Multidisziplinäres Konto
Was ist ein Multi-Disziplin-Konto?
Ein Multi-Disziplin-Konto bezieht sich auf ein verwaltetes Anlagekonto, auf das mehrere Anlageverwalter mit unterschiedlichen Spezialisierungen zugreifen können. Diese setzen sich aus einer Reihe von Unterkonten zusammen, die von einem anderen Fondsmanager mit einschlägigem Fachwissen überwacht werden. Multidisziplinäre Konten bieten Anlegern einen effizienten Weg zu einem diversifizierten, professionell verwalteten Portfolio.
Die zentralen Thesen
- Ein Multi-Disziplin-Konto ist ein verwaltetes Anlagekonto, auf das mehrere Anlageverwalter mit unterschiedlichen Spezialisierungen zugreifen.
- Multidisziplinäre Konten sind in verschiedene Unterkonten und verschiedene Anlageklassen unterteilt.
- Firmen beschäftigen Overlay-Manager, um ganze disziplinübergreifende Kontoportfolios zu beaufsichtigen.
- Multidisziplinäre Konten sind für durchschnittliche Einzelhandelsinvestitionen leichter zugänglich, da sie im Vergleich zu anderen Arten von Anlagekonten einen viel niedrigeren Einstiegspunkt haben.
Wie multidisziplinäre Konten funktionieren
Multidisziplinäre Konten existieren, um ein diversifiziertes Portfolio zu erreichen, ohne dass mehrere separat verwaltete Konten (SMAs) geführt werden müssen, was unpraktisch und kostspielig sein kann. Diese Konten – auch als Multi-Style- oder Multi-Strategy-Konten bezeichnet – ermöglichen es Einzelpersonen, ihr Geld in ein einziges Konto zu investieren, das in verschiedene Kategorien von Anlageklassen unterteilt ist.
Die Mindestinvestition für ein Multi-Disziplin-Konto kann bis zu 150.000 US-Dollar betragen. Anleger besprechen mit der Firma, dass sie ihr Kapital auf verschiedene Unterkonten oder Unterkategorien aufteilen. Diese einzelnen Segmente sind von verschiedenen Investmentmanagern zugänglich, die unterschiedliche Fachgebiete und Anlagestrategien mitbringen. Diesen Managern steht es frei, das Geld ihrer Kunden gemäß ihren Anlageprofilen und -zielen anzulegen – genau wie bei einzelnen Konten.
Obwohl sie für jedes Unterkonto einen separaten Manager einsetzen, verwenden Multi-Disziplin-Konten Overlay-Manager, um ganze Portfolios zu überwachen. Diese Person ist in der Lage, eine konsistente Vermögensallokation des Kontos zu gewährleisten und die gesamte Anlagestrategie zu koordinieren. Wenn ein Manager das gesamte Konto überwacht, wird auch die Leistungsberichterstattung optimiert.
Vorteile von Multi-Disziplin-Konten
Der Hauptvorteil eines dieser Konten ist die erforderliche Anfangsinvestition. Ein herkömmliches verwaltetes Konto erfordert normalerweise eine Mindestinvestition von 100.000 US-Dollar. Für ein Multi-Disziplin-Konto kann diese Anlageanforderung nur 10.000 US-Dollar und 150.000 US-Dollar betragen, sodass selbst der durchschnittliche Privatanleger darauf zugreifen kann.
Die Mindestanforderung für ein Multi-Disziplin-Konto kann zwischen 10.000 USD und 150.000 USD liegen.
Beispiel
Nehmen wir an, ein Investor möchte sein Vermögen auf vier verschiedene Strategien aufteilen – zum Beispiel Large-Cap Wachstum, Large-Cap-Value, internationales Wachstum und Dividendenstrategie. Der Anleger würde mindestens 400.000 US-Dollar benötigen, und das setzt einen Plan voraus, das Vermögen gleichmäßig auf alle vier Strategien aufzuteilen. Es kann schwierig und frustrierend sein, so viel Kapital binden und anlegen zu können. Vergleichen Sie dies mit der Option eines einzelnen, multidisziplinären Kontos, das vier Unterkonten umfasst. Es erfordert weniger Geld, um zu beginnen, und ermöglicht dem Anleger, Vermögenswerte asymmetrisch aufzuteilen.
Multidisziplinäre Konten im Vergleich zu separat verwalteten Konten (SMAs)
Getrennt verwaltete Konten sind bei vermögenden Anlegern (HNWIs) beliebt geworden, die nach einem Instrument mit mehr individueller Aufmerksamkeit suchen, als es bei einem Investmentfonds der Fall ist. Wie ein separat verwaltetes Konto und im Gegensatz zu einem Investmentfonds ermöglicht ein Multi-Disziplin-Konto Anlegern, von der Methode der spezifischen Aktien zu profitieren, da jedes Los gekaufter Aktien auf einer individuellen Kostenbasis liegt. Ein separat verwaltetes Konto bietet einem einzelnen Kleinanleger den Vorteil einer maßgeschneiderten Portfolioverwaltung, die ein gepooltes Vehikel nicht bieten kann.
Die Mindestinvestitionen unterscheiden sich jedoch tendenziell zwischen diesen beiden Arten von Konten. Während multidisziplinäre Konten eine niedrigere Eintrittsschwelle haben, erfordern separat verwaltete Konten möglicherweise eine höhere Mindestinvestition. Ein HNWI mag kein Problem damit haben, die Mindestinvestitionen zu erfüllen, die für die Einrichtung mehrerer SMAs erforderlich sind, aber das macht die Tugenden eines multidisziplinären Kontos nicht strittig.
Unabhängig von ihren Mindestanlagebeträgen bringen mehrere separat verwaltete Konten die Verwirrung mit sich, die mit der Aufteilung eines Portfolios unter mehreren Managern ohne Koordination verbunden ist. Diese Verwirrung kann bedeuten, dass Sie Aktien derselben Aktie auf verschiedenen Konten haben oder auf einem Konto die Aktie verkaufen, die ein anderes Konto kauft. Darüber hinaus ist es bei mehreren SMAs eher mühsam, genau zu bestimmen, wie sich das Portfolio eines Anlegers insgesamt entwickelt.