Geld am Rande
Was ist Geld am Rande?
Geld am Rande ist Bargeld, das entweder in Ersparnissen oder in risikoarmen, renditearmen Anlageinstrumenten wie Einlagenzertifikaten (CDs) gehalten wird, anstatt in Anlagen investiert zu werden, die das Potenzial für höhere Erträge haben. Anlagen mit höheren Renditen umfassen häufig Aktien oder Rentenmarktprodukte.
Die zentralen Thesen
- Geld am Rande bezieht sich auf Investmentgeld, das entweder in bar oder in risikoarmen Anlagen mit geringer Rendite gehalten wird, im Gegensatz zu Anlagen mit höherer Rendite wie Aktien.
- Investoren halten Geld am Rande, wenn die Märkte einen Abschwung erleben oder die Prognose für die Wirtschaft negativ aussieht.
- Zu den traditionellen Investitionen, um Geld außer Bargeld am Rande zu halten, gehören Einlagenzertifikate (CDs) und Geldmarktfonds, die beide wenig Zinsen verdienen.
- Anleger können ihr Geld „sicher“ halten und Verluste vermeiden, indem sie ihr Geld am Rande haben. Sie können jedoch auch Gelegenheiten verpassen, Investitionen billig zu kaufen, bevor die Preise wieder steigen.
- Eine Möglichkeit, die Dynamik zwischen in höher verzinsliche und niedrigere Wertpapiere investierten Geldern zu messen, besteht darin, den Gesamtmarktwert des S & P 500 zu berechnen und mit dem Gesamtwert der Geldmarktfonds zu vergleichen.
Geld am Rande verstehen
Geld am Rande beschreibt die Anzahl der in bar gehaltenen Mittel oder die Höhe der Anlagen mit geringerem Risiko, während Einzelpersonen und Unternehmen auf eine Verbesserung der wirtschaftlichen Bedingungen warten. Geld am Spielfeldrand vermeidet Risiken, die mit Zeiten wirtschaftlicher oder Marktunsicherheit verbunden sind.
Die wirtschaftlichen Bedingungen beziehen sich auf den gegenwärtigen Stand der Wirtschaft in einem Land oder einer Region. Die Bedingungen ändern sich im Laufe der Zeit zusammen mit den Wirtschafts- und Konjunkturzyklen, wenn eine Wirtschaft Expansionen und Kontraktionen durchläuft.
Viele Anleger versuchen, ihr Geld in Zeiten der Marktunsicherheit „sicher“ zu halten, wenn eine Investition in bestimmte Finanzprodukte mit höheren Renditen zu Verlusten führen kann. Stattdessen investieren Anleger in risikoarme Wertpapiere, die eine kleine, aber positive Rendite erzielen und die Volatilität und die großen Verluste eines instabilen Marktes vermeiden.
Einige Anleger halten jedoch in schlechten Zeiten kein Geld am Rande. Der legendäre Investor Warren Buffett nutzt bekanntermaßen Zeiten, in denen die meisten Investoren am Rande stehen. In Zeiten ungewisser Märkte wird er Positionen in unterbewerteten Unternehmen zu Schnäppchenpreisen eröffnen oder aufstocken. Buffet hat über seine Anlagestrategie gesagt: „Sei ängstlich, wenn andere gierig sind, und gierig, wenn andere Angst haben.“
Geld am Rande des Zyklus
Wenn die Investitionen in Aktien und Anleihen in großen Mengen abnehmen, ist dies ein Beispiel für einen Marktabverkauf. Geld bewegt sich weder von einem Industriesektor in einen anderen noch von Aktien zu Anleihen oder umgekehrt. Das Geld wird entfernt, um am Rande zu sitzen.
Das Halten von Investmentfonds an der Seitenlinie kann ein sicherer Weg sein, um einen Abschwung zu überwinden, selbst wenn der Wechsel an die Seitenlinie diesen Abschwung verursacht hat. Sobald sich der Markt jedoch stabilisiert hat und sich zu bewegen beginnt, verlieren viele Anleger. Die Preise können steigen, wenn dieses Geld reinvestiert wird, was dazu führt, dass Anleger die Möglichkeit verpassen, sich einzukaufen, bevor die Preise wieder steigen.
Aktiver Aktienkauf bietet schließlich die Börse an. Wenn die Aktienkurse steigen und die Bargeldpreise gleich bleiben, wird Bargeld zu einem kleineren Teil des Asset Allocation-Mix von Haushalten und Unternehmen, da Anleger Geld am Rande in einen sich verbessernden Markt bewegen.
Eine Möglichkeit, diese relative Dynamik zu messen, besteht darin, den Gesamtmarktwert des S & P 500 zu berechnen und mit dem Gesamtwert der Geldmarktfonds zu vergleichen. Geldmarktfonds verdienen sehr wenig Zinsen. Eine andere Möglichkeit besteht darin, den verfügbaren Bargeldbetrag auf den Brokerage-Konten einer Person zu schätzen.
Margin-Konten oder geliehenes Geld zum Kauf von Aktien können auch verwendet werden, um Geld am Spielfeldrand wieder auf den Markt zu bringen. Der Kauf von Aktien mit Schulden funktioniert, wenn die Preise weiter steigen, aber wenn Anleger Rekordbeträge ausleihen müssen, um eine Rally aufrechtzuerhalten, unterstützt dies nicht das Geld in der Nebentheorie.
Geldmarktbestände können weiterhin den Besitzer wechseln, um höhere Aktienkurse zu unterstützen, bis die fundamentalen Treiber der Rallye erschöpft sind. Solange die Zinssätze nicht steigen, steigen die Gewinne weiter und es gibt keine Anzeichen für eine Rezession. Die Aktienkurse und Investitionen könnten weiter steigen.