Geld auf Abruf

Was ist Money-at-Call?

Money-at-Call ist jede Art von kurzfristigem, verzinslichem Finanzdarlehen, das der Kreditnehmer sofort zurückzahlen muss, wenn der Kreditgeber dies verlangt.

Money-at-Call verstehen

Money-at-Call, auch als Call-Money oder „At-Call-Money“ bezeichnet, ist ein Finanzdarlehen, das sofort und vollständig fällig wird, wenn der Kreditgeber, normalerweise eine Bank, dies verlangt. In der Regel handelt es sich um ein kurzfristiges, zinszahlendes Darlehen von einem bis 14 Tagen, das von einem  Finanzinstitut an ein anderes Finanzinstitut vergeben wird. Aufgrund des kurzfristigen Charakters des Kredits werden in der Regel keine regelmäßigen Kapital- und Zinszahlungen gewährt, wie dies bei längerfristigen Krediten der Fall sein könnte.

Typische Money-at-Call-Kredite haben keine festgelegten Rückzahlungspläne, und der Zinssatz für solche Kredite wird als  Call-Loan-Zinssatz bezeichnet. Money-at-Call bietet Banken die Möglichkeit, unter Wahrung der Liquidität Zinsen zu verdienen, und ist nach Bargeld der liquideste Vermögenswert in ihrer Bilanz. Anleger können Money-at-Call verwenden, um ein Margin-Konto abzudecken .

Zu den Teilnehmern an Money-at-Call-Märkten zählen Banken, Primärhändler (PDs), Entwicklungsfinanzierungsinstitute, Versicherungsunternehmen und ausgewählte Investmentfonds. Banken und PDs können sowohl als Kreditnehmer als auch als Kreditgeber auf dem Markt agieren.

Money-at-Call unterscheidet sich von „kurzfristigem Geld“, das ähnlich ist, jedoch keine sofortige Zahlung erfordert, wenn es angerufen wird. Vielmehr gibt es eine Zeitspanne von bis zu 14 Tagen, in der der Kreditgeber den Kredit zurückzahlen muss. „Kurzfristiges Geld“ wird auch als liquider Vermögenswert angesehen, der in Bezug auf den Liquiditätsgrad hinter Bargeld und Geld auf Abruf zurückbleibt. Abgesehen von der Generierung von Zinsen besteht der wahre Wert von Money-at-Call darin, den Banken die Möglichkeit zu geben, von überschüssigen Mitteln zu profitieren und ein angemessenes Liquiditätsniveau aufrechtzuerhalten   .

Money-at-Call ist ein wichtiger Bestandteil der  Geldmärkte. Es verfügt über mehrere Besonderheiten, darunter als äußerst kurzfristiges Fondsverwaltungsinstrument, als leicht umkehrbare Transaktion und als Mittel zur Verwaltung einer Bilanz. Die Transaktionskosten sind insofern gering, als sie von Bank zu Bank ohne den Einsatz eines Maklers erfolgen. Es hilft, die Schwankungen auszugleichen, und trägt zur Aufrechterhaltung der ordnungsgemäßen Liquidität und  Reserven bei, wie dies in den Vorschriften vorgeschrieben ist. Dies ermöglicht es der Bank auch, ein höheres Verhältnis von Rücklagen zu Einlagen zu halten, als dies sonst möglich wäre, was eine höhere Effizienz und Rentabilität ermöglicht.

Andere Arten von Money-at-Call

Viele verschiedene Arten von  Finanzinstrumenten  können sofort „gerufen“ oder für zahlbar erklärt werden. Kurzfristige Kredite von Banken können vom Kreditgeber abgerufen werden. Viele Money-at-Call-Instrumente können jedoch vom Kreditnehmer abgerufen werden. Am bemerkenswertesten ist eine  kündbare Anleihe.

Viele Arten von Anleihen können vor Fälligkeit gekündigt werden oder müssen zurückgezahlt werden. Diese Bestimmung ist im Indenture  und  Prospekt der Anleihe enthalten . Diese Anleihen haben normalerweise eine Zeitspanne, in der sie nicht kündbar sind, aber dann für den Rest der Laufzeit der Anleihe auf kündbar umgestellt werden. Beispielsweise kann eine 30-jährige Anleihe eine 10-jährige Kündigungsfunktion haben, was bedeutet, dass die Anleihe nach 10 Jahren kündbar wird. In der Regel erhält der Anleihegläubiger eine Prämie über dem  Nennwert oder  Nennwert der Anleihe.

Andere  festverzinsliche Wertpapiere wie  Einlagenzertifikate können ebenfalls Kündigungsmerkmale aufweisen. Selbst Stamm und  Vorzugsaktien  können Call-Funktionen aufweisen, wenn ein Unternehmen die Option zum Rückkauf seiner Aktien zu einem bestimmten Preis wünscht.

Wie Geld bei Anruf funktioniert

Zum Beispiel möchte die Maklerfirma A einige Aktien von Firma X kaufen. Firma A plant, einige tausend Aktien von Firma X im Namen ihres Kunden zu kaufen, aber der Kunde möchte die Aktien auf Marge kaufen und erklärt sich bereit, Firma A dafür zu bezahlen sie in 12 Tagen.

Firma A glaubt, dass ihr Kunde gut für das Geld sein wird, und deckt daher die Kosten für den Kauf der Aktien durch Ausleihen von Geld auf Abruf bei der Bank XYZ. Da Firma A erwartet, dass die Transaktion schnell abgeschlossen wird, erstellt die Bank XYZ keinen Zahlungsplan, behält sich jedoch das Recht vor, das Darlehen jederzeit zu kündigen. Wenn die Bank XYZ den Kredit vor Ablauf der 12 Tage kündigt, kann Firma A das Geld durch einen Margin Call an ihren Kunden einziehen.