Multi-Leg Options Order
Was ist eine Multi-Leg-Optionsbestellung?
Ein Multi-Leg-Optionsauftrag ist eine Art von Auftrag, mit dem Optionen mit mehr als einem Ausübungspreis, Ablaufdatum oder einer Sensitivität gegenüber dem Preis des Basiswerts gleichzeitig gekauft und verkauft werden. Grundsätzlich bezieht sich eine Multi-Leg-Optionsbestellung auf jeden Trade, der zwei oder mehr Optionen umfasst. Multi-Leg-Optionsaufträge werden im Allgemeinen verwendet, um Gewinne zu erzielen, wenn eine Preisvolatilität erwartet wird, die Richtung jedoch unklar ist.
Grundlegendes zu Multi-Leg-Optionsaufträgen
Ein mehrbeiniger Optionsauftrag wird verwendet, um komplexe Strategien einzugeben, anstatt einzelne Aufträge für jede betroffene Option zu verwenden. Diese Art der Bestellung wird hauptsächlich in mehrbeinigen Strategien wie Straddle, Strangle, Ratio Spread und Butterfly verwendet. Die Provisions- und Margin-Anforderungen können bei einigen Brokern geringer sein, wenn ein Multi-Leg-Trade als Einheit ausgeführt wird und nicht als mehrere Einzelaufträge.
Multi-Leg-Optionsaufträge sind heutzutage üblich, aber vor ihrer weit verbreiteten Annahme müsste ein Händler ein Ticket für einen Teil des Handels erstellen und es dem Markt vorlegen, dann den zweiten Teil erstellen und ihn einreichen. Bei einer Optionsbestellung mit mehreren Beinen werden beide Handelszweige gleichzeitig übermittelt, was die Ausführung für den Optionshändler wesentlich reibungsloser macht. Wenn beide Aufträge gleichzeitig eingehen, wird ein Teil des Zeitrisikos beseitigt, das normalerweise durch die Zeitverzögerung zwischen der manuellen Eingabe mehrerer Optionspositionen entsteht.
Die zentralen Thesen
- Mit Multi-Leg-Optionsaufträgen können Händler eine Optionsstrategie mit einem einzigen Auftrag ausführen.
- Multi-Leg-Optionsaufträge sparen Händlern Zeit und in der Regel auch Geld.
- Händler verwenden Multi-Leg-Orders für komplexe Trades, bei denen weniger Vertrauen in die Trendrichtung besteht.
Beispiel für eine Multi-Leg-Optionsbestellung
Multi-Leg-Optionsaufträge sind weiter fortgeschritten als die Eingabe eines Put oder Calls auf eine Aktie, auf die Sie eine Richtungswette abschließen. Eine übliche Multi-Leg-Optionsbestellung ist ein Straddle, bei dem ein Händler sowohl einen Put als auch einen Call zum oder nahe dem aktuellen Preis kauft. Der Straddle hat zwei Beine: die Long-Call-Option und die Long-Put-Option. Diese Multi-Leg-Order benötigt lediglich den zugrunde liegenden Vermögenswert, um genügend Preisbewegungen zu sehen, um einen Gewinn zu erzielen. Die Richtung dieser Preisbewegungen ist irrelevant, solange die Größenordnung vorhanden ist. Eine nuanciertere Multi-Leg-Optionsreihenfolge ist ein Würgen, bei dem der Handel eine Richtung bevorzugt und weniger Schutz gegen die entgegengesetzte Bewegung bietet. Abhängig von der Handelsplattform können Anleger ihre Handelsidee angeben, und es wird eine Multi-Leg-Order vorgeschlagen, um von dieser Idee zu profitieren.
Multi-Leg Options Orders und Einsparungen bei den Handelskosten
Eine Multi-Leg-Optionsbestellung kann es auch einfacher machen, die Kosten für die Bid-Ask-Spread Kosten des Handels zu planen. Beispielsweise kann eine Multi-Leg-Order verwendet werden, um eine Call-Option mit einem Ausübungspreis von 35 USD, eine Put-Option mit einem Ausübungspreis von 35 USD und dem gleichen Ablaufdatum wie der Call zum Aufbau einer Straddle-Strategie zu kaufen. Angenommen, die Kosten des Handels betragen einen kombinierten Bid-Ask-Spread von 0,07 USD und eine Provision von 7,00 USD plus 0,50 USD pro Kontrakt für insgesamt 8,07 USD. Vergleichen Sie die Multi-Leg-Order mit der Eingabe des Handels für denselben Call und geben Sie separate Orders ein, von denen jede einen Bid-Ask-Spread von 0,05 USD und eine Provision von 7,00 USD plus 0,50 USD pro Kontrakt für insgesamt 15,10 USD aufweist.