Geld an der Seitenlinie
Was ist Geld an der Seitenlinie?
Geld an der Seitenlinie ist Bargeld, das entweder in Spareinlagen oder in risikoarmen Anlageinstrumenten mit geringer Rendite wie Einlagenzertifikaten (CDs) gehalten wird, anstatt in Anlagen mit höherem Ertragspotenzial angelegt zu werden. Anlagen mit höheren Renditen umfassen häufig Aktien oder Rentenmarktprodukte.
Die zentralen Thesen
- Geld an der Seitenlinie bezieht sich auf Anlagegelder, die entweder in Bargeld oder risikoarmen Anlagen mit geringer Rendite gehalten werden, im Gegensatz zu Anlagen mit höheren Renditen, wie beispielsweise Aktien.
- Anleger halten Geld an der Seitenlinie, wenn die Märkte einen Abschwung erleben oder die Konjunkturprognosen negativ sind.
- Traditionelle Anlagen, um Geld neben Bargeld zu halten, umfassen Einlagenzertifikate (CDs) und Geldmarktfonds, die beide wenig Zinsen verdienen.
- Anleger können ihr Geld „sicher“ halten und Verluste vermeiden, indem sie ihr Geld an der Seitenlinie haben; Sie können jedoch auch Gelegenheiten verpassen, Anlagen günstig zu kaufen, bevor die Preise wieder steigen.
- Eine Möglichkeit, die Dynamik zwischen in höher verzinsliche und niedrigere Wertpapiere investierten Geldern zu messen, besteht darin, den Gesamtmarktwert des S & P 500 zu berechnen und mit dem Gesamtwert der Geldmarktfonds zu vergleichen.
Geld am Rande verstehen Understanding
Geld an der Seitenlinie beschreibt die Anzahl der in Bargeld gehaltenen Gelder oder die Menge an risikoärmeren Investitionen, während Einzelpersonen und Unternehmen auf eine Verbesserung der wirtschaftlichen Bedingungen warten. Geld an der Seitenlinie vermeidet Risiken, die mit Zeiten der Wirtschafts- oder Marktunsicherheit verbunden sind.
Die wirtschaftlichen Bedingungen beziehen sich auf die gegenwärtige Wirtschaftslage in einem Land oder einer Region. Die Bedingungen ändern sich im Laufe der Zeit zusammen mit den Wirtschafts- und Konjunkturzyklen, da eine Wirtschaft Expansionen und Kontraktionen durchmacht.
Viele Anleger versuchen, ihr Geld in Zeiten der Marktunsicherheit „sicher“ zu halten, wenn Investitionen in bestimmte höher rentierliche Finanzprodukte zu Verlusten führen können. Stattdessen entscheiden sich Anleger dafür, in Wertpapiere mit geringem Risiko zu investieren, die eine kleine, aber positive Rendite bieten und die Volatilität und große Verluste eines instabilen Marktes vermeiden.
Einige Anleger lassen das Geld jedoch in schlechten Zeiten nicht an der Seitenlinie. Der legendäre Investor Warren Buffett ist dafür bekannt, Zeiten zu nutzen, in denen die meisten Anleger am Rande stehen. Er wird in Zeiten der Marktunsicherheit Positionen in unterbewerteten Unternehmen zu Schnäppchenpreisen eröffnen oder aufstocken. Buffett hat über seine Anlagestrategie gesagt: „Sei ängstlich, wenn andere gierig sind, und gierig, wenn andere ängstlich sind.“
Geld am Rande-Zyklus
Bei Investitionen in Aktien und Anleihen in großen Mengen zu verringern, ist es ein Beispiel für einen Markt Sell-Off. Geld wandert weder von einem Industriesektor in einen anderen, noch von Aktien zu Anleihen oder umgekehrt. Das Geld wird abgezogen, um an der Seitenlinie zu sitzen.
Das Halten von Investmentfonds an der Seitenlinie kann ein sicherer Weg sein, um einen Abschwung zu überstehen, selbst wenn der Abschwung diesen Abschwung verursacht hat. Sobald sich der Markt jedoch stabilisiert hat und sich nach oben bewegt, verlieren viele Anleger. Die Preise können steigen, wenn dieses Geld reinvestiert wird, was dazu führt, dass Anleger die Gelegenheit verpassen, sich einzukaufen, bevor die Preise wieder steigen.
Aktiver Aktienkauf kurbelt schließlich den Aktienmarkt an. Wenn die Aktienkurse steigen und die Barpreise gleich bleiben, wird Bargeld zu einem kleineren Teil der Vermögensallokation von Haushalten und Unternehmen, da Investoren Geld an der Seitenlinie in einen sich verbessernden Markt verschieben.
Eine Möglichkeit, diese relative Dynamik zu messen, besteht darin, den Gesamtmarktwert des S&P 500 zu berechnen und ihn mit dem Gesamtwert von Geldmarktfonds zu vergleichen. Geldmarktfonds werden kaum verzinst. Eine andere Möglichkeit besteht darin, die Menge des verfügbaren Bargeldes auf den Brokerage-Konten einer Person zu schätzen.
Margin-Konten oder geliehenes Geld zum Kauf von Aktien können auch verwendet werden, um Geld am Rande zurück in den Markt zu bringen. Der Kauf von Aktien mit Schulden funktioniert, wenn die Kurse weiter steigen, aber wenn Anleger Rekordbeträge aufnehmen müssen, um eine Rallye aufrechtzuerhalten, unterstützt dies die Theorie des Geldes am Rande nicht.
Geldmarktbestände können weiterhin den Besitzer wechseln, um höhere Aktienkurse zu unterstützen, bis die fundamentalen Triebkräfte der Rallye aufgebraucht sind. Solange die Zinsen nicht steigen, die Erträge weiter wachsen und es keine Anzeichen einer Rezession gibt, können Aktienkurse und Investitionen weiter steigen.