Hüllkurven mit gleitendem Durchschnitt: Ein beliebtes Trading-Tool

Moving Averages (MA) sind ein beliebtes Handelsinstrument. Leider neigen sie dazu, in unruhigen Märkten falsche Signale zu geben. Durch die Anwendung eines Umschlags auf den gleitenden Durchschnitt können einige dieser Whipsaw Trades vermieden werden, und Händler können ihre Gewinne steigern. Der Handel mit Briefumschlägen ist seit Jahren ein beliebtes Werkzeug unter technischen Analysten, und die Integration dieser Technik mit MAs ist eine nützliche Kombination.

Was ist ein Umschlag?

Gleitende Durchschnitte gehören zu den am einfachsten zu verwendenden Tools, die Markttechnikern zur Verfügung stehen. Ein einfacher gleitender Durchschnitt wird berechnet, indem die Schlusskurse einer Aktie über eine bestimmte Anzahl von Zeiträumen, normalerweise Tage oder Wochen, addiert werden. Als Beispiel wird ein einfacher gleitender 10-Tage-Durchschnitt berechnet, indem die Schlusskurse der letzten 10 Tage addiert und die Summe durch 10 geteilt wird. Der Vorgang wird am nächsten Tag wiederholt, wobei nur die Daten der letzten 10 Tage verwendet werden. Die Tageswerte werden zu einer Datenreihe zusammengefügt, die in einem Preisdiagramm grafisch dargestellt werden kann. Diese Technik wird verwendet, um die Daten zu glätten und den zugrunde liegenden Preis identifiziert Trend.

Einfache Kaufsignale treten auf, wenn die Kurse über dem gleitenden Durchschnitt schließen; Verkaufssignale treten auf, wenn die Kurse unter den gleitenden Durchschnitt fallen. Diese Idee wird anhand eines historischen Beispiels in Starbucks-Aktien (NASDAQ: SBUX) aus dem Jahr 2007 veranschaulicht. Die untenstehende Grafik zeigt mit den großen Pfeilen gewinnende Trades an, während die kleineren Pfeile verlierende Trades zeigen, wenn die Handelskosten berücksichtigt werden.

Nachteile von Umschlägen

Das Problem, sich bei der Definition von Handelssignalen auf gleitende Durchschnitte zu verlassen, ist in der obigen Grafik leicht zu erkennen. Während der in diesem Chart gezeigte Gewinn-Trade sehr groß war, gab es fünf Trades, die über einen Zeitraum von fünf Jahren zu kleinen Gewinnen oder Verlusten führten. Es ist zweifelhaft, dass viele Trader die Disziplin aufbringen würden, am System festzuhalten, um die großen Gewinner zu genießen.

Um die Anzahl der Peitschensägen zu begrenzen, schlugen einige Techniker vor, dem gleitenden Durchschnitt einen Filter hinzuzufügen. Sie fügten Linien hinzu, die um einen bestimmten Betrag über und unter dem gleitenden Durchschnitt lagen, um Hüllkurven zu bilden. Trades wurden nur getätigt, wenn sich die Preise durch diese Filterlinien bewegten, die als Hüllkurven bezeichnet wurden, weil sie die ursprüngliche Linie des gleitenden Durchschnitts umhüllten. Die Strategie, die Linien 5% über und unter dem gleitenden Durchschnitt zu platzieren, um einen Umschlag zu bilden, ist unten dargestellt.

Theoretisch funktionieren Hüllkurven mit gleitendem Durchschnitt, indem sie das Kauf- oder Verkaufssignal nicht anzeigen, bis der Trend etabliert ist. Analysten argumentierten, dass die Notwendigkeit eines Schlusskurses von 5% über dem gleitenden Durchschnitt vor einer Long Position die schnellen Whipsaw-Trades verhindern sollte, die anfällig für Verluste sind. In der Praxis haben sie die Peitschensägelinie angehoben; Wie sich herausstellte, gab es genauso viele Peitschenhiebe, aber sie traten auf unterschiedlichen Preisniveaus auf.

Ein weiterer Nachteil bei der Verwendung von Umschlägen auf diese Weise besteht darin, dass der Einstieg bei gewinnbringenden Trades verzögert wird und bei Verlusten mehr Gewinne erzielt werden.

Damit Umschläge besser funktionieren

Das Ziel der Verwendung von gleitenden Durchschnitten oder Hüllkurven des gleitenden Durchschnitts besteht darin, Trendänderungen zu erkennen. Oft sind die Trends groß genug, um die Verluste durch Whipsaw-Trades auszugleichen, was dies zu einem nützlichen Handelsinstrument für diejenigen macht, die bereit sind, einen geringen Prozentsatz an profitablen Trades zu akzeptieren. (Weitere Informationen zum Identifizieren von Markttrends finden Sie unter Kurz, Mittel- und Langzeittrends.)

Kluge Marktbeobachter bemerkten jedoch eine andere Verwendung der Umschläge. In der folgenden Grafik zeigen wir einen Wochenchart von Starbucks mit einem gleitenden 20-Wochen-Durchschnitt und Umschlägen, die 20 % über und unter dem gleitenden Durchschnitt liegen. Wenn die Preise die Umschlagslinien berühren, kehren sich die Preise meistens um. Es gibt jedoch Zeiten, in denen sie sich im Trend fortsetzen, was zu Verlusten führt.

Einer der frühesten Befürworter dieser Gegentrendstrategie war Chester Keltner. In seinem 1960 erschienenen Buch „How to Make Money in Commodities“ definierte er die Idee der Keltner-Bänder und verwendete etwas komplexere Berechnungen.

Anstatt den Schlusskurs zu verwenden, um seinen gleitenden Durchschnitt zu finden, verwendete er den typischen Preis, der als Durchschnitt aus Hoch, Tief und Schluss definiert ist. Statt feste Prozent Hüllkurven zeichnungs Keltner variierte die Breite der Hülle, indem sie eine 10-tägigen gleitenden Durchschnitt einfache Einstellung des Tag Bereichs (das ist die Hoch minus die niedrig ist). Diese Methode ist unten dargestellt.

Kaufsignale werden generiert, wenn die Kurse das untere Band berühren, dargestellt durch die grüne Linie im obigen Chart. Obwohl Keltner-Bänder eine Verbesserung gegenüber der gleitenden Mittelwerthüllkurve in Prozent darstellen, sind dennoch große Verluste möglich. Wie auf der rechten Seite des Charts zu sehen ist, fielen die Kurse das letzte Mal, als sie den unteren Umschlag in diesem Chart berührten, weiter. Ein einfacher Stop-Loss würde verhindern, dass Verluste zu groß werden, und Keltner-Bänder, oder eine einfachere gleitende Mittelwerthülle, zu einem handelbaren System mit Gewinnpotenzial für Händler in allen Zeitrahmen machen.

Später baute John Bollinger auf der Idee der Hüllkurven des gleitenden Durchschnitts und der Keltner-Bänder auf, um Bollinger Bands® zu entwickeln, die einen einfachen gleitenden Durchschnitt mit Linien um zwei Standardabweichungen über und unter dem gleitenden Durchschnitt umhüllten. Dies ist eine mathematisch präzise Methode zur Implementierung von Umschlägen, um eine hohe Anzahl von gewinnenden Trades zu erzielen, da Bollinger Bands® so konzipiert sind, dass sie 95% der Preisaktion enthalten.

Die Quintessenz

Hüllkurven mit gleitendem Durchschnitt bieten ein nützliches Werkzeug, um Trends nach ihrer Entwicklung zu erkennen. Genauere Tools, die auf derselben Idee basieren, wie Keltner-Bänder oder Bollinger-Bänder®, sind nützlich, um Wendepunkte in kurzfristigen Trends mit hoher Wahrscheinlichkeit zu identifizieren. Alle Händler können vom Experimentieren mit diesen technologischen Werkzeugen profitieren.