Moving Average Envelopes: Ein beliebtes Handelsinstrument
Moving Averages (MA) sind ein beliebtes Handelsinstrument. Leider neigen sie dazu, in unruhigen Märkten falsche Signale zu geben. Durch Anwenden eines Umschlags auf den gleitenden Durchschnitt können einige dieser Whipsaw Trades vermieden werden, und Trader können ihre Gewinne steigern. Der Handel mit Umschlägen ist seit Jahren ein beliebtes Instrument unter technischen Analysten, und die Integration dieser Technik in MAs ist eine nützliche Kombination.
Was ist ein Umschlag?
Gleitende Durchschnitte gehören zu den am einfachsten zu verwendenden Tools, die Markttechnikern zur Verfügung stehen. Ein einfacher gleitender Durchschnitt wird berechnet, indem die Schlusskurse einer Aktie über eine bestimmte Anzahl von Zeiträumen, normalerweise Tage oder Wochen, addiert werden. Beispielsweise wird ein einfacher gleitender 10-Tage-Durchschnitt berechnet, indem die Schlusskurse der letzten 10 Tage addiert und die Summe durch 10 dividiert werden. Der Vorgang wird am nächsten Tag wiederholt, wobei nur die Daten der letzten 10 Tage verwendet werden. Die Tageswerte werden zu einer Datenreihe zusammengefügt, die in einem Preisdiagramm grafisch dargestellt werden kann. Diese Technik wird verwendet, um die Daten zu glätten und den zugrunde liegenden Preis identifiziert Trend.
Einfache Kaufsignale treten auf, wenn die Preise über dem gleitenden Durchschnitt liegen. Verkaufssignale treten auf, wenn die Preise unter den gleitenden Durchschnitt fallen. Diese Idee wird anhand eines historischen Beispiels in Starbucks-Aktien (NASDAQ: SBUX) aus dem Jahr 2007 veranschaulicht. Die folgende Grafik zeigt, dass die großen Pfeile gewinnbringende Trades anzeigen, während die kleineren Pfeile verlorene Trades anzeigen, wenn die Handelskosten berücksichtigt werden.
Nachteile von Umschlägen
Das Problem, sich bei der Definition von Handelssignalen auf gleitende Durchschnitte zu verlassen, ist in der obigen Grafik leicht zu erkennen. Während der in diesem Chart gezeigte Gewinn-Trade sehr groß war, gab es fünf Trades, die über einen Zeitraum von fünf Jahren zu kleinen Gewinnen oder Verlusten führten. Es ist zweifelhaft, dass viele Händler die Disziplin haben würden, sich an das System zu halten, um die großen Gewinner zu genießen.
Um die Anzahl der Peitschensägen zu begrenzen, schlugen einige Techniker vor, dem gleitenden Durchschnitt einen Filter hinzuzufügen. Sie fügten Linien hinzu, die einen bestimmten Betrag über und unter dem gleitenden Durchschnitt lagen, um Umschläge zu bilden. Trades würden nur dann getätigt, wenn sich die Preise durch diese Filterlinien bewegten, die als Umschläge bezeichnet wurden, weil sie die ursprüngliche gleitende Durchschnittslinie umhüllten. Die Strategie, die Linien 5% über und unter dem gleitenden Durchschnitt zu platzieren, um einen Umschlag zu bilden, ist unten dargestellt.
Theoretisch funktionieren gleitende durchschnittliche Umschläge so, dass das Kauf- oder Verkaufssignal erst angezeigt wird, wenn der Trend festgestellt wurde. Analysten argumentierten, dass die Forderung nach einem Schlusskurs von 5% über dem gleitenden Durchschnitt, bevor eine Long Position geschlossen wird, die schnellen Verluste verhindern sollte, die zu Verlusten führen. In der Praxis wurde lediglich die Peitschenschnur angehoben. Wie sich herausstellte, gab es genauso viele Peitschenhiebe, aber sie traten auf unterschiedlichen Preisniveaus auf.
Ein weiterer Nachteil bei der Verwendung von Umschlägen auf diese Weise besteht darin, dass die Eingabe von gewonnenen Trades verzögert wird und mehr Gewinne bei verlorenen Trades zurückgegeben werden.
Umschläge besser funktionieren lassen
Das Ziel der Verwendung von gleitenden Durchschnitten oder Hüllkurven mit gleitendem Durchschnitt besteht darin, Trendänderungen zu identifizieren. Oft sind die Trends groß genug, um die Verluste der Whipsaw-Trades auszugleichen, was dies zu einem nützlichen Handelsinstrument für diejenigen macht, die bereit sind, einen geringen Prozentsatz profitabler Trades zu akzeptieren. (Weitere Informationen zum Erkennen von Markttrends finden Sie unter Kurz, Zwischen- und Langzeittrends.)
Kluge Marktbeobachter bemerkten jedoch eine andere Verwendung der Umschläge. In der folgenden Grafik zeigen wir eine wöchentliche Tabelle von Starbucks mit einem gleitenden 20-Wochen-Durchschnitt und Umschlägen, die 20% über und unter dem gleitenden Durchschnitt liegen. In den meisten Fällen, wenn die Preise die Umschlaglinien berühren, kehren sich die Preise um. Es gibt jedoch Zeiten, in denen sie weiterhin im Trend liegen und zu Verlusten führen.
Zu den frühesten Befürwortern dieser Gegentrendstrategie gehörte Chester Keltner. In seinem 1960 erschienenen Buch „Wie man mit Rohstoffen Geld verdient“ definierte er die Idee der Keltner-Bands und verwendete etwas komplexere Berechnungen.
Anstatt den Schlusskurs zu verwenden, um seinen gleitenden Durchschnitt zu ermitteln, verwendete er den typischen Preis, der als Durchschnitt aus Hoch, Tief und Schluss definiert ist. Statt feste Prozent Hüllkurven zeichnungs Keltner variierte die Breite der Hülle, indem sie eine 10-tägigen gleitenden Durchschnitt einfache Einstellung des Tag Bereichs (das ist die Hoch minus die niedrig ist). Diese Methode ist unten dargestellt.
Kaufsignale werden generiert, wenn die Preise das untere Band berühren, das in der obigen Grafik durch die grüne Linie dargestellt wird. Während Keltner-Bänder eine Verbesserung gegenüber der Hüllkurve des gleitenden Durchschnitts darstellen, sind immer noch große Verluste möglich. Wie auf der rechten Seite des Diagramms zu sehen ist, fielen die Preise weiter, als sie das letzte Mal den unteren Umschlag dieses Diagramms berührten. Ein einfacher Stop-Loss würde verhindern, dass die Verluste zu groß werden, und Keltner-Bänder oder einen einfacheren gleitenden Durchschnittsumschlag zu einem handelbaren System mit Gewinnpotenzial für Händler in allen Zeitrahmen machen.
Später baute John Bollinger auf der Idee von Hüllkurven mit gleitendem Durchschnitt und Keltner-Bändern auf, um Bollinger Bands® zu entwickeln, die einen einfachen gleitenden Durchschnitt mit Linien umhüllten, die zwei Standardabweichungen über und unter dem gleitenden Durchschnitt lagen. Dies ist eine mathematisch präzise Methode zur Implementierung von Umschlägen, um eine hohe Anzahl von gewinnenden Trades zu erzielen, da Bollinger Bands® so konzipiert sind, dass sie 95% der Preisaktion enthalten.
Fazit
Umschläge mit gleitendem Durchschnitt bieten ein nützliches Werkzeug zum Erkennen von Trends nach ihrer Entwicklung. Genauere Werkzeuge, die auf derselben Idee basieren, wie Keltner-Bänder oder Bollinger-Bänder®, sind nützlich, um Wendepunkte mit hoher Wahrscheinlichkeit in kurzfristigen Trends zu identifizieren. Alle Händler können vom Experimentieren mit diesen technologischen Werkzeugen profitieren.