Forex: Behalten Sie das Momentum im Auge

Einer der wichtigsten Grundsätze der technischen Analyse ist, dass der Preis häufig lügt, aber das Momentum im Allgemeinen die Wahrheit sagt. So wie professionelle Pokerspieler den Spieler und nicht die Karten spielen, handeln professionelle Trader eher mit Momentum als mit dem Preis. Im Forex (FX) kann ein robustes Momentum-Modell ein unschätzbares Werkzeug für den Handel sein, aber Händler kämpfen oft mit der Frage, welche Art von Modell sie verwenden sollen. Hier sehen wir uns an, wie Sie mit dem Histogramm der Moving Average Convergence Divergence (MACD) ein einfaches und effektives Momentum-Modell in FX entwerfen können.

Warum Momentum?

Zunächst müssen wir untersuchen, warum die Dynamik für den Handel so wichtig ist. Ein guter Weg, um die Bedeutung von Momentum zu verstehen, besteht darin, die Finanzmärkte ganz zu verlassen und sich eine Anlageklasse anzusehen, die seit sehr langer Zeit steigende Preise erlebt – Wohnen. Die Hauspreise werden auf zwei Arten gemessen: Zuwächse von Monat zu Monat und Zuwächse von Jahr zu Jahr. Wenn die Wohnimmobilienpreise in New York im November höher waren als im Oktober, könnten wir mit Sicherheit den Schluss ziehen, dass die Nachfrage nach Wohnimmobilien fest bleibt und ein weiterer Anstieg wahrscheinlich ist. Sollten die Preise im November jedoch gegenüber den im Oktober gezahlten Preisen plötzlich sinken, insbesondere nachdem sie den größten Teil des Jahres unaufhaltsam gestiegen waren, könnte dies der erste Hinweis auf eine mögliche Trendwende sein. Sicher, die Hauspreise würden im Jahresvergleich höchstwahrscheinlich noch höher ausfallen, was der breiten Öffentlichkeit vorgaukelt, der Immobilienmarkt sei noch lebhaft. Immobilienprofis, die sich jedoch bewusst sind, dass sich die Wohnungsschwäche in den Vormonatszahlen deutlich früher manifestiert als in den Vorjahresdaten, würden unter diesen Bedingungen weitaus zurückhaltender sein, zu kaufen.

Bei Immobilien liefern die monatlichen Zahlen ein Maß für die Änderungsrate, um die es bei der Untersuchung der Dynamik geht. Ähnlich wie ihre Kollegen auf dem Immobilienmarkt werden Fachleute auf den Finanzmärkten die Dynamik stärker im Auge behalten als den Preis, um die wahre Richtung einer Bewegung zu ermitteln.

Verwenden des MACD-Histogramms zur Messung des Momentums

Die Änderungsrate kann in der technischen Analyse auf verschiedene Weise gemessen werden; ein Relative Strength Index (RSI), ein Commodity Channel Index (CCI) oder ein stochastischer Oszillator können alle verwendet werden, um das Momentum zu messen. Für die Zwecke dieser Geschichte ist das MACD-Histogramm jedoch der technische Indikator der Wahl.

Der MACD wurde erstmals in den 1960er Jahren von Gerald Appel erfunden und ist einer der einfachsten und zugleich effektivsten technischen Indikatoren. Wenn es in FX verwendet wird, zeichnet es einfach die Differenz zwischen dem exponentiellen gleitenden Durchschnitt (EMA) über 12 Perioden und dem exponentiellen gleitenden Durchschnitt über 26 Perioden eines Währungspaares auf. Darüber hinaus wird ein Neun-Perioden-EMA des MACD selbst neben dem MACD aufgetragen und fungiert als Triggerlinie. Wenn der MACD die Neun-Perioden-Linie von unten kreuzt, bedeutet dies eine Veränderung nach oben; Wenn die Bewegung in die entgegengesetzte Richtung erfolgt, wird ein Abwärtssignal abgegeben.

Diese Oszillation des MACD um die Neun-Perioden-Linie wurde erstmals 1986 von Thomas Aspray in einem Histogrammformat dargestellt und wurde als MACD-Histogramm bekannt. Obwohl das Histogramm tatsächlich ein Derivat eines Derivats ist, kann es als potenzieller Leitfaden für die Kursrichtung tödlich sein. Hier ist eine Möglichkeit, ein einfaches Momentum-Modell in FX mithilfe des MACD-Histogramms zu entwerfen.

1. Der erste und wichtigste Schritt besteht darin, ein MACD-Segment zu definieren. Für eine Long-Position ist ein MACD-Segment einfach der vollständige Zyklus, den das MACD-Histogramm vom anfänglichen Durchbrechen der 0-Linie von der Unterseite bis zum endgültigen Zusammenbruch durch die 0-Linie von der Oberseite erstellt. Kurz gesagt, die Regeln werden einfach umgekehrt. Abbildung 1 zeigt ein Beispiel für ein MACD-Segment im Währungspaar EUR/USD.

Abbildung 1

2. Nachdem Sie das vorherige Hoch (oder Tief) im vorherigen Segment notiert haben, können Sie diesen Wert dann verwenden, um das Modell zu erstellen. In Abbildung 2 sehen wir, dass das vorherige MACD-Hoch bei 0,0027 lag. Wenn das MACD-Histogramm jetzt einen Abwärtswert registriert, dessen absoluter Wert 0,0027 überschreitet, dann wissen wir, dass das Abwärtsmomentum das Aufwärtsmomentum überschritten hat, und wir kommen zu dem Schluss, dass die gegenwärtige Aufstellung einen Short mit hoher Wahrscheinlichkeit darstellt.

3. Sobald das MACD-Segment eingerichtet ist, müssen Sie den Wert des höchsten Balkens innerhalb dieses Segments messen, um den Momentum-Referenzpunkt aufzuzeichnen. Bei einem Kurzschluss wird der Vorgang einfach umgekehrt.

Wenn der Fall umgekehrt wäre und das vorhergehende MACD-Segment negativ wäre, würde ein positiver Messwert im aktuellen Segment, der das niedrigste Tief des vorherigen Segments übersteigen würde, dann eine lange Wahrscheinlichkeit signalisieren.

Figur 2

Welche Logik steckt hinter dieser Idee? Die grundlegende Prämisse ist, dass das Momentum, wie es durch das MACD-Histogramm angezeigt wird, Hinweise auf die zugrunde liegende Richtung des Marktes geben kann. Unter der Annahme, dass das Momentum dem Preis vorausgeht, lautet die These des Setups einfach: Ein neues Swing-Hoch im Momentum sollte zu einem neuen Swing-Hoch im Preis führen und umgekehrt. Überlegen wir, warum das Sinn macht. Ein neues Momentum- Swing-Tief oder -Hoch entsteht normalerweise, wenn der Preis eine plötzliche und heftige Bewegung in eine Richtung macht. Was führt zu einer solchen Preisaktion? Die Überzeugung von Bullen oder Bären, dass der Preis auf dem gegenwärtigen Niveau einen übermäßigen Wert und damit eine starke Gewinnchance darstellt. Normalerweise sind dies die frühen Käufer oder Verkäufer, und sie würden nicht so schnell handeln, wenn sie nicht glauben würden, dass der Preis eine wesentliche Bewegung in diese Richtung machen würde. Im Allgemeinen lohnt es sich, ihrem Beispiel zu folgen, da diese Gruppe oft die „Smart Money Crowd“ darstellt.

Obwohl dieses Setup zwar eine hohe Erfolgswahrscheinlichkeit bietet, ist es jedoch keineswegs eine garantierte Möglichkeit zum Geldverdienen. Das Setup wird nicht nur manchmal komplett fehlschlagen, weil falsche Signale erzeugt werden, sondern es kann auch einen Verlust-Trade generieren, selbst wenn das Signal korrekt ist. Denken Sie daran, dass das Momentum zwar eine starke Präsenz des Trends anzeigt, aber kein Maß für sein endgültiges Potenzial bietet. Mit anderen Worten, wir können uns der Bewegungsrichtung relativ sicher sein, aber nicht ihrer Amplitude. Wie bei den meisten Trading-Setups ist der erfolgreiche Einsatz des Momentum-Modells viel mehr eine Frage der Kunst als der Wissenschaft.

Blick auf Einstiegsstrategien

Ein Trader kann mit dem Momentum-Modell mehrere verschiedene Einstiegsstrategien anwenden. Am einfachsten ist es, einen Markt Long oder Markt Short zu nehmen, wenn das Modell ein Kauf- oder Verkaufssignal zeigt. Dies mag funktionieren, zwingt den Händler jedoch häufig dazu, zum ungünstigsten Zeitpunkt einzutreten, da das Signal normalerweise am absoluten oberen oder unteren Rand des Preisausbruchs erzeugt wird. Die Preise können in Richtung des Handels weiter fortsetzen, aber es ist viel wahrscheinlicher, dass sie nachvollziehen und dass der Händler eine bessere Einstiegsmöglichkeit haben, wenn sie einfach warten. Abbildung 3 zeigt eine solche Einstiegsstrategie.

Figur 3

Manchmal wird der Kurs weit stärker als erwartet gegen das Richtungssignal zurückgehen, und dennoch bleibt das Momentumsignal gültig. In diesem Fall werden einige erfahrene Trader ihre Positionen aufstocken – eine Praxis, die einige Trader scherzhaft als „SHADDing“ (für „Short Add“) oder „LADDing“ (für „Long Add“) bezeichnet haben. Für unerfahrene Trader kann dies ein sehr gefährliches Manöver sein – es besteht die Möglichkeit, dass Sie zu einem schlechten Trade beitragen und somit Ihre Verluste erhöhen, was katastrophal sein könnte. Erfahrene Trader wissen jedoch, wie sie erfolgreich “ das Band bekämpfen “ können, wenn sie erkennen, dass der Preis eine bedeutende Abweichung vom Momentum bietet.

Setzen von Stops und Limits

Die letzte zu berücksichtigende Frage ist, wo Stops oder Limits in einem solchen Setup platziert werden sollen. Auch hier gibt es keine absoluten Antworten, und jeder Trader sollte mit einem Demokonto experimentieren, um seine eigenen Risiko- und Ertragskriterien zu bestimmen. Dieser Autor setzt seine Stopps bei der gegenüberliegenden Bollinger Band®-Einstellung von 1 Standardabweichung von seinem Einstieg, da er der Meinung ist, dass das Setup wahrscheinlich scheitern wird, wenn der Preis gegenüber seiner Position um einen so großen Betrag zurückgegangen ist. Was die Gewinnziele angeht, so buchen einige Trader gerne sehr schnell Gewinne, obwohl geduldigere Trader weitaus größere Gewinne erzielen könnten, wenn der Trade eine starke Richtungsbewegung entwickelt.

Die Quintessenz

Trader sagen oft, dass der beste Trade möglicherweise der ist, den Sie nicht eingehen. Eine der größten Stärken des Momentum-Modells besteht darin, dass es keine Setups mit geringer Wahrscheinlichkeit verwendet. Händler können dem Impuls zum Opfer fallen, jede einzelne Drehung oder Bewegung des Währungspaars zu erfassen. Das Momentum-Modell verhindert effektiv ein solches destruktives Verhalten, indem es den Trader vom Markt fernhält, wenn das Gegenmomentum zu stark ist.

Figur 4

Wie Kenny Rogers einmal in „The Gambler“ sang: „Du musst wissen, wann du sie halten musst, [und] wissen, wann du sie folden musst.“ Beim Trading, wie beim Poker, ist dies die wahre Fähigkeit des Spiels. Das einfache Momentum-Modell, das wir hier beschrieben haben, ist ein Werkzeug, von dem wir hoffen, dass es Devisenhändlern hilft, ihren Trade-Auswahlprozess zu verbessern und intelligentere Entscheidungen zu treffen.