Money-at-Call

Was ist Money-at-Call?

Geld auf Abruf ist jede Art von kurzfristigem, verzinslichem Finanzkredit, den der Kreditnehmer auf Verlangen des Kreditgebers sofort zurückzahlen muss.

Money-at-Call verstehen

Geld auf Abruf, auch bekannt als Tagesgeld oder „auf Abruf“, ist jedes Finanzdarlehen, das sofort und vollständig zahlbar ist, wenn der Kreditgeber, in der Regel eine Bank, dies verlangt. Typischerweise handelt es sich um einen kurzfristigen, zinszahlenden Kredit von einem bis 14 Tagen, der von einem  Finanzinstitut an ein anderes Finanzinstitut vergeben wird. Aufgrund der Kurzfristigkeit des Darlehens sind in der Regel keine regelmäßigen Tilgungs- und Zinszahlungen vorgesehen, wie dies bei längerfristigen Darlehen der Fall sein könnte.

Bei typischen Tagesgelddarlehen gibt es keine festgelegten Tilgungspläne, und der Zinssatz für solche Kredite wird als  Abrufdarlehenssatz bezeichnet. Money-at-Call bietet Banken die Möglichkeit, Zinsen zu verdienen und gleichzeitig Liquidität zu erhalten, und ist nach Bargeld der liquideste Vermögenswert in ihrer Bilanz. Anleger können Geld auf Abruf verwenden, um ein Margin-Konto zu decken .

Zu den Teilnehmern an Geld-auf-Abruf-Märkten gehören Banken, Primary Dealer (PDs), Entwicklungsfinanzierungsinstitute, Versicherungsunternehmen und ausgewählte Investmentfonds. Banken und PDs können sowohl als Kreditnehmer als auch als Kreditgeber auf dem Markt agieren.

Money-at-Call unterscheidet sich von „kurzfristigem Geld“, das ähnlich ist, aber keine sofortige Zahlung erfordert, wenn es aufgerufen wird. Vielmehr gibt es einen Zeitrahmen von bis zu 14 Tagen, in dem der Kreditgeber den Kredit zurückzahlen muss. „Kurzfristiges Geld“ wird auch als liquider Vermögenswert angesehen, der hinsichtlich des Liquiditätsgrades Bargeld und Geld auf Abruf hinterherhinkt. Abgesehen von der Erzielung von Zinsen liegt der wahre Wert von Geld auf Abruf darin, Banken die Möglichkeit zu geben, von überschüssigen Mitteln zu profitieren und ein angemessenes Liquiditätsniveau aufrechtzuerhalten   .

Money-at-Call ist ein wichtiger Bestandteil der  Geldmärkte. Es weist mehrere Besonderheiten auf, darunter als Fondsverwaltungsinstrument mit extrem kurzer Laufzeit, als leicht umkehrbare Transaktion und als Mittel zur Verwaltung einer Bilanz. Die Transaktionskosten sind insofern gering, als sie von Bank zu Bank ohne den Einsatz eines Maklers erfolgen. Es hilft, die Schwankungen zu glätten und trägt zur Aufrechterhaltung einer angemessenen Liquidität und  Reserven gemäß den Vorschriften bei. Es ermöglicht der Bank auch, ein höheres Reserve-to-Deposit-Verhältnis zu halten, als es sonst möglich wäre, was eine höhere Effizienz und Rentabilität ermöglicht.

Andere Arten von Money-at-Call

Viele verschiedene Arten von  Finanzinstrumenten  können „gekündigt“ oder sofort fällig erklärt werden. Kurzfristige Kredite von Banken sind vom Kreditgeber kündbar. Viele Instrumente auf Abruf sind jedoch vom Kreditnehmer kündbar. Am bemerkenswertesten ist eine  kündbare Anleihe.

Viele Arten von Bindungen können genannt werden oder erforderlich sein, vor Fälligkeit zurückgezahlt werden, und diese Bestimmung wird in der Anleihe geschrieben  indenture  und  Prospekt. Diese Anleihen haben normalerweise einen Zeitraum, in dem sie nicht kündbar sind, werden dann aber für den Rest der Laufzeit der Anleihe kündbar. Beispielsweise kann eine 30-jährige Anleihe eine 10-jährige Kündigungsfunktion haben, was bedeutet, dass die Anleihe nach 10 Jahren kündbar wird. Normalerweise erhält der Anleihegläubiger eine Prämie über dem  Nennwert oder  Nennwert der Anleihe.

Auch andere  festverzinsliche Wertpapiere wie  Einlagenzertifikate können über Call-Funktionen verfügen. Sogar Stamm und  Vorzugsaktien  können Call-Funktionen haben, wenn ein Unternehmen die Möglichkeit haben möchte, seine Aktien zu einem bestimmten Preis zurückzukaufen.

Wie Geld bei Anruf funktioniert

Zum Beispiel möchte das Maklerunternehmen A einige Aktien von Unternehmen X kaufen. Unternehmen A plant, im Namen seines Kunden einige Tausend Aktien von Unternehmen X zu kaufen, aber der Kunde möchte die Aktien auf Margin kaufen und stimmt zu, Unternehmen A für sie in 12 Tagen.

Firma A glaubt, dass ihr Kunde gut für das Geld ist, und deckt daher ihre Kosten für den Kauf der Aktien, indem sie sich bei der Bank XYZ Geld auf Abruf leiht. Da Firma A erwartet, die Transaktion schnell abzuschließen, erstellt Bank XYZ keinen Zahlungsplan, behält sich jedoch das Recht vor, das Darlehen jederzeit zu kündigen. Wenn Bank XYZ den Kredit vor Ablauf der 12 Tage kündet, kann Firma A das Geld durch eine Nachschussforderung an ihren Kunden einziehen.