Der MSCI All Country World Index (ACWI)
Was ist der MSCI All Country World Index?
Der MSCI All Country World Index (ACWI) ist ein Aktienindex, der darauf ausgelegt ist, die allgemeine Performance der Aktienmärkte weltweit abzubilden. Der von Morgan Stanley Capital International (MSCI) verwaltete Index besteht aus den Aktien von etwa 3.000 Unternehmen aus 23 Industrieländern und 26 Schwellenländern.
Fondsmanager verwenden den MSCI ACWI als Leitfaden für die Vermögensallokation sowie als Benchmark für die Wertentwicklung globaler Aktienfonds. Der Index dient auch als Grundlage für die Erstellung von Anlageprodukten wie Exchange Traded Funds (ETFs).
Die zentralen Thesen
- Der MSCI ACWI ist ein Aktienindex, der etwa 3.000 Aktien in 49 Industrie- und Schwellenländern abbildet, was einer Gesamtmarktkapitalisierung von mehreren zehn Billionen Dollar entspricht.
- Der MSCI ACWI-Index wird als Benchmark für globale Aktienfonds und als Leitfaden für die Asset Allocation verwendet.
- Privatanleger können über ETFs, die seine Wertentwicklung nachbilden, Zugang zum Index erhalten.
Den MSCI All Country World Index verstehen
Anleger können ihre Portfoliobestände auf verschiedene Weise diversifizieren. Ein Portfoliomanager oder Anleger kann eine Reihe von Einzeltiteln kaufen, die eine geringe oder negative Korrelation miteinander aufweisen. Eine kostengünstigere und effizientere Möglichkeit wäre, in ETFs zu investieren, die die Wertentwicklung eines Index wie des Dow Jones Industrial Average oder des S&P 500 nachbilden. Wenn es um globale Aktien geht, ist der Index mit der größten Auswahl der MSCI ACWI.
Angesichts der Tatsache, dass das Unternehmen auch US-Aktien ausgesetzt ist, ist es nicht verwunderlich, dass Apple Inc., Microsoft Corp. und Amazon.com, Inc. nach Marktkapitalisierung die wichtigsten Bestandteile des MSCI ACWI sind. Ab Juli 2020 ist dies die Gesamtmarktkapitalisierung aller Die im MSCI ACWI vertretenen Unternehmen beliefen sich auf 47,6 Billionen US-Dollar. Die Länder mit der höchsten Gesamtmarktkapitalisierung waren die USA (58%), Japan (7%) und China (5%). Die 44 Länder mit der geringsten Marktkapitalisierung machten 24 % des Gesamtindex nach Marktkapitalisierung aus.
MSCI ACWI als Benchmark- und Portfolio-Tool
Institutionelle Anleger wie Investmentfonds und Pensionsfonds verwenden den MSCI ACWI als Benchmark zur Messung der Wertentwicklung ihrer Portfolios sowie als Leitfaden für die geografische Diversifikation. Privatanleger können den ACWI auch als Benchmark verwenden, um zu vergleichen, welche Fonds die besten risikoadjustierten Renditen aufweisen.
Der einfachste Weg für Anleger, sich im ACWI zu engagieren, sind ETFs. Eine Reihe von ETFs bildet den Index nach, darunter der iShares MSCI ACWI ETF (fast 2.300 Bestände mit einem Nettovermögen von mehr als 12,6 Milliarden US-Dollar.
Alternativen zum MSCI ACWI für globale Aktien
Ein Anleger, der sein Portfolio geografisch diversifizieren möchte, könnte einen Teil seiner Mittel in einen ETF investieren, der den All Country World Index abbildet. Dies würde ihnen ein Engagement in einer breiten Palette von globalen Aktien ermöglichen. Da der Index jedoch sowohl US-Aktien als auch ausländische Aktien abbildet, könnte ein Anleger, der bereits einen erheblichen Teil seines Portfolios in US-Aktien investiert hat, sich für einen ETF entscheiden, der nur ausländische Aktien abbildet.
Die Entscheidung über die Allokation eines Portfolios wird am besten mit einem qualifizierten Finanzberater besprochen.