Individuelle Muni Bonds vs. Bond Funds
Investitionen in Anleihen verleihen Anlageportfolios Stabilität, insbesondere in Bärenmärkten, wenn Aktien Geld verlieren. Wenn Sie nur eine einzelne Kommunalanleihe kaufen, entstehen durch die fehlende Diversifikation unnötige Risiken. Obwohl Kommunalanleihen eine sehr niedrige historische Ausfallrate aufweisen, kann selbst die am höchsten bewertete Kommunalanleihe ausfallen. Bei langfristigen Anleihen wird die Diversifikation wertvoller, da das Ausfallrisiko von Natur aus höher ist.
DIE ZENTRALEN THESEN
- Wenn Sie nur eine einzelne Kommunalanleihe kaufen, entstehen durch die fehlende Diversifikation unnötige Risiken.
- Der wichtigste Vorteil der Anlage in Rentenfonds ist die Reduzierung des Ausfallrisikos.
- Es gibt viele Gemeindeanleihenfonds, sodass Sie diversifizieren können, ohne auf die Steuervorteile von Gemeindeanleihen zu verzichten.
- Auf lange Sicht sind Rentenfonds in der Regel eine bessere Option als einzelne Muni-Bonds.
Eine bessere Lösung kann es sein, Ihre Mittel auf verschiedene einzelne Kommunalanleihen zu verteilen. Dies erfordert viel Forschung und viel Kapital. Eine weitere Möglichkeit besteht darin, Anlagen in Kommunalanleihen durch Anlagen in Rentenfonds zu ergänzen, wodurch sich Ihr Risiko verteilt und Sie gleichzeitig einen stetigen Ertragsstrom aufrechterhalten können.
Ausfallrisiko
Das größte Risiko bei Kommunalanleihen ist der Ausfall, aber Sie können dieses Risiko begrenzen, indem Sie die Bonität der Kommunalanleihe prüfen. Wenn Sie bei einer Kommunalanleihe eine hohe Rendite sehen, bedeutet dies auch ein höheres Risiko. Ein zusätzlicher Tipp ist, dass allgemeine Obligationenanleihen sicherer sind als Ertragsanleihen. Bei allgemeinen Obligationenanleihen ist ein Emittent auf Steuern angewiesen, um den Anleiheinhaber zu zahlen, und Steuern können immer erhöht werden. Bei Revenue Bonds setzt der Emittent auf die Leistungsfähigkeit von Mautstraßen, Flughäfen, Krankenhäusern und anderen spezifischen Verbesserungen.
Wählen Sie für das geringste Risiko allgemeine Schuldverschreibungen anstelle von Ertragsschuldverschreibungen.
Der wichtigste Vorteil der Anlage in Rentenfonds ist die Reduzierung des Ausfallrisikos. Ein Rentenfonds ähnelt einem Aktienfonds. Anstatt über Sektoren und Branchen zu diversifizieren, diversifiziert ein Investmentfonds für den Rentenmarkt über kurzfristige Anleihen, mittelfristige Anleihen, langfristige Anleihen, Staatsanleihen und Unternehmensanleihen. Sie können auch in einen Rentenfonds-ETF investieren. Es gibt vieleMuni-Bond-Fonds, sodass Sie diversifizieren können, ohne auf die Steuervorteile von Municipal-Anleihen verzichten zu müssen.3 Das Ausfallrisiko ist viel geringer, wenn Sie in einen Rentenfonds investieren, da das Risiko gestreut wird.
Kurzfristig vs. langfristig
Einzelne kurzfristige Kommunalanleihen sind in der Regel solide Anlagen. Kurzfristig kann ein Anleger nur die Bonität einer bestimmten Kommunalanleihe überprüfen, um deren Risiko zu bestimmen. Handelt es sich bei einer Kommunalobligation mit einer Laufzeit von weniger als fünf Jahren um Investment Grade, ist die Rückzahlung des Kapitals sehr wahrscheinlich. Zudem werden Anleger das Geld kurzfristig seltener für andere Zwecke benötigen. Daher sollte es möglich sein, eine kurzfristige Muni-Anleihe zu kaufen, die Zinsen einzuziehen, das Kapital zurückzubekommen und Kursschwankungen zu ignorieren.
Auf lange Sicht sind Rentenfonds in der Regel eine bessere Option als einzelne Muni-Bonds.Über mehrere Jahrzehnte hinweg können selbst wohlhabende Kommunen schwierige Zeiten und in Not geratene Kreditwürdigkeit erleben. Ein Investor kann heute nicht vorhersehen, welche einzelnen Kommunalanleihen am besten abschneiden. Schlimmer noch, eine längere Duration macht die Anleihekurse volatiler und anfälliger für Bonitätsprobleme. Es ist auch weniger realistisch, eine Muni-Anleihe für 20 oder 30 Jahre zu halten. Rentenfonds tragen dazu bei, das Ausfallrisiko zu verringern und die Liquidität zu erhöhen. Beides könnte auf lange Sicht wichtiger sein.
Die Quintessenz
Beschränken Sie Ihre Anlagen auf wenige Muni-Bonds, gehen Sie ohne Entschädigung ein erhöhtes Risiko ein. Kommunalanleihen bieten jedoch in der Vergangenheit ein sehr geringes Risiko, zuverlässige Zinszahlungen und Steuervorteile. Wählen Sie für das geringste Risiko allgemeine Schuldverschreibungen anstelle von Ertragsschuldverschreibungen. Beiden Arten von einzelnen Kommunalanleihen fehlt es jedoch an Liquidität. Das Hinzufügen von Anleihen-ETFs oder Anleihen-Investmentfonds zu Ihrem Portfolio erhöht die Diversifizierung, wodurch das Ausfallrisiko begrenzt wird. Auch Rentenfonds sind liquider, und ihre Vorteile sind auf lange Sicht noch stärker. Denken Sie schließlich daran, dass Kommunalanleihefonds oft die gleichen Steuerersparnisse bieten wie einzelne Kommunalanleihen.