Risikomanagement im Futures-Handel

Was unterscheidet gute Händler von den Massen? Es ist nicht unbedingt die Fähigkeit, präzise Ein- und Ausstiegspunkte auszuwählen, sondern vielmehr ein Verständnis für Risiko und Risikomanagement.

Das Risikomanagement beim Handel mit Futures weist viele der gleichen Merkmale wie das von Aktien auf. Beispielsweise sind Futures-Händler einem Preisrisiko auf dem Markt ausgesetzt. Im Gegensatz zu Aktien handelt es sich bei Terminkontrakten jedoch um Derivatekontrakte mit festgelegten Verfallsdaten, für die der zugrunde liegende Vermögenswert geliefert werden muss. Futures sind auch viel freundlicher gegenüber dem Einsatz von Hebeleffekten auf Margen, die sowohl Gewinne als auch Verluste verstärken können.

Lesen Sie weiter, um mehr über einige der einzigartigen Risiken zu erfahren, die der Futures-Handel mit sich bringt, und darüber, was Sie tun können, um Ihr Engagement in diesen Risiken zu minimieren.

Disziplin üben

Risikomanagement ist manchmal ein übersehener und missverstandener Handelsbereich. Es kann langweilig klingen im Vergleich zu einer Diskussion über stochastische Muster, Fibonacci-Sequenzen und andere Fragen der technischen Analyse. Es ist jedoch entscheidend für einen erfolgreichen Handelsplan.

Selbst eine Handelsstrategie, die so einfach ist wie ein Crossover System mit gleitendem Durchschnitt, kann ruinös sein, wenn kein angemessenes Risikomanagement angewendet wird. Diese Diskussion über das Risikomanagement hilft Ihnen dabei, eine Grundlage für Konzepte zu schaffen, die Sie auf jeden Handelsplan anwenden können.

Ein Risiko- und Geldmanagementplan hilft Ihnen in einem anderen Schlüsselbereich – der Disziplin. Viele Anleger zögern nicht, in einen Trade einzusteigen, haben aber manchmal wenig Ahnung, was als nächstes und wann zu tun ist. Wenn Sie einen Plan haben, bleiben Sie diszipliniert und verhindern, dass Emotionen wie Angst und Gier die Kontrolle übernehmen und Sie zum Scheitern bringen.

Ausgehend von Square One

Ein guter Anfang ist das Konzept der Risikokontrolle. Händler fühlen sich aufgrund der Hebelwirkung, die bereitgestellt wird, zu Futures hingezogen – mit sehr wenig investiertem Kapital können enorme Summen gewonnen werden. Die Kosten dieser Hebelwirkung sind jedoch die Tatsache, dass Sie mehr als den Kontostand verlieren können. Wie können Sie dieses Risiko kontrollieren?

Bedenken Sie zunächst, dass es bei den Regeln für die Marge um Mindestanforderungen geht. Es gibt keine Regeln, die sich auf die maximale Marge auswirken, die Sie auf einen Trade anwenden können. Mit anderen Worten, wenn Sie sich mit der Hebelwirkung potenzieller Marktverluste befassen, wenden Sie mehr Kapital an. Sie werden zwar Ihre Gesamtrendite reduzieren, aber dies bringt auch alles ins Gleichgewicht. Auf der anderen Seite können hoch verschuldete Positionen schnell zu Margin Calls führen, wenn sich der Terminmarkt in kurzer Zeit sogar leicht gegen Sie wendet.

Beispiel für den verwendeten Rand

Wenn Mais zu 3 USD pro Scheffel gehandelt wird und ein Kontrakt 5.000 Scheffel beträgt, beträgt der volle Kontraktwert eines einzelnen Kontrakts von Mais 15.000 USD. Der Umtausch erfordert im Allgemeinen eine Mindestmarge von etwa 5% bis 7%, die zwischen 750 und 1.050 USD liegen würde. Dies ist das Minimum. Wenn unser Handelsplan vorsieht, dass wir eine Bewegung von 0,10 USD bei Mais riskieren, riskieren wir 500 USD oder etwa 48% bis 66% unserer Investition.

Wenn jedoch die Hälfte des Kontraktwerts auf den Handel angewendet würde oder 7.500 USD, würde dieser Schritt von 0,10 USD nur 6,6% unseres investierten Kapitals ausmachen. Das ist ein ziemlicher Unterschied. Erhöhen Sie dies, um den vollen Kontraktwert zu investieren, und ein Händler auf der Long-Seite (Kauf) beseitigt die Möglichkeit, mehr als die ursprüngliche Investition zu verlieren.

Planen Sie Ihr Handelsrisiko

Was ist also der richtige Risikobetrag für einen Trade? Es gibt keine feste Regel dafür, aber Kontogröße, Risikotoleranz, finanzielle Ziele und wie sie zum gesamten Handelsplan passen, sollten berücksichtigt werden. Sie können dem obigen Beispiel entnehmen, dass es eine ganze Reihe gibt. Konservative Trader riskieren im Allgemeinen ein Risiko von 5 bis 7% für einen bestimmten Trade, dies erfordert jedoch entweder eine größere Kapitalmenge oder präzise Ein und Ausstiegspunkte. Wenn Sie dieses Risiko auf 12% erhöhen, können Sie etwas mehr Hebelwirkung und größere Marktschwankungen erzielen. Mehr als dieser Betrag ist nicht unbedingt falsch – er hängt nur von anderen Faktoren Ihres Plans ab. Wenn Sie jedoch größere Risiken eingehen, müssen Sie auch prüfen, ob Ihr Gewinnziel realistisch ist.

Betrachten Sie die folgende Faustregel, wenn Sie darüber nachdenken, wo Sie Ihre Risikotoleranz paßt in der obigen Diskussion: Wenn Sie einen 50% Verlust auf einem Handel nehmen, benötigen Sie eine 100% Rendite zu erreichen, ist es zurück zu bekommen. Wenn Sie beispielsweise 100 Aktien zu einem Preis von 50 USD pro Aktie besitzen und diese 50% verlieren, fallen Ihre 5.000 USD auf 2.500 USD. Sie müssen jetzt eine Rendite von 100% erzielen, um wieder auf 5.000 US-Dollar zu kommen. Wenn Sie auf diese Weise über Risiken nachdenken, können Sie Ihre Risikotoleranz wieder ins rechte Licht rücken.

Stoppen Sie außer Kontrolle geratene Handelsverluste

Die Bedeutung der Stop-Loss-Order als Teil des Geldmanagements kann nicht übersehen werden. Ein vorgegebener Stopp hält einen Händler bei der Ausführung seines Geldmanagements diszipliniert. Viele Trader verstehen jedoch nicht das „Wie“ der Stop-Platzierung. Stopps können nicht willkürlich platziert werden – es muss sorgfältig überlegt werden, wo ein Stopp gesetzt werden soll.

Händler setzen manchmal willkürliche Stopps, sind aber im Allgemeinen eine schlechte Idee. Zu diesem Zeitpunkt sagt ein Trader: „Ich setze meinen Stop einem Risiko von 500 USD pro Trade aus, weil ich das gerne bei einem Trade verliere – nicht mehr.“ Nehmen wir an, dieser Händler verwendet ein System der technischen Analyse und des Swing-Handels. Das Tief des fraglichen Marktes ist eine Bewegung von 750 USD. Ist der 500-Dollar-Stop dieses Händlers sinnvoll? Absolut nicht! Darüber hinaus ist es wahrscheinlich so nah wie möglich an einem garantierten Verlust. Was wäre, wenn der Swing Low ein 250-Dollar-Zug wäre? Das 500-Dollar-Risiko macht immer noch keinen Sinn, weil es zu viel Risiko ist.

Der Schlüssel, den Sie beim Festlegen Ihrer Stopps berücksichtigen sollten, ist, dass der Stopppreis dem Markt entsprechen muss. Wenn das erforderliche Risiko für einen Trade zu hoch für die Risikotoleranz oder die Kontogröße des Traders ist, sollte der Trader einen Markt finden, der passt. Es ist dumm, einen Markt mit zu wenig Kapital zu handeln. Es gibt ein altes Sprichwort, das davor warnt, ein Messer in einen Schusswechsel zu bringen. Wenn Sie zu einem Markt mit zu wenig Kapital kommen, können Sie auch jedem viel Zeit sparen und sofort einen Scheck für die Gegenpartei des Handels ausstellen.

Das Fazit

Stellen Sie sicher, dass die Märkte, mit denen Sie handeln, zu Ihrer Kontogröße und Risikotoleranz passen. Stellen Sie sicher, dass der Prozentsatz, den Sie pro Trade riskieren möchten, zum Plan und zum Markt passt. Und denken Sie daran, dass keine dieser Komponenten im Vakuum vorhanden ist. Konzentriere dich auf eins ohne das andere und du bist auf dem Weg in Schwierigkeiten. Wenn Sie diese Faktoren abwägen, sind Sie auf dem besten Weg, einen erfolgreichen Handelsplan zu erstellen.