Momentum Fund
Was ist ein Momentum Fund?
Ein Momentum-Fonds ist ein Investmentfonds, der auf der Grundlage aktueller Trends in Bezug auf Gewinne oder Preisbewegungen in Unternehmen investiert. Die Manager dieser Fonds investieren in Unternehmen mit positiver Dynamik und können auch Aktien von Unternehmen mit negativer Dynamik leerverkaufen.
BREAKING DOWN Momentum Fund
Momentum-Fonds können renditestarke Anlagen sein, erfordern jedoch ein hohes Maß an Überwachung, da Momentum-Faktoren kurzfristig sein können und Richtungsänderungen verursachen. Während Momentum-Faktoren bei allen Arten von aktiven Anlagestrategien eine Rolle spielen, konzentrieren sich nur wenige Fonds ausschließlich darauf, allein in die Richtungsdynamik eines Unternehmens zu investieren.
Impulsanalyse
Momentum-Faktoren umfassen viele verschiedene Aktienmerkmale. Einige der häufigsten sind Preisbewegungen, Umsatz und Ergebnis. In der Investmentbranche wurde eine Reihe von Momentum-Indizes erstellt, die von Momentum-fokussierten Exchange Traded Funds (ETFs) weitgehend genutzt werden. Diese ETFs berücksichtigen im Allgemeinen die einjährigen nachlaufenden Performance-Renditen von Aktien in einem gezielten Momentum-Index. Momentum-Indizes geben Aktien zusätzlich zu den folgenden Performance-Renditen einen Momentum-Score. Diese Momentum-Scores können auf grundlegenden Merkmalen wie Wert, Größe und Qualität basieren. Momentum-Scores integrieren häufig fundamentale Analysen in die Wert- und Qualitätsmetriken, um zusätzliche Informationen zu liefern, die über die reine Leistungsrendite hinausgehen. Einige technisch fokussierte Fonds können auf der Grundlage technischer Indikatoren investieren, z. B. Preisausbrüche von historischen Niveaus.
Momentum Analyse legt großen Wert auf einen Markt Aktienrendite. Viele Fonds stützen sich auf die Wertentwicklung in der Vergangenheit als Hauptfaktor für die Inklusion. Diese Fonds stützen die Annahme, dass die Wertentwicklung in der Vergangenheit ein Indikator für die zukünftigen Renditen eines Unternehmens sein kann. In vielen Fällen wird eine positive Leistung durch positive Umsatz- und Ertragssteigerungen im Laufe der Zeit erzielt. Anleger sollten jedoch mit diesen Fonds vorsichtig sein, da sie in hohem Maße mit systemischen Risiken korrelieren können und häufig auch den Marktrenditen folgen.
In Momentum Funds investieren
Momentum – Fonds stützen ihre Anlagestrategien von zahlreichen Faktoren ab, was es wichtig macht für die Anleger sie die Fonds verstehen, um sicherzustellen, Anlagephilosophie und Risiken. Die meisten Fonds konzentrieren sich hauptsächlich auf die Wertentwicklung eines Unternehmens in der Vergangenheit. Diese Strategie kann sich von beliebten Wachstumsfonds unterscheiden, die ebenfalls der Performance-Dynamik folgen, jedoch die Erwartungen für zukünftige Umsätze und Gewinne stärker in den Vordergrund stellen als frühere Performance-Trends.
Aktiv verwaltete Momentum-Fonds werden häufig vierteljährlich neu gewichtet, um sicherzustellen, dass die Anlagen des Portfolios auf den aktuellsten historischen Renditebewertungen basieren. Die meisten passiven Momentum-Indizes werden halbjährlich neu gewichtet. Das häufige Rebalancing hilft dabei, die Strategie auf ihren Fokus auszurichten. Daher weisen diese Fonds in der Regel einen hohen Umsatz auf und nutzen häufig kurzfristige Kursbewegungsgewinne.
Der AQR Large Cap Momentum Style Fund ist einer der beliebtesten Momentum-Fonds, die als Investmentfonds angeboten werden. Zahlreiche andere Momentum-Fonds existieren auch in ETF-Fahrzeugen, wie der iShares Edge MSCI USA Momentum Factor ETF, der SPDR Russell 1000 Momentum Focus ETF, das Invesco S & P Emerging Markets Momentum Portfolio, der USAA MSCI USA Value Momentum Blend Index ETF und der USAA MSCI International Value Momentum Blend Index ETF.