Momentum-Fonds
Was ist ein Momentum-Fonds?
Ein Momentum-Fonds ist ein Investmentfonds, der auf der Grundlage aktueller Trends wie Ertrags oder Preisbewegungen in Unternehmen investiert. Die Manager dieser Fonds investieren in Unternehmen mit positivem Momentum und können auch Aktien von Unternehmen mit negativem Momentum leerverkaufen.
AUFBRUCHUNG des Momentum-Fonds
Momentum-Fonds können renditestarke Anlagen sein, erfordern jedoch ein hohes Maß an Überwachung, da Momentum-Faktoren kurzfristig sein können und Richtungsänderungen verursachen können. Während Momentum-Faktoren bei allen Arten aktiver Anlagestrategien berücksichtigt werden, konzentrieren sich nur wenige Fonds ausschließlich darauf, in das direktionale Momentum eines Unternehmens zu investieren.
Momentum-Analyse
Momentum-Faktoren umfassen viele verschiedene Aktieneigenschaften. Einige der häufigsten sind Preisbewegungen, Umsatz und Gewinn. In der Investmentbranche wurden eine Reihe von Momentum-Indizes geschaffen, die von Momentum-fokussierten Exchange Traded Funds (ETFs) breit genutzt werden. Diese ETFs berücksichtigen im Allgemeinen die einjährigen Performance-Rendite von Aktien in einem gezielten Momentum-Index. Momentum-Indizes geben Aktien zusätzlich zu den Performance-Erträgen auch einen Momentum-Score. Diese Momentum-Scores können auf grundlegenden Merkmalen wie Wert, Größe und Qualität basieren. Momentum-Scores integrieren oft die Fundamentalanalyse in die Wert- und Qualitätskennzahlen, um zusätzliche Inputs zu liefern, die über die reinen Performance-Erträge hinausgehen. Einige technisch fokussierte Fonds investieren möglicherweise auf der Grundlage technischer Indikatoren, wie beispielsweise Kursausbrüchen von historischen Niveaus.
Momentum Analyse legt großen Wert auf einen Markt Aktienrendite. Viele Fonds verlassen sich auf die Wertentwicklung der Vergangenheit als Hauptfaktor für die Aufnahme. Diese Fonds unterstützen die Vorstellung, dass die Wertentwicklung der Vergangenheit ein Indikator für die zukünftigen Renditen eines Unternehmens sein kann. In vielen Fällen wird eine positive Performance durch eine positive Aufzinsung von Umsatz und Ergebnis über die Zeit generiert. Anleger sollten jedoch bei diesen Fonds vorsichtig sein, da sie stark mit systemischen Risiken korrelieren können und oft auch den Marktrenditen folgen.
In Momentum-Fonds investieren
Momentum – Fonds stützen ihre Anlagestrategien von zahlreichen Faktoren ab, was es wichtig macht für die Anleger sie die Fonds verstehen, um sicherzustellen, Anlagephilosophie und Risiken. Die meisten Fonds konzentrieren sich hauptsächlich auf die vergangene Performance eines Unternehmens. Diese Strategie kann sich von populären Wachstumsfonds unterscheiden, die ebenfalls dem Performance-Momentum folgen, aber mehr Wert auf die Erwartungen für zukünftige Umsätze und Erträge legen als auf vergangene Performance-Trends.
Aktiv verwaltete Momentum-Fonds werden häufig vierteljährlich neu ausgerichtet, um sicherzustellen, dass die Anlagen des Portfolios auf den aktuellsten historischen Renditebewertungen basieren. Die meisten passiven Momentum-Indizes werden halbjährlich neu ausgerichtet. Das häufige Rebalancing hilft, die Strategie auf ihren Fokus auszurichten. Daher haben diese Fonds in der Regel einen hohen Umsatz und profitieren oft von kurzfristigen Kursbewegungsgewinnen.
Der AQR Large Cap Momentum Style Fund ist einer der beliebtesten Momentumfonds, die als Investmentfonds angeboten werden. In ETF-Vehikeln existieren auch zahlreiche andere Momentum-Fonds, wie der iShares Edge MSCI USA Momentum Factor ETF, SPDR Russell 1000 Momentum Focus ETF, Invesco S&P Emerging Markets Momentum Portfolio, USAA MSCI USA Value Momentum Blend Index ETF und der USAA MSCI International Value Momentum Blend-Index-ETF.