte Stück ein Lebensretter ist und oft einen erheblichen Gewinn generiert. Betrachten Sie abschließend eine Ausnahme von dieser abgestuften Strategie. Manchmal verteilt der Markt Geschenke, und es ist unsere Aufgabe, die niedrig hängenden Früchte zu pflücken. Wenn also ein Nachrichtenschock eine beträchtliche Lücke in Ihre Richtung auslöst, verlassen Sie die gesamte Position sofort und ohne Bedauern und folgen Sie dabei der alten Weisheit: Schauen Sie niemals einem Geschenkpferd in den Mund.

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