Mr. Copper

Wer ist Mr. Copper?

Herr Kupfer war ein populärer Spitzname für Yasuo Hamanaka, als er seine Position als Leiter der Metall-Handelsabteilung der japanischen Handelsgesellschaft verwendet, Sumitomo, die Welt zu Ecke Kupfermarkt.

Mr. Copper verstehen

Mr. Copper oder Yasuo Hamanaka gewann Mitte der 1980er Jahre an Bedeutung, indem er Sumitomo dank aggressiver und illegaler Anlagestrategien für Kupfer- Futures und -Optionen zum größten Kupferhändler der Welt machte. Zu einem bestimmten Zeitpunkt kontrollierte Hamanaka 5% der weltweiten Kupferversorgung, was ihm einen anderen Spitznamen verlieh: Mr. Five Percent. Hamanaka war Berichten zufolge besonders stolz auf diesen letzteren Spitznamen, da er auch mit dem berühmten Ölhändler Calouste Gulbenkian in Verbindung gebracht wurde.

Bevor Hamanaka als Schurkenhändler entlarvt wurde, der letztendlich für Verluste in Höhe von 2,6 Milliarden US-Dollar für Sumitomo verantwortlich war, wurde er weithin für seine Anlagestrategien auf dem Kupfermarkt bewundert, die Sumitomo trotz der Tatsache, dass das Unternehmen keine Kupferminen hatte, zu einem weltweit führenden Kupferunternehmen machten für sich.

Letztendlich wurde Hamanaka wegen Betrugs und Fälschung verurteilt und sieben Jahre lang inhaftiert. Während Sumitomo die Kenntnis der illegalen Handelsaktivitäten von Hamanaka bestritt, zahlte das Unternehmen letztendlich 150 Millionen US-Dollar aus, um Ansprüche mit den Aufsichtsbehörden zu begleichen.

Wie Mr. Copper den Rohstoffmarkt in die Enge getrieben hat

Hamanaka war in der Lage, den Kupfermarkt leicht zu manipulieren, da er über seine bedeutenden Bestände an physischem Kupfer hinaus zahlreiche Terminkontrakte für Sumitomo erworben hatte. Da Kupfer ein illiquider Rohstoff ist, haben die 5% -Kupferbestände von Sumitomo sie in eine weltweit dominierende Position gebracht und ihnen im Wesentlichen die Möglichkeit gegeben, den Weltkupferpreis über die London Metal Exchange zu kontrollieren. Hamanaka nutzte seine Macht zu seinem Vorteil und stützte sich auf Bargeld und die Aufrechterhaltung von Long-Positionen in Kupfer, um Investoren zu verdrängen, die versuchten, den Rohstoff zu verkaufen. Während Hamanakas Marktmanipulationen unter Händlern allgemein bekannt waren, war die London Metal Exchange nicht verpflichtet, über Positionen zu berichten, so dass Daten, die Hamanakas tatsächlichen Kontrollgrad enthüllten, nicht verfügbar waren, um seine Aktivitäten zu beweisen.

Darüber hinaus konnte Sumitomo seinen Gesamtgewinn durch Provisionen für Transaktionen steigern. Die erhebliche Beeinträchtigung ist darauf zurückzuführen, dass der Kupferpreis über einen so langen Zeitraum künstlich hoch war.

Dies alles begann sich zu zeigen, nachdem sich die Marktbedingungen 1995 geändert hatten und eine Erhöhung des Kupferangebots den Grundstein für eine Marktkorrektur legte. Die Long-Positionen von Sumitomo in Kupfer zu dieser Zeit führten zu einer erheblichen Haftung für das Unternehmen, und 1996 wurde Hamanakas Schurkenhandel aufgedeckt.

In der Folge haben die von der London Metal Exchange festgelegten Vorschriften die Möglichkeit einer Wiederholung dieser Art von Rohstoffmarktkurven ausgeschlossen.