Einzelne Muni Bonds vs. Bond Funds
Die Anlage in Anleihen erhöht die Stabilität der Anlageportfolios, insbesondere an den Bärenmärkten, an denen Aktien Geld verlieren. Wenn Sie nur eine einzelne Kommunalanleihe kaufen, birgt die mangelnde Diversifikation unnötige Risiken. Trotz Kommunalanleihen mit einer sehr niedrigen historischen Ausfallrate kann selbst die Kommunalanleihe mit dem höchsten Rating ausfallen.1 Bei langfristigen Anleihen wird die Diversifikation wertvoller, da das Ausfallrisiko von Natur aus höher ist.
DIE ZENTRALEN THESEN
- Wenn Sie nur eine einzelne Kommunalanleihe kaufen, birgt die mangelnde Diversifikation unnötige Risiken.
- Der wichtigste Vorteil einer Anlage in Rentenfonds ist die Reduzierung des Ausfallrisikos.
- Es gibt viele Muni-Bond-Fonds, sodass Sie diversifizieren können, ohne auf die Steuervorteile von Municipal-Anleihen verzichten zu müssen.
- Langfristig sind Rentenfonds in der Regel eine bessere Option als einzelne Muni-Anleihen.
Eine bessere Lösung könnte darin bestehen, Ihr Geld auf verschiedene einzelne Kommunalanleihen zu verteilen. Dies erfordert viel Forschung und viel Kapital. Eine weitere Möglichkeit besteht darin, Anlagen in Kommunalanleihen durch Anlagen in Rentenfonds zu ergänzen, wodurch sich Ihr Risiko verteilt und Sie gleichzeitig einen stetigen Einkommensstrom aufrechterhalten können.
Ausfallrisiko
Das größte Risiko bei Kommunalanleihen ist der Ausfall. Sie können dieses Risiko jedoch begrenzen, indem Sie die Kreditwürdigkeit der Kommunalanleihe überprüfen. Wenn Sie eine hohe Rendite für eine Kommunalanleihe sehen, bedeutet dies auch ein höheres Risiko. Ein zusätzlicher Tipp ist, dass allgemeine Schuldverschreibungen sicherer sind als Ertragsanleihen. Bei Anleihen mit allgemeinen Verpflichtungen ist ein Emittent auf Steuern angewiesen, um den Anleihegläubiger zu bezahlen, und Steuern können jederzeit erhoben werden. Bei Revenue Bonds verlässt sich der Emittent auf die Leistung von mautpflichtigen Straßen, Flughäfen, Krankenhäusern und anderen spezifischen Verbesserungen.
Wählen Sie für das geringste Risiko allgemeine Schuldverschreibungen anstelle von Ertragsschuldverschreibungen.
Der wichtigste Vorteil einer Anlage in Rentenfonds ist die Reduzierung des Ausfallrisikos. Ein Rentenfonds ähnelt einem Aktienfonds. Anstatt sich über Sektoren und Branchen zu diversifizieren, diversifiziert ein Investmentfonds für Rentenmärkte über kurzfristige Anleihen, mittelfristige Anleihen, langfristige Anleihen, Staatsanleihen und Unternehmensanleihen. Sie können auch in einen Rentenfonds-ETF investieren. Es gibt vieleMuni-Bond-Fonds, sodass Sie diversifizieren können, ohne auf die Steuervorteile von Municipal-Anleihen verzichten zu müssen.3 Das Ausfallrisiko ist viel geringer, wenn Sie in einen Investmentfonds investieren, da das Risiko verteilt ist.
Kurzfristig vs. langfristig
Einzelne kurzfristige Kommunalanleihen sind in der Regel solide Anlagen. Kurzfristig kann ein Anleger nur die Bonität einer bestimmten Kommunalanleihe überprüfen, um deren Risiko zu bestimmen. Wenn eine Kommunalanleihe mit einer Laufzeit von weniger als fünf Jahren ein Investment Grade aufweist, ist es sehr wahrscheinlich, dass sie den Kapitalbetrag zurückzahlt. Darüber hinaus ist es weniger wahrscheinlich, dass Anleger das Geld kurzfristig für andere Zwecke benötigen. Daher sollte es möglich sein, eine kurzfristige Muni-Anleihe zu kaufen, die Zinsen einzuziehen, das Kapital zurückzuerhalten und Preisschwankungen zu ignorieren.
Langfristig sind Rentenfonds in der Regel eine bessere Option als einzelne Muni-Anleihen. Selbst wohlhabende Kommunen können über mehrere Jahrzehnte hinweg schwierige Zeiten und notleidende Kreditratings erleben. Ein Investor kann heute nicht vorhersehen, welche einzelnen Kommunalanleihen am besten abschneiden. Schlimmer noch, eine längere Laufzeit macht die Anleihepreise volatiler und anfälliger für Kreditqualitätsprobleme. Es ist auch weniger realistisch zu erwarten, dass eine Muni-Anleihe 20 oder 30 Jahre lang gehalten wird. Rentenfonds tragen dazu bei, das Ausfallrisiko zu verringern und die Liquidität zu erhöhen. Beides könnte auf lange Sicht wichtiger sein.
Das Fazit
Wenn Sie Ihre Anlagen auf wenige Muni-Anleihen beschränken, besteht ein erhöhtes Risiko ohne Entschädigung. Kommunalanleihen bieten jedoch in der Vergangenheit ein sehr geringes Risiko, verlässliche Zinszahlungen und Steuervorteile. Wählen Sie für das geringste Risiko allgemeine Schuldverschreibungen anstelle von Ertragsschuldverschreibungen. Beiden Arten von Kommunalanleihen mangelt es jedoch an Liquidität. Durch Hinzufügen von Anleihen-ETFs oder Anleihen-Investmentfonds zu Ihrem Portfolio wird die Diversifikation erhöht, wodurch das Ausfallrisiko begrenzt wird. Rentenfonds sind auch liquider und ihre Vorteile sind auf lange Sicht noch stärker. Denken Sie schließlich daran, dass Kommunalanleihenfonds häufig die gleichen Steuereinsparungen bieten wie einzelne Muni-Anleihen.