Momentum-Definition
Was ist Momentum?
Das Momentum ist die Beschleunigungsrate des Kurses eines Wertpapiers – d. h. die Geschwindigkeit, mit der sich der Kurs ändert. Momentum Trading ist eine Strategie, die darauf abzielt, das Momentum zu nutzen, um in einen Trend einzutreten, der an Fahrt gewinnt.
Einfach ausgedrückt bezieht sich Momentum auf die Trägheit eines Preistrends, für eine bestimmte Zeit entweder weiter zu steigen oder zu fallen, wobei normalerweise sowohl Preis- als auch Volumeninformationen berücksichtigt werden. In der technischen Analyse wird der Impuls häufig über einen Oszillator gemessen und zur Identifizierung von Trends verwendet.
Die zentralen Thesen
- Momentum, Finanzen, bezieht sich auf die Fähigkeit, dass sich ein Preistrend in Zukunft aufrechterhalten kann.
- Die starke Dynamik kann sich in einem Aufwärts- oder Abwärtstrend fortsetzen, was durch Veränderungen des Handelsvolumens und anderer technischer Indikatoren bestätigt werden kann.
- Momentum Investing ist eine Handelsstrategie, bei der Anleger Wertpapiere kaufen, die steigen, und sie verkaufen, wenn sie ihren Höhepunkt erreicht haben.
- Momentum Trading beschreibt daher eine Herdenstrategie, die anderen folgt; Preistrends sind jedoch in Zukunft nie garantiert.
Dynamik verstehen
Stellen Sie sich das als den Schwung eines Zuges vor: Wenn ein Zug anfährt, bewegt er sich beim Beschleunigen sehr langsam. Sobald er seine Geschwindigkeit erreicht hat, hört er auf zu beschleunigen, fährt aber mit einer höheren Geschwindigkeit weiter. Am Ende der Fahrt verlangsamt sich der Zug, während er langsamer wird, aber es kann viele Meilen dauern, bis die Bremsen aktiviert sind, bevor er schließlich vollständig zum Stehen kommt. Für den Momentum-Investor ist der beste Teil der Zugfahrt in der Mitte, wenn der Zug mit seiner höchsten Geschwindigkeit fährt.
Momentum-Anleger jagen gerne der Performance hinterher. Sie versuchen, Alpha Renditen zu erzielen, indem sie in Aktien investieren, die in die eine oder andere Richtung tendieren. Aktien mit einem Aufwärtstrend werden als heiße Aktien bezeichnet. Einige sind heißer als andere (gemessen am Wachstum über einen bestimmten Zeitraum). Eine Aktie, die nach unten tendiert, ist kalt.
Anleger können Momentum als Handelstechnik nutzen, um vom Herdenverhalten der Marktpsychologie zu profitieren. Anstatt „tief kaufen, hoch verkaufen“ folgt das Momentum-Trading einer Strategie von „Hoch kaufen, höher verkaufen“. Sobald ein Momentum-Trader eine Beschleunigung des Kurses, der Gewinne oder der Erträge einer Aktie feststellt, geht er oft eine Long- oder Short-Position in der Aktie ein, in der Hoffnung, dass sich die Dynamik entweder nach oben oder nach unten fortsetzt. Diese Strategie beruht eher auf kurzfristigen Bewegungen des Aktienkurses als auf dem Fundamentalwert.
Bei Anwendung kann ein Anleger basierend auf der Stärke der Preisentwicklung eines Vermögenswerts kaufen oder verkaufen. Wenn ein Trader eine Momentum-basierte Strategie verwenden möchte, nimmt er eine Long-Position in einer Aktie oder einem Vermögenswert ein, die im Aufwärtstrend ist. Wenn die Aktie nach unten tendiert, nimmt er eine Short-Position ein. Anstelle der traditionellen Handelsphilosophie – Umkehrmuster zu identifizieren, konzentrieren sich Momentum-Investoren auf den Trend, der durch den jüngsten Preisbruch geschaffen wurde.
Besondere Überlegungen
Momentum-Tools
Einige Tools für Momentum-Investoren helfen bei der Definition des Trends, z. B. die Trendlinie. Eine Trendlinie ist eine Linie, die über einen bestimmten Zeitraum vom Höchstpreis zum Tiefstpreis oder umgekehrt gezogen wird. Wenn die Linie nach oben zeigt, ist der Trend nach oben gerichtet und der Momentum-Investor kauft die Aktie. Wenn die Trendlinie nach unten verläuft, ist der Trend nach unten gerichtet und der Momentum-Investor verkauft die Aktie.
Auf diese Weise ist Momentum Investing ein rein technischer Indikator. Obwohl sich das „Momentum“ auf fundamentale Leistungsindikatoren wie Umsatz und Gewinn beziehen kann, wird es am häufigsten in Bezug auf historische Vermögenspreise als technischer Indikator verwendet.
Nachteile des Momentum-Handels
Wie bei jedem anderen Handelsstil gibt es Risiken, die mit dem Momentum-Handel einhergehen. Wenn Sie diese Technik anwenden, sollten Sie wissen, dass Sie auf dem Rücken anderer Marktteilnehmer handeln und Preistrends niemals garantiert werden. Und seien Sie immer auf unerwartete Umkehrungen oder Korrekturen vorbereitet. Dies kann aufgrund unerwarteter Nachrichten oder Änderungen der Anlegerstimmung auf dem Markt geschehen.