Risikomanagementangelegenheiten im Futures-Handel

Was unterscheidet gute Händler von den Massen? Es ist nicht unbedingt die Fähigkeit, präzise Ein- und Ausstiegspunkte auszuwählen, sondern eher ein Verständnis von Risiko und Risikomanagement.

Das Risikomanagement beim Handel mit Futures weist viele der gleichen Merkmale auf wie das von Aktien – zum Beispiel sind Futures-Händler einem Preisrisiko auf dem Markt ausgesetzt. Im Gegensatz zu Aktien handelt es sich bei Futures jedoch um Derivatekontrakte mit festgelegten Verfallsdaten, die die Lieferung des Basiswerts erfordern. Futures sind auch viel freundlicher für den Einsatz von Leverage auf Margin, die sowohl Gewinne als auch Verluste verstärken kann.

Lesen Sie weiter, um mehr über einige der einzigartigen Risiken zu erfahren, die der Futures-Handel mit sich bringt, und was Sie tun können, um Ihr Risiko zu minimieren.

Übende Disziplin

Risikomanagement ist manchmal ein übersehener und missverstandener Bereich des Handels. Es kann langweilig klingen, verglichen mit einer Diskussion über stochastische Muster, Fibonacci-Folgen und andere Aspekte der technischen Analyse. Es ist jedoch für jeden erfolgreichen Handelsplan von entscheidender Bedeutung.

Selbst eine so einfache Handelsstrategie wie ein Crossover System mit gleitendem Durchschnitt kann ruinös sein, wenn kein angemessenes Risikomanagement angewendet wird. Diese Diskussion über das Risikomanagement hilft Ihnen dabei, eine Grundlage für Konzepte zu schaffen, die Sie auf jeden Handelsplan anwenden können.

Ein Risiko- und Geldmanagementplan hilft Ihnen in einem anderen wichtigen Bereich – Disziplin. Viele Anleger zögern nicht, einen Trade einzugehen, haben aber manchmal wenig Ahnung, was als nächstes zu tun ist und wann. Wenn Sie einen Plan haben, bleiben Sie diszipliniert und verhindern, dass Emotionen wie Angst und Gier die Oberhand gewinnen und Sie zum Scheitern bringen.

Ausgehend von Square One

Ein guter Ausgangspunkt ist das Konzept der Risikokontrolle. Trader werden von Futures wegen der gebotenen Hebelwirkung angezogen – riesige Summen können mit sehr wenig investiertem Kapital gewonnen werden. Die Kosten dieser Hebelwirkung sind jedoch die Tatsache, dass Sie mehr als das Guthaben Ihres Kontos verlieren können. Wie können Sie dieses Risiko kontrollieren?

Bedenken Sie zunächst, dass es sich bei den Regeln für die Marge um Mindestanforderungen handelt. Es gibt keine Regeln, die die maximale Margin beeinflussen, die Sie auf einen Trade anwenden können. Mit anderen Worten, wenn Sie sich mit der Hebelwirkung potenzieller Verluste eines Marktes befassen, wenden Sie mehr Kapital an. Sie reduzieren zwar Ihre Gesamtrendite, aber das bringt auch alles ins Gleichgewicht. Andererseits können stark gehebelte Positionen schnell zu Margin Calls führen, wenn sich der Terminmarkt kurzfristig auch nur geringfügig gegen Sie wendet.

Beispiel für den verwendeten Rand

Wenn Mais mit 3 USD pro Scheffel gehandelt wird und ein Kontrakt 5.000 Scheffel beträgt, dann beträgt der volle Kontraktwert eines einzelnen Maiskontrakts 15.000 USD. Der Umtausch erfordert im Allgemeinen eine Mindestmarge von etwa 5% bis 7%, die zwischen 750 und 1.050 USD liegen würde. Dies ist das Minimum. Wenn unser Handelsplan erfordert, dass wir bei Mais eine Bewegung von 0,10 USD riskieren, riskieren wir 500 USD oder etwa 48 % bis 66 % unserer Investition.

Wenn jedoch die Hälfte des Kontraktwerts auf den Trade angewendet würde, oder 7.500 USD, würde dieselbe Bewegung von 0,10 USD nur 6,6% unseres investierten Kapitals ausmachen. Das ist ein ziemlicher Unterschied. Erhöhen Sie diesen Wert auf den vollen Kontraktwert, und ein Trader auf der Long-Seite (Kauf) beseitigt die Möglichkeit, mehr als die ursprüngliche Investition zu verlieren.

Planen Sie Ihr Handelsrisiko

Was ist also der richtige Betrag, um bei einem Trade zu riskieren? Dafür gibt es keine feste Regel, aber Kontogröße, Risikotoleranz, finanzielle Ziele und wie es in den gesamten Handelsplan passt, sollten berücksichtigt werden. Sie können aus dem obigen Beispiel sehen, dass es eine ziemliche Bandbreite gibt. Konservative Trader riskieren bei einem bestimmten Trade im Allgemeinen zwischen 5 und 7 %, aber dies erfordert auch entweder eine größere Menge an Kapital oder genaue Ein und Ausstiegspunkte. Eine Erhöhung des Risikos auf 12% ermöglicht es, etwas mehr Leverage und größere Marktschwankungen einzugehen. Mehr als dieser Betrag ist nicht unbedingt falsch – es hängt nur von anderen Faktoren Ihres Plans ab. Wenn Sie jedoch größere Risiken eingehen, müssen Sie sich auch überlegen, ob Ihr Gewinnziel realistisch ist.

Betrachten Sie die folgende Faustregel, wenn Sie darüber nachdenken, wo Sie Ihre Risikotoleranz paßt in der obigen Diskussion: Wenn Sie einen 50% Verlust auf einem Handel nehmen, benötigen Sie eine 100% Rendite zu erreichen, ist es zurück zu bekommen. Wenn Sie beispielsweise 100 Aktien einer Aktie zu 50 USD pro Aktie besitzen und diese 50% verliert, sinken Ihre 5.000 USD auf 2.500 USD. Sie müssen jetzt eine Rendite von 100 % erzielen, um wieder auf 5.000 USD zu kommen. Auf diese Weise über Risiken nachzudenken, kann Ihre Risikobereitschaft wieder ins rechte Licht rücken.

Stoppen Sie außer Kontrolle geratene Handelsverluste

Die Bedeutung der Stop-Loss-Order als Teil des Geldmanagements kann nicht übersehen werden. Ein vorher festgelegter Stopp hält einen Händler bei der Ausführung seines Geldmanagements diszipliniert. Viele Trader verstehen jedoch nicht das „Wie“ der Stop-Platzierung. Stopps können nicht willkürlich platziert werden – es muss sorgfältig überlegt werden, wo ein Stopp gesetzt werden soll.

Trader setzen manchmal willkürliche Stopps, aber das ist im Allgemeinen eine schlechte Idee. Dies ist, wenn ein Trader sagt: „Ich setze meinen Stop auf ein Risiko von 500 $ pro Trade, weil ich damit zufrieden bin, bei einem Trade zu verlieren – nicht mehr.“ Nehmen wir an, dieser Trader verwendet ein System der technischen Analyse und des Swing-Tradings. Das Swing-Tief des fraglichen Marktes ist eine Bewegung von 750 USD. Ist der $500-Stop dieses Traders sinnvoll? Absolut nicht! Darüber hinaus ist es wahrscheinlich so nah wie möglich an einem garantierten Verlust. Was wäre, wenn das Swing-Tief eine Bewegung von 250 $ wäre? Das Risiko von 500 Dollar macht immer noch keinen Sinn, weil es zu viel Risiko ist.

Der Schlüssel, den Sie beim Setzen Ihrer Stops beachten sollten, ist, dass der Stop-Preis zum Markt passen muss. Wenn das erforderliche Risiko eines Trades für die Risikotoleranz oder Kontogröße des Traders zu hoch ist, sollte der Trader einen passenden Markt finden. Es ist töricht, auf einem Markt mit zu wenig Kapital zu handeln. Es gibt ein altes Sprichwort, das davor warnt, ein Messer zu einer Schießerei mitzubringen. Ebenso können Sie, wenn Sie zu einem Markt mit zu wenig Kapital kommen, allen viel Zeit sparen und sofort einen Scheck für den Kontrahenten des Trades ausstellen.

Die Quintessenz

Stellen Sie sicher, dass die Märkte, in denen Sie handeln, zu Ihrer Kontogröße und Risikotoleranz passen. Stellen Sie sicher, dass der Prozentsatz, den Sie pro Trade riskieren möchten, zum Plan und zum Markt passt. Und denken Sie daran, dass keine dieser Komponenten in einem Vakuum existiert. Konzentrieren Sie sich auf das eine ohne das andere, und Sie werden auf Schwierigkeiten zusteuern. Wägen Sie diese Faktoren zusammen und Sie werden sich auf den Weg zum Aufbau eines erfolgreichen Handelsplans machen.