Montagseffekt
Was ist der Montageffekt?
Der Montagseffekt ist eine Theorie, die besagt, dass die Renditen am Aktienmarkt montags dem vorherrschenden Trend vom vorherigen Freitag folgen. Wenn der Markt am Freitag gestiegen war, sollte er daher das Wochenende lang andauern und am Montag seinen Anstieg fortsetzen und umgekehrt. Der Montageffekt wird auch als “ Wochenendeffekt “ bezeichnet.
Die zentralen Thesen
- Der Montagseffekt bezieht sich auf die Theorie, dass die Börsenrenditen am Montag denen des vorherigen Freitags folgen.
- Es wurde erstmals von Frank Cross in einem Artikel von 1973 mit dem Titel „Das Verhalten der Aktienkurse freitags und montags“ berichtet.
- Der Montagseffekt wurde den Auswirkungen von Leerverkäufen zugeschrieben, der Tendenz der Unternehmen, Freitagabend mehr negative Nachrichten zu veröffentlichen, und dem Rückgang des Marktoptimismus, den eine Reihe von Händlern am Wochenende erlebt haben.
Den Montageffekt verstehen
Einige Studien haben einen ähnlichen Zusammenhang gezeigt, aber keine Theorie konnte die Existenz des Montagseffekts genau erklären. Die Gründe oder Gründe für die Existenz des Montagseffekts sind nicht gut verstanden. Betrachtet man jedoch den wöchentlichen Handel an einem bestimmten Montag, erleben die Aktienmärkte eine Eröffnungsperformance, die die Schlussperformance vom Freitag widerspiegelt.
Stellen Sie sich zum Beispiel vor, dass der Dow Jones an einem Freitag bei 20.000 schließt und während der letzten Handelsstunde stetig gestiegen ist. Nach dem Montagseffekt wird der Dow Jones, sobald der Dow Jones am nächsten Montagmorgen wieder geöffnet wird, die Aufwärtsentwicklung für die erste Handelsstunde etwa fortsetzen. Ab 20.000 könnte der Dow Jones in den frühen Handelsstunden steigen.
Der Montagseffekt wird auch als Wochenendeffekt bezeichnet.
Geschichte des Montagseffekts
Frank Cross berichtete erstmals 1973 über die Anomalie des Montagseffekts in einem Artikel mit dem Titel „Das Verhalten der Aktienkurse am Freitag und Montag“, der im Financial Analysts Journal veröffentlicht wurde. In dem Artikel zeigte er, dass die durchschnittliche Rendite an Freitagen die durchschnittliche Rendite an Montagen überstieg und dass es im Tagesverlauf Unterschiede in den Preisänderungen gibt. Dies führt normalerweise zu einer wiederkehrenden niedrigen oder negativen Durchschnittsrendite von Freitag bis Montag an der Börse.
Einige Theorien besagen, dass der Montageffekt viel mit der Tendenz der Unternehmen zu tun hat, an einem Freitag nach Marktschluss schlechte Nachrichten zu veröffentlichen, was die Aktienkurse am Montag drückt. Andere meinen, der Montagseffekt könnte auf Leerverkäufe zurückgeführt werden, die sich auf Aktien mit hohen Short-Zinspositionen auswirken würden . Alternativ könnte der Effekt einfach das Ergebnis des zwischen Freitag und Montag nachlassenden Optimismus der Händler sein.
Der Wochenendeffekt ist seit Jahren eine Federal Reserve gab es vor 1987 an den Wochenenden eine statistisch signifikante negative Rendite. Allerdings wurde in der Studie erwähnt, dass diese negative Rendite im Zeitraum von 1987 bis 1998 verschwunden war. Seit 1998 hat die Volatilität an den Wochenenden wieder zugenommen und das Phänomen des Montagseffekts bleibt ein viel diskutiertes Thema.