Die Steuervorteile von MLPS
Ein MLP ist eine Master Limited Partnership, aber der Titel ist nicht so interessant wie das, was er unter Investitionsgesichtspunkten leisten kann.
MLPs sind öffentlich gehandelte Partnerschaften, die an wichtigen Börsen wie der NYSE oder der Nasdaq notiert sind. Um sich als MLP zu qualifizieren, muss es 90% seines Einkommens mit Mineralien und natürlichen Ressourcen verdienen.nämlich aus Exploration, Entwicklung, Bergbau oder Produktion, Verarbeitung, Raffination, Transport und Vermarktung. Es kann auch bestimmte passive Einnahmen aus Zinsen, Dividenden und Immobilienmieten erzielen.
Das Faszinierendste an MLPs ist die einzigartige Geschäftsstruktur und die Steuervorteile, die die Partnerschaft bietet. MLPs werden durch ihre Partnerschaftsvereinbarungen eingerichtet, um den Großteil ihres Cashflows an Aktionäre zu verteilen, die offiziell als Anteilinhaber bezeichnet werden. Dieser Cashflow macht MLPs für Investoren attraktiv. Die meisten Partnerschaften prognostizieren, was sie in den nächsten 12 Monaten voraussichtlich in bar ausschütten werden, was für die Anteilinhaber ein gewisses Maß an Vorhersehbarkeit bietet.
Eine Konsequenz der einzigartigen Struktur des MLP ist, dass die Partnerschaft auf Unternehmensebene keine Steuern zahlt. Auch für Anteilinhaber gibt es Steuervorteile. Da der MLP eine Vielzahl von Abzügen geltend machen kann, ist das steuerpflichtige Einkommen der Partnerschaft häufig niedriger als die ausbezahlten Zahlungsströme. Dies bedeutet, dass der vom Anteilinhaber erhaltene Cashflow als Kapitalrendite behandelt wirdund daher steuerlich latent (wenn auch nicht steuerfrei) ist.
Steuerliche Auswirkungen von MLPs
Als Anteilinhaber eines MLP stellen Sie dem Unternehmen Kapital zur Verfügung und werden mit Barausschüttungen aus dem laufenden Betrieb belohnt. Dies macht MLPs zu einer guten Option für Rentner oder andere Personen, die nach einer konsistenten Einnahmequelle suchen.
Da Ausschüttungen eine Kapitalrendite darstellen, werden sie meist steuerlich abgegrenzt. Wenn Sie jedoch verkaufen, zahlen Sie Steuern basierend auf der Differenz zwischen dem Verkaufspreis und Ihrer angepassten Basis.
Wenn Sie beispielsweise MLP-Einheiten im Wert von 100.000 USD kaufen, erhalten Sie Ausschüttungen im Wert von 4.000 USD und Abschreibungen auf Einheiten im Wert von 3.000 USD. Sie müssen nur Steuern auf die Differenz zahlen: 1.000 USD. Dies ist auf Bundes- und Länderebene.
Während die Ausschüttungen nett sind, hat die Kapitalrendite den Effekt, dass Ihre Kostenbasis gesenkt wird. Wenn Sie lange genug halten, könnte Ihre Basis schließlich Null erreichen. Sobald dies geschieht, werden zukünftige Ausschüttungen in dem Jahr, in dem sie eingehen, als Kapitalgewinne behandelt.
Der Verkauf eines MLP könnte sowohl zu einem Kapitalgewinn als auch zu einem ordentlichen Einkommen für den Anleger führen. Da die Barausschüttungen auf Abschreibungen und andere vom MLP vorgenommene Abzüge zurückzuführen sind, werden diese Abzüge beim Verkauf der Anteile wieder erfasst und als ordentliches Einkommen besteuert. Eine Wertsteigerung der Anteile wird als Kapitalgewinn besteuert. Anleger müssen ihre K-1-Zeitpläne nachverfolgen, um herauszufinden, wie hoch der Kapitalgewinn und wie hoch das ordentliche Einkommen ist.
Zum Glück gibt es eine Lücke. Wenn Sie Ihren MLP für die Nachlassplanung verwenden, erhalten Sie einen größtenteils steuerlich latenten Einkommensstrom und vermeiden gleichzeitig einen großen Steuerschlag beim Verkauf Ihrer MLP-Einheiten.
So funktioniert das. Solange Sie das MLPnicht auszahlen, sondern es einem Ehepartner oder der nächsten Generation hinterlassen (über ein Testament, ein lebendiges Vertrauen oder einfach nur eine Überweisung auf das Todeskonto), müssen Sie keine Steuern auf eine sehr zahlen Low-Cost-Basis (die sich aus dem MLP ergibt, der über einen langen Zeitraum gehalten wird). Besser noch, Ihr Erbe erbt den MLP zu einer höheren Kostenbasis, diezum Zeitpunkt der Übertragungan den Marktpreis angepasst wird. Dies wird als Aufstockung der Basis bezeichnet. Und wenn Ihr Erbe den MLP sofort verkaufen möchte, gibt es keine Kapitalertragssteuer.
Alles gute Nachrichten bis jetzt, aber wie Sie bereits wissen, gibt es keine perfekte Investition. MLPs haben wie alles andere ihre Nachteile.
Nachteile von MLPs
Ordentliche Dividende erfordern auf eingereicht werden Formular 1099-DIV, aber Verteilungen von einem MLP muss über eingereicht werden Formular K-1. Das ist viel komplizierter. In diesem Fall berechnet Ihnen Ihr Buchhalter mehr für die zu erledigende Arbeit. Dies sind vielleicht nur ein paar hundert Dollar, aber abhängig von der Größe Ihrer Investition in ein MLP kann sich dies summieren, da dies jährlich erfolgen muss.
Ein weiterer Nachteil ist, dass viele MLPs in mehr als einem Zustand arbeiten. Dies bedeutet, dass Sie in verschiedenen Zuständen archivieren müssen. Glücklicherweise gibt es in dem Bundesstaat, in dem Sie viele MLP-Möglichkeiten finden, keine staatliche Einkommenssteuer: Texas. Dies gilt auch für Alaska, Wyoming, Nevada, Tennessee und South Dakota, wo viele MLPs tätig sind.7 In Florida, Washington und New Hampshirefehlt ebenfalls eine staatliche Einkommenssteuer.
Dies ist nicht der einzige Nachteil einer Investition in ein MLP. Sie denken vielleicht, dass ein Nettoverlust aus den MLP-Einheiten Ihr anderes Einkommen ausgleichen kann, aber nein. Verluste müssen vorgetragen und gegen zukünftige Erträge aus demselben MLP verwendet werden. Wenn die Verluste bestehen bleiben, können Sie diese Verluste erst dann von anderen Erträgen abziehen, wenn Sie Ihre Anteile im MLP verkaufen.
Beliebte MLP-Anlagen
Insgesamt überwiegen die Positiven die Negativen für einen MLP. Dies garantiert keineswegs den Erfolg, ist aber dank Steuervorteilen ein zu berücksichtigendes Anlageinstrument. Für den Anfang sind hier zwei beliebte MLP-Investitionen an der Wall Street :
- Partner für Unternehmensprodukte ( EPD )
- Plains All American Pipeline ( PAA )
Wenn Sie es vorziehen, die Dinge bei der Diversifizierung einfach zu halten, sollten Sie einen MLP Exchange Traded Fund (ETF) in Betracht ziehen, beispielsweise den Alerian MLP ETF (AMLP ). Der ETF ist in MLP-Unternehmen engagiert.
Das Fazit
MLPs bieten einen Kostenvorteil gegenüber regulären Unternehmensaktien, da sie nicht mit einer Doppelbesteuerung von Dividenden belastet sind. Tatsächlich werden ihre Barausschüttungen überhaupt nicht besteuert, wenn die Anteilinhaber sie erhalten, was sehr attraktiv ist.
Je länger ein MLP gehalten wird, desto wahrscheinlicher wird jedoch die Kostenbasis sinken, was die Steuerpflicht nach dem Verkauf von Anteilen erhöht. Eine Lösung besteht darin, die MLP Ihren Überlebenden als Teil Ihres Nachlasses zu hinterlassen. Aber selbst wenn Sie diesen Weg nicht einschlagen, überwiegen die Barausschüttungen eines MLP normalerweise das steuerpflichtige Einkommen.