Hypothekenpool
Was ist ein Hypothekenpool?
Ein Hypothekenpool ist eine Gruppe von Hypotheken, die treuhänderisch als Sicherheit für die Emission eines hypothekenbesicherten Wertpapiers gehalten werden. Einige von gehandelt.
Ein Hypothekenpool ist eine Gruppe von Hypothekendarlehen, die als Sicherheiten in einem Trust gehalten werden, normalerweise für die Emission von hypothekenbesicherten Wertpapieren.
Die zentralen Thesen
- Hypothekenpools, bei denen es sich um Gruppen von Hypotheken handelt, weisen tendenziell ähnliche Merkmale auf, wie z. B. das Ausgabedatum, das Fälligkeitsdatum usw.
- Während hypothekenbesicherte Wertpapiere durch Hypothekensicherheiten mit ähnlichen Eigenschaften besichert sind, werden Collateralized Debt Obligations durch Sicherheiten mit unterschiedlichen Eigenschaften besichert.
- Ein wichtiger Vorteil von Hypothekenpools besteht darin, dass sie den Anlegern eine Diversifikation bieten.
- Hypothekenpools können sich auf bestimmte Merkmale wie den Immobilientyp konzentrieren, was zu unterschiedlichen Risiken und Renditen führen kann.
Einen Hypothekenpool verstehen
Hypothekenpools bestehen aus Hypotheken, die in der Regel ähnliche Merkmale aufweisen – zum Beispiel haben sie normalerweise fast den gleichen Fälligkeitstermin und den gleichen Zinssatz. Sobald ein Kreditgeber eine Hypothekentransaktion abgeschlossen hat, verkauft er die Hypothek normalerweise an ein anderes Unternehmen wie Fannie Mae oder Freddie Mac. Diese Unternehmen packen die Hypotheken dann zu einem Hypothekenpool zusammen, und der Hypothekenpool dient dann als Sicherheit für ein hypothekenbesichertes Wertpapier.
Mortgage-Backed Securities werden durch einen Hypothekenpool mit ähnlichen Hypotheken besichert, während eine Collateralized Debt Obligation (CDO) durch einen Pool von Krediten mit unterschiedlichen Eigenschaften besichert wird. Ein CDO ist ein strukturiertes Finanzprodukt, das Cashflow generierende Vermögenswerte bündelt und fasst diesen Asset-Pool in diskrete Tranchen zusammen, die an Investoren verkauft werden können. Eine Collateralized Debt Obligation wird für die gepoolten Vermögenswerte – wie Hypotheken, Anleihen und Darlehen – genannt, die im Wesentlichen Schuldverschreibungen sind, die als Sicherheit für den CDO dienen. Ein Hypothekenpool, der ein komplexeres hypothekenbesichertes Wertpapier oder CDO unterstützt, kann jedoch aus Hypotheken mit unterschiedlicheren Zinssätzen und Merkmalen bestehen.
Vorteile eines Hypothekenpoolfonds
Hypothekenpoolfonds eignen sich gut für Anleger, die ein Immobilienengagement anstreben, da sie eine risikoarme Anlage sind, die sich unabhängig von Aktien und Anleihen bewegt und ein vorhersehbares monatliches Einkommen bietet. Hypothekenfondsdarlehen sind durch Immobilien besichert und werden als Hartgeld bezeichnet, da Hartgeldkredite im Gegensatz zu den meisten Bankkrediten (die von der Bonität des Kreditnehmers abhängen) den Wert der zugrunde liegenden Immobilie berücksichtigen.
Die Konditionen für Hartgeldkredite sind kürzer als bei den meisten Hypotheken. sie reichen von wenigen Monaten bis zu drei Jahren, während konventionelle Hypotheken eine Laufzeit von 10 bis 30 Jahren haben. Aufgrund ihrer kürzeren Laufzeiten sind Hartgeldkredite weniger anfällig für Zinsschwankungen, was bedeutet, dass es sich um einen vorhersehbareren und zuverlässigeren Cashflow handelt.
Wie oben erwähnt, variieren die Hypothekenpoolfonds, wobei sich einige auf bestimmte Immobilienarten konzentrieren, während andere allgemeiner sind. Diese Differenz kann Risiko und Ertrag auswirken, so ist es wichtig, in die verschiedenen Hypothekenpools vor dem Tauchen zu erforschen. Dinge zu berücksichtigen, wenn der Hypothekenpools Fonds zu investieren in beinhaltet den geographischen Schwerpunkt der Portfolios, Objekttyp und Pfand Position wählen, versicherungstechnische Kriterien, Liquidität und Managementerfahrung