Medium Term Note (MTN)

Was ist eine mittelfristige Schuldverschreibung (MTN)?

Eine Medium Term Note (MTN) ist eine Note, die in der Regel in fünf bis zehn Jahren fällig wird. Ein Unternehmens-MTN kann von einem Unternehmen über einen Händler kontinuierlich Anlegern angeboten werden, wobei Anleger aus unterschiedlichen Laufzeiten zwischen neun Monaten und 30 Jahren wählen können, obwohl die meisten MTNs eine Laufzeit von einem bis zehn Jahren haben.

Mittelfristige Notizen (MTN) verstehen

In dem Wissen, dass eine Schuldverschreibung mittelfristig ist, haben Anleger eine Vorstellung von ihrer Laufzeit, wenn sie ihren Preis mit dem anderer festverzinslicher Wertpapiere vergleichen. Bei ansonsten gleichen Bedingungen ist der Kuponsatz bei einem MTN höher als bei kurzfristigen Schuldverschreibungen. Für Unternehmens-MTNs wird diese Art von Schuldenprogramm von einem Unternehmen verwendet, damit es konstante Cashflows aus seiner Anleiheemission erzielen kann. es ermöglicht einem Unternehmen, seine Schuldverschreibungen an seinen Finanzierungsbedarf anzupassen. Kassenobligationen ermöglichen es einem Unternehmen, sich nur einmal statt jedes Mal für unterschiedliche Laufzeiten bei der Securities and Exchange Commission (SEC) zu registrieren.

Vorteile von Medium Term Notes

MTNs bieten Anlegern die Möglichkeit zwischen traditionell kurzfristigen und langfristigen Anlagen. Dies kann ideal für Situationen sein, in denen die Ziele des Anlegers in einen Zeitrahmen fallen, der über den von bestimmten Kommunalanleihen oder kurzfristigen Banknoten hinausgeht, ohne sich auf die langfristigen Schuldscheinoptionen festlegen zu müssen. Unternehmen können von MTNs profitieren, da sie in der Lage sind, einen konsistenten Cashflow von Investoren bereitzustellen. Darüber hinaus können Unternehmen wählen, ob sie MTNs mit oder ohne Anrufoptionen anbieten möchten.

Während die mit Call-Optionen verbundenen Zinssätze häufig höher sind, behält sich das Unternehmen das Recht vor, die Anleihe innerhalb eines bestimmten Zeitraums vor Erreichen der Fälligkeit der Anleihe zurückzuziehen oder zu kündigen. Dies ermöglicht es Unternehmen, von niedrigeren Zinsen zu profitieren, falls diese vor dem Fälligkeitstermin einer Anleiheserie eintreten, indem sie die Anleiheemission kündigen und dann neue Anleihen zum niedrigeren Satz begeben. Nicht kündbare Optionen weisen hinsichtlich der Laufzeit der Anlage nicht das gleiche Risiko auf, was dazu führt, dass sie zu niedrigeren Konditionen angeboten werden.

In mittelfristigen Schuldverschreibungen verfügbare Optionen

Anleger, die am MTN-Markt partizipieren möchten, haben oft Optionen bezüglich der genauen Art der Investition. Dies kann eine Vielzahl von Fälligkeitsdaten sowie Anforderungen an den Dollarbetrag umfassen. Da die Laufzeit eines MTN länger ist als die mit kurzfristigen Anlageoptionen verbundene, ist der Kupon bei einem MTN häufig höher und bei einigen längerfristigen Wertpapieren niedriger als der Zinssatz.