Die wichtigsten Finanzkennzahlen für Penny Stocks
Kluge Anleger, die ihr Geld behalten wollen, halten sich in der Regel von Penny Stocks fern. Aber ab und zu kann eine Pennystock den Jackpot knacken. Ford Motor Co. (F) und American Airlines Group Inc. (AAL) zum Beispiel begannen beide als Penny Stocks und befinden sich heute am Blue-Chip-Ende des Handelsspektrums. Anleger, die bereit sind, der volatilen und leicht regulierten Welt der Penny Stocks zu trotzen, können wichtige Finanzkennzahlen untersuchen, um Risiken zu minimieren und möglicherweise sogar eine gute Investition zu tätigen.
Was sind Pennystocks?
Penny Stocks, wie von der US-Börsenaufsichtsbehörde Securities and Exchange Commission definiert, sind Wertpapiere, die normalerweise von kleinen Unternehmen ausgegeben werden und zu weniger als 5 USD pro Aktie gehandelt werden. Einige Experten entscheiden sich für einen niedrigeren Cut-Off-Wert von 1 USD pro Aktie. Diese Aktien handeln in over-the-counter (OTC) Märkten. Im Gegensatz zu herkömmlichen Börsen wie NASDAQ oder New York Stock Exchange halten OTC-Märkte Unternehmen nicht an Mindeststandardanforderungen, um an der Börse zu bleiben. Dies können Unternehmen sein, die keine nachgewiesene Erfolgsbilanz, unvorhersehbare Umsätze oder Gewinne, ein wackeliges Management und sehr wenig Offenlegung über ihre Geschäftstätigkeit vorweisen können. Andere Penny Stock-Gesellschaften sind in nicht nachgewiesenen Wirtschaftssektoren tätig oder haben Produkte oder Dienstleistungen, die noch auf dem Markt getestet werden müssen.
Pennystocks sind attraktiv, weil sie günstig sind. Investoren träumen davon, den zukünftigen Ford Motor oder American Airlines zu finden und die Früchte des exponentiellen Wachstums zu ernten. Diese niedrigen Aktienkurse sind jedoch oft mit erheblichen Verbindlichkeiten verbunden. Penny Stocks sind sehr volatil und verfügen nicht über ausreichende Liquidität. Dies bedeutet, dass Anleger selbst bei steigenden Aktienkursen möglicherweise nicht in der Lage sind, Aktien zu verkaufen, bevor die Kurse wieder fallen. Der spekulative Charakter von Penny Stocks erfordert Sorgfalt und Analyse, um die Anlage in diese Wertpapiere zu etwas anderem als einem reinen Glücksspiel zu machen.
So reduzieren Sie die Risiken von Penny Stocks
Eine Möglichkeit, das mit der unzureichenden Offenlegung von Penny Stocks verbundene Risiko zu verringern, besteht darin, aus Unternehmen der OTCQX-Ebene der außerbörslichen Märkte auszuwählen. OTCQX hat strengere Finanzstandards für die börsennotierten Unternehmen. Diese Unternehmen müssen die US-Wertpapiergesetze einhalten und im Vergleich zu den anderen beiden OTC-Marktstufen – OTCQB und OTC Pink – höhere Betriebsstandards erfüllen. Anleger sollten bei OTC-Pink-Unternehmen besonders vorsichtig sein, da diese nicht bei der SEC eingereicht werden müssen und daher nicht reguliert sind.
Um eine solide Investition in Penny Stocks aufzudecken, verwenden Sie die Fundamentalanalyse, um Faktoren zu identifizieren, die das Unternehmen beeinflussen, und um die Stärke seiner Geschäftstätigkeit zu bewerten. Beachten Sie jedoch, dass bei Penny Stocks das Fehlen aktueller und sachdienlicher öffentlicher Informationen die Durchführung einer guten Fundamentalanalyse erschweren kann.
Finanzielle Verhältnisse
Bei ausreichender finanzieller Offenlegung können wir einige der gleichen analytischen Methoden anwenden, die wir für größere Unternehmen verwenden, um zu bestimmen, ob eine bestimmte Penny Stock unsere Investitionsdollar wert ist. Starke Zahlen und ein positiver Trend in Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung und Kapitalflussrechnung sind wichtig, weil der Wert der Penny Stocks zu einem großen Teil auf zukünftigen Performance-Erwartungen basiert. ( Eine Liste der Finanzkennzahlen und deren Berechnungen finden Sie unter Finanzkennzahlen- Tutorial. )
Liquiditätskennzahlen: Liquiditätskennzahlen (wie die aktuelle Kennzahl, die Quick Ratio, die Cash Ratio, die operative Cashflow Ratio) sind die ersten Kennzahlen, die ein Anleger für Penny Stocks berechnen sollte. Penny Stocks sind oft nicht in der Lage, ihre kurzfristigen Verbindlichkeiten in einem bestimmten Zeitrahmen zu decken. Niedrigere Liquiditätsquoten (z. B. weniger als 0,5) sind ein gutes Indiz dafür, dass das Unternehmen Schwierigkeiten hat, im Geschäft zu bleiben oder seine Geschäftstätigkeit voranzutreiben.
Leverage Ratios: Eine weitere wichtige Untergruppe von Ratios sind die Leverage Ratios. Sie ähneln Liquiditätskennzahlen insofern, als sie sich auf die Fähigkeit des Unternehmens zur Schuldendeckung konzentrieren. In diesem Fall sind es die langfristigen Schulden, die uns Sorgen machen. Zwei wichtige Verschuldungsquoten sind die Schuldenquote und die Zinsdeckungsquote.
Hier suchen wir nach Trends, etwa wenn die Schuldenlast schrumpft oder wächst. Wenn es expandiert, sollte dies nur zur Unterstützung zukünftiger Wachstumschancen und der Geschäftsentwicklung erfolgen.
Der Zinsdeckungsgrad wird berechnet, um festzustellen, ob die Schuldenlast überschaubar ist und ob das Unternehmen ein angemessenes Einkommensniveau erwirtschaftet, um seine ausstehenden Schulden zu bedienen.
Interest Coverage Ratio = EaRnings Before Interent and TaxesInterest Expense\text{Zinsdeckungsgrad}\ =\ \frac{\text{Gewinn vor Zinsen und Steuern}}{\text{Zinsaufwand}}Zinsdeckungsgrad = Zinsaufwendungen
Höhere Zinsdeckungsquoten sind besser. Alles unter zwei signalisiert Schwierigkeiten bei der Bedienung langfristiger Schulden in der Zukunft.
Leistungskennzahlen: Leistungskennzahlen (wie Bruttogewinnmarge, Betriebsgewinnmarge, Nettogewinnmarge, Kapitalrendite und Eigenkapitalrendite) helfen bei der Quantifizierung des Geldes, das auf jeder Ebene der Gewinn- und Verlustrechnung des Unternehmens erzielt wird. Die Herausforderung besteht darin, dass die Gewinnmargen von Penny Stocks in frühen Wachstumsphasen oft sehr gering sind. Ein gesundes und beständiges Wachstum der Betriebsgewinne ist im Zusammenhang mit Penny Stocks wichtiger.
Bewertungskennzahlen: Schließlich helfen uns Bewertungskennzahlen, die Attraktivität der Aktie zum aktuellen Preis zu messen. Penny Stock-Aktien können stark überbewertet sein. Der gebräuchlichste Ratio-Messwert ist das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV).
Im Allgemeinen bedeutet ein niedrigeres KGV einen besseren Wert pro Dollar des Gewinns. Dieses Verhältnis wird jedoch bedeutungslos, wenn die Unternehmensgewinne nicht vorhanden oder negativ sind, was bei Penny Stocks häufig der Fall ist. Ein besseres Maß für den Penny-Stock-Wert ist das Preis-Gewinn-Verhältnis (PEG), das die jährliche Gewinnwachstumsrate des Unternehmens in die obige Gleichung einbezieht. Es wird abgeleitet, indem das KGV durch die erwartete jährliche Wachstumsrate des Gewinns je Aktie (EPS) dividiert wird. Vorausgesetzt, dass die Schätzung der Wachstumsrate zuverlässig ist, ist das PEG-Verhältnis ein nützliches Maß für den Wert von Penny Stocks, da ein Großteil ihres Wertes im erwarteten zukünftigen Wachstum der Unternehmensgewinne beruht.
Wie oben erwähnt, sind KGV- und PEG-Verhältnisse nutzlos, wenn die Unternehmensgewinne null oder negativ sind. In diesem Szenario können wir die Kurs-Umsatz- und Kurs-Cashflow-Verhältnisse verwenden, die in Bezug auf Penny Stocks viel effektiver sind.
Price-to-Sales Ratio = Current Share PriceSales Per Share\text{Preis-Umsatz-Verhältnis}\ =\ \frac{\text{Aktueller Aktienkurs}}{\text{Umsatz pro Aktie}}Preis-Umsatz-Verhältnis = Umsatz pro Aktie
Ein Kurs-Umsatz-Verhältnis von zwei oder weniger gilt im Allgemeinen als guter Aktienwert.
Das Preis-Cashflow-Verhältnis ist eine Variation des Preis-Umsatz-Verhältnisses. Es ist besonders nützlich zu berechnen, wenn die Qualität des Einkommens in Frage gestellt wird.
Sobald diese Finanzkennzahlen berechnet sind, können wir sie mit den gleichen Kennzahlen der vorherigen Berichtsperioden oder den Prognosequoten in die Zukunft vergleichen. Wir können diese Kennzahlen auch mit denen der direkten Wettbewerber und des Gesamtmarktes vergleichen, um nützliche Einblicke in die Leistung und den Wert des Unternehmens zu erhalten.
Die Quintessenz
Penny Stock-Aktien steigen und fallen je nach Handelsnachfrage und sind oft nur lose mit den Fundamentaldaten des Unternehmens und der Bilanz verbunden. Es ist oft nicht möglich, den richtigen inneren Wert einer Penny Stock zu berechnen. Ihre Preise sind höchst unvorhersehbar und spiegeln das wahrgenommene Potenzial gegenüber dem tatsächlichen Wert wider. Der Offenlegungsgrad des Unternehmens ist bestenfalls mittelmäßig und häufig nicht vorhanden. Aktien, die an OTCQX gehandelt werden, erfordern eine regelmäßige und genaue Offenlegung der Fundamentaldaten des Unternehmens. Anleger, die mit Penny Stocks handeln möchten, sollten am OTCQX-Markt festhalten und die Finanzkennzahlenanalyse verwenden, um Risiken zu mindern.