Geänderte Dauer

Was ist die geänderte Dauer?

Die modifizierte Duration ist eine Formel, die die messbare Wertänderung eines Wertpapiers als Reaktion auf eine Zinsänderung ausdrückt. Die modifizierte Duration folgt dem Konzept, dass sich Zinssätze und Anleihekurse in entgegengesetzte Richtungen bewegen. Diese Formel wird verwendet, um die Auswirkung einer Zinsänderung um 100 Basispunkte (1%) auf den Kurs einer Anleihe zu bestimmen.

Formel und Berechnung der modifizierten Dauer

Die modifizierte Duration ist eine Macaulay-Duration, die es Anlegern ermöglicht, die Sensitivität einer Anleihe gegenüber Zinsänderungen zu messen. Die Macaulay-Duration berechnet die gewichtete durchschnittliche Zeit, bevor ein Anleihegläubiger die Cashflows der Anleihe erhält. Um die modifizierte Duration zu berechnen, muss zunächst die Macaulay-Duration berechnet werden. Die Formel für die Macaulay-Dauer lautet:

Macauley Duration=∑t=1nein(PV.